Bitcoin cae por debajo de 75.451 dólares y deja la posición de 849.327 BTC de Strategy 500 millones bajo el agua

Resumen

• Bitcoin cotizó a 74.862,89 dólares en Coinbase el domingo 8 de noviembre, aproximadamente un 0,78 % por debajo del precio medio de compra de Strategy de 75.451 dólares.
• Los 849.327 BTC de Strategy valían unos 63.580 millones de dólares, unos 500 millones menos que su coste de 64.080 millones.
• Ninguno de los bitcoins de Strategy estaba pignorado como garantía a 30 de septiembre, según su informe trimestral.
• La empresa mantenía una reserva de 4.790 millones de dólares para dividendos preferentes e intereses, más 132,7 millones en efectivo.
• La fecha más temprana en la que los tenedores de bonos pueden exigir el reembolso en efectivo es el 15 de septiembre de 2027.

Bitcoin cayó por debajo del precio medio que Strategy pagó por sus monedas el domingo 8 de noviembre. El movimiento dejó las tenencias de bitcoin de la empresa por debajo de su coste de adquisición.

Una operación en el mercado BTC-USD de Coinbase se registró a 74.862,89 dólares a las 4:54 p. m., hora del Este. Ese precio se situó aproximadamente un 0,78 % por debajo del precio medio de compra de Strategy de 75.451 dólares por moneda.

Strategy, una empresa de tesorería de bitcoin, informa de sus tenencias en presentaciones periódicas. Su última actualización, presentada el 2 de noviembre, mostró 849.327 BTC comprados por 64.080 millones de dólares a 1 de noviembre, incluidas comisiones y gastos.

Al precio del domingo, esas monedas valían aproximadamente 63.580 millones de dólares, según un cálculo de The Defiant. Eso dejó una brecha de unos 500 millones de dólares entre el valor de mercado y el coste de compra.

La caída importa sobre todo para los accionistas ordinarios. Los tenedores de deuda y los accionistas preferentes tienen derechos que se sitúan por delante de ellos, por lo que un menor valor del bitcoin reduce los activos que respaldan las acciones ordinarias.

Dónde encaja la brecha de 500 millones en el balance

Un precio por debajo del coste de adquisición no es una fecha límite para el reembolso. La cantidad que Strategy pagó por su bitcoin es una cifra distinta de lo que la empresa debe.

El panel de deuda de Strategy enumera 6.710 millones de dólares en bonos convertibles. El panel principal de la empresa también enumera 13.140 millones de dólares en acciones preferentes.

En conjunto, esas reclamaciones suman 19.850 millones de dólares. Son distintas de los 64.080 millones que Strategy gastó en construir su posición de bitcoin.

En su último informe trimestral, Strategy dijo que todo su bitcoin estaba libre de cargas a 30 de septiembre. Eso significa que ninguna de las monedas estaba pignorada como garantía de préstamos.

Debido a esto, un precio del bitcoin por debajo del coste de compra no crea por sí solo un déficit de garantía. Tampoco desencadena una necesidad inmediata de pagar la deuda.

Strategy también informó de una reserva en dólares estadounidenses de 4.790 millones a 1 de noviembre. La empresa reservó este dinero para respaldar dividendos preferentes y pagos de intereses.

Aparte de esa reserva, Strategy mantenía 132,7 millones de dólares en efectivo para necesidades de tesorería más amplias. Ambas cifras procedían de la presentación del 2 de noviembre.

Próximas fechas en el calendario de Strategy

La fecha programada más temprana en la que los tenedores de bonos pueden exigir efectivo es el 15 de septiembre de 2027. En esa fecha, los tenedores de los bonos convertibles de 1.010 millones de dólares de Strategy con vencimiento en 2028 pueden exigir el reembolso, según el informe trimestral.

Esa fecha está a más de 10 meses. Todos los demás bonos convertibles en circulación de Strategy tienen fechas de venta posteriores.

Las acciones de Strategy, MSTR, cerraron la sesión regular del viernes a 128,93 dólares, un 0,29 % menos, según el panel de la empresa. Ese cierre se produjo antes de la caída del bitcoin del domingo por debajo del coste de adquisición.

Esto significa que el precio de la acción no reflejó el movimiento del fin de semana en bitcoin. Los mercados bursátiles estadounidenses estaban cerrados cuando se registró la operación de Coinbase.

Los futuros de índices bursátiles estadounidenses estaban programados para reabrir a las 6 p. m., hora del Este, del domingo. Esa reapertura se produjo aproximadamente una hora después de que el bitcoin cotizara por debajo del coste medio de 75.451 dólares de Strategy.