BTCC Weekly Highlights (2–8 nov.): La 'ola azul' demócrata arrasa en las elecciones de EE. UU. mientras las tecnológicas se desploman y el BTC cae por debajo de 74.000 dólares
BTCCAutor: furrykon
En la primera semana de noviembre, las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. se convirtieron en un punto de inflexión para los mercados globales. Los demócratas obtuvieron el control tanto del Senado como de la Cámara de Representantes, lo que llevó a los inversores a reevaluar las perspectivas de la política fiscal, el suministro de energía y la regulación tecnológica. Sin embargo, el optimismo en torno a los resultados electorales pronto se disipó a medida que crecían las preocupaciones sobre la regulación de la IA, la expansión de los centros de datos y el retorno de las inversiones, lo que desencadenó ventas concentradas en acciones tecnológicas.
El jueves, las acciones estadounidenses sufrieron un "jueves negro", con el Nasdaq desplomándose un 5,52% y confirmando su entrada en territorio de corrección. Los mercados de criptomonedas tampoco escaparon al impacto del debilitamiento del apetito por el riesgo. El BTC cayó brevemente por debajo de los 74.000 dólares durante el fin de semana, mientras que el ETH se debilitó en paralelo. Las expectativas regulatorias posteriores a las elecciones y un importante incidente de seguridad anterior siguieron pesando sobre el sentimiento del mercado.
En el frente corporativo, la temporada de resultados del tercer trimestre de EE. UU. continuó. AMD mantuvo un rápido crecimiento en su negocio de centros de datos, mientras que Circle también reportó mayores ingresos y beneficios. Sin embargo, el mercado ha elevado significativamente sus estándares de valoración para diferentes modelos de negocio. Mientras tanto, la junta directiva de NVIDIA lanzó una investigación independiente que involucra a Jensen Huang, y miembros del Congreso solicitaron que explicara las circunstancias, añadiendo más incertidumbre al sector de la IA.
De cara al 9–15 de noviembre, el calendario estará relativamente tranquilo después de una intensa serie de publicaciones de resultados corporativos. El dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre de EE. UU., programado para el martes 10 de noviembre, será el evento macroeconómico clave. Para los mercados de criptomonedas, si la inflación puede moderar las expectativas de subidas de tipos y si el BTC puede recuperar el nivel de los 75.000 dólares influirán en la fuerza de cualquier recuperación a corto plazo.
Resumen de temas candentes
1. Los demócratas logran una gran victoria en las elecciones de mitad de mandato y obtienen el control de ambas cámaras del Congreso
EE. UU. celebró sus elecciones de mitad de mandato el martes (3 de noviembre), y los demócratas obtuvieron el control tanto del Senado como de la Cámara de Representantes. Varios bastiones tradicionalmente republicanos también se inclinaron hacia los demócratas, superando las expectativas previas del mercado. Reuters señaló que el alto coste de la vida, la guerra con Irán y la insatisfacción con el desempeño del gobierno fueron factores importantes que impulsaron a los votantes a cambiar su apoyo. Trump aceptó los resultados electorales, pero se enfrentará a un Congreso controlado por los demócratas durante los próximos dos años, lo que cambiará tanto las presiones sobre la implementación de políticas como la supervisión del Congreso.
Comentario: Como evento central de la semana, los resultados de las elecciones de mitad de mandato tuvieron un profundo impacto en los movimientos del mercado y en los principales desarrollos posteriores. Con los demócratas controlando el Congreso, la perspectiva de una reacción contra las políticas anteriores de la administración Trump se encuentra entre las mayores preocupaciones del mercado. En el lado positivo, las preocupaciones sobre la guerra y la inflación pueden aliviarse, pero las industrias tecnológica y de criptomonedas podrían enfrentar un escrutinio más estricto. Por lo tanto, es poco probable que los resultados electorales se traduzcan en un catalizador positivo compartido para todos los activos de riesgo.
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2. Las acciones estadounidenses sufren un "jueves negro" mientras las tecnológicas globales caen
El jueves (5 de noviembre), hora del este de EE. UU., el Nasdaq cayó un 5,52% hasta los 24.315 puntos, el Promedio Industrial Dow Jones bajó un 3,44% hasta los 51.523,06 puntos y el S&P 500 cayó aproximadamente un 4,36%. El Nasdaq registró su mayor caída porcentual diaria en 19 meses y confirmó su entrada en territorio de corrección, cayendo más del 10% desde su máximo anterior. Las acciones relacionadas con chips y centros de datos estuvieron en el centro de la liquidación, mientras que las preocupaciones de que la expansión de la IA pudiera enfrentar una regulación más estricta intensificaron aún más la corrección.
Activos relacionados: QQQ, NVDA, AMD, SOXL, BTCUSDT
Comentario: Las preocupaciones del mercado surgieron de declaraciones tras la victoria demócrata, con las implicaciones más directas relacionadas con las restricciones a la construcción de centros de datos. Los inversores temían que el control demócrata del Congreso condujera a una regulación más estricta de la IA, lo que desencadenó ventas concentradas en acciones beneficiadas por el gasto de capital en centros de datos, en particular las empresas de semiconductores. La estabilización del mercado dependerá de cómo las declaraciones demócratas se traduzcan en medidas reales. Una caída de un solo día no es suficiente para concluir que la corrección ha llegado a su fin.
