Singapur implementa el CARF: la transparencia fiscal de las criptomonedas entra en fase de ejecución

Autor: FinTax

Introducción

El 11 de agosto de 2026, el Boletín Oficial del Gobierno de Singapur publicó el «Reglamento del Impuesto sobre la Renta de 2026 (Acuerdos de Cumplimiento Fiscal Internacional) (Marco de Declaración de Criptoactivos)». El mismo día, la Autoridad Tributaria de Singapur (IRAS) publicó la primera versión de la guía electrónica del CARF. El reglamento entrará en vigor el 1 de enero de 2027 y se prevé que el primer intercambio de información tenga lugar en 2028, abarcando los datos de 2027.

Hasta junio de 2026, 76 jurisdicciones de todo el mundo se han comprometido a implementar el CARF, y entre ellas, el primer grupo de 48 jurisdicciones exige que los proveedores locales de servicios de criptoactivos comiencen a recopilar datos del CARF a partir del 1 de enero de 2026. Singapur no es la primera jurisdicción de Asia en impulsar el CARF; Japón ya estableció un sistema de declaración nacional del CARF mediante su reforma fiscal de 2024 y puso en marcha los requisitos de autocertificación de usuarios a partir del 1 de enero de 2026, con planes de iniciar el intercambio de información en 2027. Sin embargo, Singapur ha lanzado simultáneamente el reglamento de implementación, las directrices complementarias y las herramientas prácticas en un corto período de tiempo, formando rápidamente un marco de implementación del CARF relativamente completo. La decisión de Singapur de convertir el CARF de un compromiso internacional en normas nacionales ejecutables es un punto clave para observar los cambios en el panorama competitivo de los centros financieros asiáticos, porque es crucial saber si estas normas pueden generar beneficios de cumplimiento.

1 Por qué Singapur debe alinearse con el CARF

El CARF, cuyo nombre completo es Marco de Declaración de Criptoactivos, fue diseñado por la OCDE en 2022 y posteriormente incorporado al sistema de intercambio automático de información fiscal internacional publicado en 2023. En cierta medida, el CARF redefine el significado de un buen entorno empresarial: antes, al mencionar regiones amigables con las criptomonedas, la primera reacción era «regulación laxa». Tras la implementación del CARF, la claridad y la certeza de las normas se están convirtiendo en el nuevo criterio de evaluación.

Como centro financiero internacional líder y centro clave de activos digitales, la participación de Singapur en el CARF parece ser una pregunta que debe responderse. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ya ha establecido un sistema de licencias para los proveedores de servicios de tokens de pago digital (DPT). Como economía de centro altamente dependiente de los flujos internacionales de capital y de la confianza institucional, no participar en el CARF significaría quedarse atrás en la ola mundial de transparencia fiscal. Por el contrario, unirse y avanzar rápidamente en la implementación del CARF otorga a Singapur, cuya competitividad se basa en normas claras e instituciones fiables, una ventaja de ser pionero.

2 Criterios de identificación del CARF en Singapur 2.1 Identificación de la entidad declarante (Reporting SGCASP)

Antes de presentar la información, es necesario determinar si la propia entidad constituye un proveedor de servicios de criptoactivos declarante de Singapur (Reporting SGCASP).

Esta determinación implica dos pasos. El primer paso es evaluar si la entidad facilita, de manera empresarial, transacciones de intercambio de criptoactivos para clientes o en nombre de estos (Exchange Transactions), basándose en la sustancia del negocio y no solo en el registro de licencias.

Si cumple las condiciones anteriores, constituye un proveedor de servicios de criptoactivos declarante (RCASP). A partir de ahí, es necesario analizar si la entidad tiene una obligación de declaración del CARF en Singapur. Por lo tanto, el segundo paso es determinar si la entidad tiene un vínculo legal con Singapur, constituyendo así un Reporting SGCASP. Los criterios de conexión incluyen:

(1) Personas físicas o entidades con residencia fiscal en Singapur;

(2) Entidades constituidas o registradas conforme a la legislación de Singapur;

(3) Entidades gestionadas en Singapur (es decir, cuya alta dirección toma decisiones habitualmente en Singapur);

(4) Entidades con un establecimiento permanente en Singapur;

(5) Entidades que operan en Singapur a través de una sucursal.

Normas de exención por declaración duplicada. Si un RCASP tiene vínculos con múltiples jurisdicciones del CARF y en otra jurisdicción cooperante tiene un vínculo más fuerte (por ejemplo, ser residente fiscal en esa jurisdicción), y ha notificado a la IRAS que ya cumple los requisitos del CARF conforme a las normas de esa jurisdicción, no será necesario repetir la declaración ni la diligencia debida en Singapur.

La IRAS ha lanzado una herramienta de autoevaluación para RCASP, mediante la cual las entidades pertinentes pueden rellenar un cuestionario estructurado para determinar inicialmente si entran en el ámbito de RCASP y si tienen obligaciones del CARF en Singapur.

2.2 Usuarios declarables

Los usuarios declarables deben determinarse en función de su residencia fiscal y de la naturaleza de la entidad.

(1) Usuarios personas físicas: se determina principalmente la jurisdicción de residencia fiscal mediante la autocertificación y otra información, y se evalúa si son personas declarables.

(2) Usuarios entidades: además de determinar si la propia entidad es un usuario declarable, es necesario confirmar su clasificación. Si la entidad no es ni una persona excluida ni una entidad activa, el Reporting SGCASP debe identificar a sus personas que ejercen el control y determinar si dichas personas son personas declarables.

2.3 Obligaciones principales

Las obligaciones principales que debe cumplir un Reporting SGCASP son las siguientes:

(1) Registro en la IRAS: los proveedores de servicios de criptoactivos declarantes de Singapur que entren en el ámbito regulatorio en 2027 deberán completar su registro en la IRAS antes del 31 de marzo de 2028. Los proveedores de servicios que entren en el ámbito después de 2027 deberán, en general, completar el registro antes del 31 de marzo del año natural siguiente a aquel en que se conviertan en proveedores de servicios declarantes.

(2) Diligencia debida y autocertificación: al abrir una cuenta para un nuevo usuario, el proveedor de servicios declarante deberá obtener y validar una autocertificación fiscal válida. Para los usuarios existentes a 31 de diciembre de 2026, deberá obtener y validar una autocertificación válida antes del 31 de diciembre de 2027. Para los usuarios existentes que a 31 de diciembre de 2027 aún no hayan obtenido y confirmado una autocertificación válida, el proveedor de servicios declarante deberá abstenerse de ejecutar transacciones relevantes para ellos a partir del 1 de enero de 2028, hasta que se complete la autocertificación y la verificación de razonabilidad.

(3) Declaración anual: la declaración del CARF deberá presentarse antes del 31 de mayo de cada año. El primer año de declaración es 2027, con fecha límite el 31 de mayo de 2028. Los proveedores de servicios sin transacciones declarables relevantes generalmente deberán presentar una declaración en cero.

La información declarable incluye dos categorías: en primer lugar, la información identificativa de los usuarios declarables y de las personas que ejercen el control de algunas entidades, incluidos el nombre o la razón social, la dirección, la fecha de nacimiento (personas físicas), la jurisdicción de residencia fiscal y el número de identificación fiscal (NIF); en segundo lugar, la información de transacciones agregada por tipo de criptoactivo relevante, incluidos los importes, el número de unidades y el número de transacciones de adquisición y disposición de criptoactivos con moneda fiduciaria, el valor razonable de mercado, el número de unidades y el número de transacciones de intercambios de criptoactivo por criptoactivo, las transacciones de pago minorista declarables y otra información relevante de transferencias entrantes y salientes. Las transacciones de compra de bienes o servicios con criptoactivos por un valor superior a 50.000 dólares se clasifican como transacciones de pago minorista declarables.