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3. Jensen Huang reconoce una relación extramatrimonial mientras NVIDIA lanza una investigación independiente
Según Reuters, Jensen Huang admitió haber tenido una relación extramatrimonial. Los informes relacionados también plantearon preocupaciones sobre si se había convertido en el objetivo de una operación de inteligencia extranjera. El presidente de un comité relevante de la Cámara de Representantes de EE. UU. solicitó que Huang asistiera a una sesión informativa a puerta cerrada el 18 de noviembre para explicar las circunstancias.
El domingo (8 de noviembre), la junta directiva de NVIDIA anunció que un comité independiente de directores y asesores legales externos independientes supervisaría la investigación. La junta declaró que actualmente no había motivos para creer que la seguridad nacional de EE. UU. o los secretos de la empresa hubieran sido comprometidos. Huang apoyó la revisión y se comprometió a cooperar, mientras que la junta siguió respaldando a su equipo directivo. Las preocupaciones relacionadas con actividades de inteligencia y filtraciones de información siguen sujetas a investigación y aún no pueden tratarse como hechos establecidos.
Activos relacionados: NVDA
Comentario: Las principales preocupaciones de los legisladores se centran en la tecnología sensible y la seguridad de la información. La admisión de Huang de una relación extramatrimonial también ha suscitado algunas sospechas de que podría ser un intento de limitar daños mayores. El impacto en el mercado dependerá en gran medida de si la investigación afecta al gobierno corporativo, las relaciones con los clientes y el cumplimiento de las exportaciones. Sin embargo, con los demócratas controlando el Congreso y el sentimiento hacia las acciones de IA ya frágil, la duración de la investigación y la transparencia de las revelaciones aún podrían afectar la prima de riesgo de NVIDIA y los activos relacionados.
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4. Actualizaciones de resultados corporativos de la semana pasada: AAPL, AMD y Circle
AAPL anunció el 2 de noviembre que sus ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 114.500 millones de dólares, un 12% más interanual, mientras que las ganancias diluidas por acción aumentaron un 14% hasta los 2,10 dólares. Sin embargo, la empresa espera que su margen bruto disminuya al 45%–46% el próximo trimestre, presionado por el aumento de los costes de los chips de memoria y el gasto relacionado con la IA de Siri. Reuters informó que las acciones cayeron aproximadamente un 4% en un momento durante la conferencia de resultados. Apple
AMD informó el 3 de noviembre que los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 13.377 millones de dólares, un 45% más interanual, mientras que los ingresos del centro de datos aumentaron un 97% hasta los 8.550 millones de dólares. La empresa espera ingresos del cuarto trimestre de aproximadamente 17.000 millones de dólares, por encima de las expectativas del mercado de 16.230 millones de dólares, con la demanda de chips de IA y CPU para servidores continuando respaldando el crecimiento.
Circle anunció el miércoles (4 de noviembre) que los ingresos totales y los ingresos por reservas del tercer trimestre alcanzaron los 865 millones de dólares, un 17% más interanual. Los ingresos netos de operaciones continuas aumentaron un 5% hasta los 226 millones de dólares, mientras que el EBITDA ajustado aumentó un 85% hasta los 317 millones de dólares. La circulación media de USDC durante el trimestre alcanzó los 73.300 millones de dólares, un 8% más interanual, mientras que el volumen de transacciones en cadena creció un 49%.
Activos relacionados: AMD, NVDA, CRCL, COIN, USDC
Comentario: Al igual que con informes de resultados anteriores, los buenos resultados no han logrado impulsar el optimismo del mercado. Los inversores están pasando de perseguir el crecimiento a examinar su coste. Los ingresos y beneficios mejores de lo esperado ya no son suficientes para compensar las preocupaciones sobre el gasto de capital, los márgenes de beneficio y los períodos de recuperación de efectivo.
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5. El BTC cae brevemente por debajo de los 74.000 dólares durante el fin de semana
Los mercados de criptomonedas no lograron sostener su recuperación después de las elecciones. Reuters informó que el domingo por la noche (8 de noviembre), hora del este de EE. UU., el BTC cayó más del 2% hasta aproximadamente 73.708 dólares, su nivel más bajo desde agosto. El ETH cayó alrededor del 5% hasta los 2.223 dólares, alcanzando también un mínimo no visto en más de dos meses. Los inversores temían que el Congreso controlado por los demócratas pudiera endurecer la regulación de las criptomonedas, mientras que el robo masivo anterior en Binance continuó minando la confianza.
Activos relacionados: BTCUSDT, ETHUSDT, COIN, MSTR
Comentario: Reuters vinculó la última caída con las preocupaciones regulatorias posteriores a las elecciones y el importante incidente de seguridad. En nuestra opinión, el BTC enfrenta una presión simultánea por la necesidad de restaurar la confianza de la industria y la reducción de posiciones entre activos. Cualquier rebote a corto plazo requerirá la confirmación de una demanda de compra sostenida. La formación de un soporte en torno a los 74.000 dólares también dependerá de los datos de inflación, las expectativas de subidas de tipos y los flujos de capital. Si los precios se recuperan sin un volumen de negociación que lo respalde, los inversores deben permanecer atentos a la posibilidad de otra prueba de los mínimos.
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