En el caso de los activos transferidos a carteras externas cuya vinculación con un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) o una institución financiera no pueda confirmarse, deberá declararse por separado el valor razonable de mercado total y el número total de unidades. La dirección de la cartera no necesita presentarse con la declaración anual, pero deberá conservarse para su verificación.

(4) Conservación de registros: los datos de identificación de usuarios y de la relación comercial deberán conservarse, en general, durante cinco años tras la finalización de la relación comercial; los datos de transacciones y algunos registros de diligencia debida deberán conservarse durante cinco años desde el año de declaración correspondiente; los registros relacionados con direcciones de carteras externas también deberán conservarse durante al menos cinco años.

El Reporting SGCASP podrá delegar en terceros la asistencia para el cumplimiento del CARF (como la recopilación de datos, la generación y presentación de archivos XML), pero la responsabilidad final de la declaración seguirá recayendo en él, incluida la garantía de la exactitud, integridad y puntualidad de los datos.

3 Comparación entre Hong Kong y Singapur: ambos apuntan al intercambio en 2028, pero las normas no están sincronizadas

Singapur y Hong Kong son importantes centros asiáticos de finanzas transfronterizas y negocios de criptomonedas, y ambos planean iniciar el primer intercambio de información del CARF en 2028, pero el progreso y la certeza de sus normas no son los mismos.

3.1 Diferencias en el progreso legislativo

En cuanto al calendario de implementación del CARF, Singapur y Hong Kong están relativamente cerca, ya que ambos planean realizar el primer intercambio de información en 2028. Sin embargo, presentan diferentes grados de avance en la legislación nacional, las directrices de implementación y los mecanismos de ejecución complementarios.

3.2 Diferencias en la preparación para la implementación y la elección de ubicación empresarial

Al elegir un centro financiero, las empresas y el capital suelen prestar atención al nivel de carga fiscal, el entorno regulatorio y la conectividad del mercado. Hong Kong se beneficia del mercado de China continental, cuenta con un sistema de derecho consuetudinario y tipos impositivos más bajos; Singapur es conocido por su estabilidad política, transparencia jurídica y su condición de centro regional. Los tipos impositivos, la profundidad del mercado de capitales, los umbrales de concesión de licencias, la reserva de talento y el entorno regulatorio siempre han sido componentes importantes de la competitividad de un centro financiero.

Con la implementación del CARF, la importancia de la certeza del cumplimiento y la transparencia institucional aumenta aún más. Para las plataformas de criptomonedas transfronterizas, la claridad y puntualidad de las normas y la claridad de la ruta de implementación afectan directamente a su capacidad para planificar con antelación la diligencia debida de clientes, la transformación de sistemas, la gestión de datos y los acuerdos de declaración. Cuanto antes se definan las normas, antes podrán las empresas ajustar sus procesos y arquitectura tecnológica, reduciendo los costes adicionales y los riesgos de ejecución derivados de modificaciones repetidas.

El avance de Singapur en el CARF continúa su orientación política de participación a largo plazo en la cooperación internacional en materia de transparencia fiscal y de alineación con las normas mundiales. La IRAS subraya que las normas fiscales internacionales solo pueden mantener un entorno de competencia leal y reforzar la base de confianza de los centros financieros internacionales si se aplican de forma coherente y eficaz en las distintas jurisdicciones. Singapur ha reservado un período de preparación suficiente para los proveedores de servicios declarantes, de modo que puedan llevar a cabo la transformación de sistemas y procesos al tiempo que perfeccionan la legislación nacional y la infraestructura de TI, y aprovechar la experiencia de implementación de las jurisdicciones pioneras para mejorar la estabilidad y aplicabilidad de las normas del CARF.

El avance de Hong Kong en el CARF debe tener en cuenta su doble posicionamiento como centro financiero internacional y como ventana importante de la apertura financiera de China. Por un lado, Hong Kong debe seguir alineándose con las normas internacionales de transparencia fiscal y responder a las exigencias de coherencia y previsibilidad normativa de las instituciones financieras transfronterizas y los participantes del mercado; por otro lado, su diseño institucional debe tener plenamente en cuenta la actual política regulatoria de criptoactivos de China continental y los vínculos financieros entre ambos territorios. En un contexto en el que China continental aún no se ha comprometido a implementar el CARF, la implementación del CARF en Hong Kong hace mayor hincapié en la coordinación entre la alineación con las normas internacionales, la apertura del mercado y el entorno institucional local.

4 Impacto de la implementación del CARF en los negocios principales de Singapur

La comparación entre Hong Kong y Singapur ilustra las diferencias en la certeza de las políticas entre distintas jurisdicciones. Sin embargo, para los negocios de criptomonedas que ya operan en Singapur, la cuestión más urgente es a qué negocios y niveles operativos afectarán estas normas. El grado de impacto del CARF varía según el modelo de negocio, y la clave está en si la entidad realmente proporciona o facilita transacciones de criptoactivos relevantes para los clientes, y si el negocio correspondiente entra en el ámbito del CARF modificado o del CRS.

4.1 Proveedores de servicios de transacciones y pagos: el CARF se integra en las operaciones diarias

Las bolsas y las entidades de pago son las entidades comerciales directamente afectadas por el CARF. La naturaleza del negocio es la base para determinar si se constituye un RCASP; siempre que el negocio facilite transacciones de intercambio de criptoactivos para clientes o en nombre de estos, es probable que entre en el ámbito de declaración del CARF.

Los requisitos de cumplimiento a los que se enfrentan las bolsas de criptomonedas pasarán a formar parte de sus operaciones diarias. Al abrir una cuenta para un nuevo usuario, la plataforma deberá obtener y validar una autocertificación fiscal válida, incluida la jurisdicción de residencia fiscal y el número de identificación del contribuyente (NIF), entre otros datos; para los usuarios entidades que cumplan los requisitos, deberá además determinar e identificar a sus personas que ejercen el control. La mayor carga de trabajo puede provenir de los clientes existentes. Los usuarios existentes a 31 de diciembre de 2026 deberán completar la autocertificación y la verificación de razonabilidad correspondientes antes del 31 de diciembre de 2027. Para los usuarios existentes que en ese momento aún no hayan completado una certificación válida, la plataforma no podrá seguir facilitando transacciones de criptoactivos relevantes para ellos a partir del 1 de enero de 2028, hasta que cumplan los requisitos de certificación. Por lo tanto, la plataforma deberá modificar los campos de apertura de cuentas y las reglas de backend, depurar proactivamente las cuentas existentes, identificar las lagunas de información y establecer mecanismos de recordatorio de certificación, gestión de excepciones y restricción de transacciones, lo que puede ser una tarea ardua para las grandes plataformas con un gran número de cuentas existentes.

La conversión de los datos de transacciones puede ser aún más compleja. El CARF exige que los RCASP agreguen por tipo de criptoactivo relevante diferentes categorías de información de transacciones, incluidas las compras y ventas con moneda fiduciaria, los intercambios de criptomoneda por criptomoneda y determinadas transferencias. Los activos transferidos a determinadas carteras externas también deberán agregarse por separado. Esto exige que las bolsas conviertan los datos utilizados originalmente para el emparejamiento, la liquidación y el control de riesgos en datos fiscales conformes con el CARF, y establezcan una correspondencia estable entre la identidad del usuario, el tipo de activo y los registros de transacciones.

La inclusión de las entidades de pago con criptomonedas, remesas y liquidación de comercios en el ámbito del CARF no puede determinarse únicamente por la denominación del negocio; la clave está en evaluar si dichas entidades facilitan, de manera empresarial, transacciones de intercambio de criptoactivos relevantes para clientes o en nombre de estos. Los proveedores de servicios que solo ofrecen una interfaz técnica y no participan en el intercambio entre criptoactivos y moneda fiduciaria o entre distintos criptoactivos pueden no constituir un RCASP. Si en su flujo de negocio real asumen funciones de intercambio o emparejamiento, es probable que entren en el ámbito de declaración del CARF.

Cabe señalar que el marco del CARF establece un umbral de 50.000 dólares para la declaración de transacciones de pago minorista. Sin embargo, este umbral se aplica a las transacciones de pago de bienes o servicios con criptoactivos relevantes cuyo valor supere dicho importe; no todas las transferencias en cadena superiores a 50.000 dólares entran en el ámbito de declaración.

Las normas del CARF son especialmente importantes para los proveedores de servicios que gestionan compras corporativas, pagos comerciales transfronterizos o liquidaciones de grandes comercios. Los proveedores de servicios deberán correlacionar la residencia fiscal del cliente, la función de intercambio y la finalidad del pago para determinar qué transacciones deben incluirse en la declaración anual.

4.2 Fondos de criptomonedas: no afectados directamente por el CARF, pero bajo la presión del CRS 2.0

Los fondos de criptomonedas no suelen constituir un RCASP. Las operaciones de compraventa del fondo son una gestión de activos para su propia cartera y no proporcionan directamente servicios de intercambio de criptoactivos a los inversores del fondo, pero pueden entrar en el ámbito de declaración del CRS modificado.

Al tiempo que avanza en el CARF, Singapur también está implementando el CRS modificado, y ambos constituyen conjuntamente la red de transparencia de los criptoactivos. El CARF cubre las transacciones realizadas directamente con proveedores de servicios de criptomonedas, mientras que el CRS 2.0 cubre la exposición a criptoactivos mantenida a través de instituciones financieras. Las instituciones que operan simultáneamente en finanzas tradicionales y negocios de criptomonedas deberán prestar atención a las normas de diligencia debida, los criterios de declaración y los calendarios de ambos marcos, lo que supone una doble presión operativa para los gestores de fondos.

4.3 Family offices

Singapur ha apoyado durante mucho tiempo el desarrollo de la gestión de fondos y la gestión del patrimonio familiar mediante regímenes de incentivos fiscales como el 13O y el 13U. En los últimos años, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha seguido perfeccionando los requisitos de sustancia económica, gobernanza y lucha contra el blanqueo de capitales para las family offices, impulsando su funcionamiento en un marco regulatorio más claro.

La implementación del CARF no modifica en sí misma las condiciones de aplicación de las exenciones fiscales 13O o 13U, pero aumentará los requisitos de cumplimiento en materia de identificación de clientes, confirmación de residencia fiscal y declaración de información para los fondos familiares, family offices y sociedades holding relacionadas que realicen transacciones con criptoactivos. Al mismo tiempo, los fondos familiares y sus entidades de tenencia subyacentes también pueden verse afectados por cuestiones de clasificación en el marco del CRS modificado. Algunas entidades gestionadas por gestores profesionales y dedicadas principalmente a actividades de inversión en activos financieros pueden ser clasificadas como entidades de inversión y, en consecuencia, asumir obligaciones de registro, diligencia debida y declaración en virtud del CRS.

Conclusión

Singapur ha pasado del compromiso internacional a la fase de implementación concreta del CARF, formando gradualmente un marco de implementación que abarca la identificación de entidades, la diligencia debida de clientes, la recopilación de datos y la declaración anual. A medida que entren en vigor los requisitos pertinentes, el impacto del CARF en los agentes del mercado se profundizará en las operaciones diarias y los procesos de sistemas.

Para las instituciones pertinentes, lo más importante ahora es aclarar lo antes posible si entran en el ámbito de declaración y, a continuación, analizar la clasificación de entidades, la identificación de clientes, la determinación de personas que ejercen el control, la agregación de datos de transacciones y los límites de aplicación entre el CARF y el CRS modificado. Para las plataformas con una gran base de clientes, modelos de negocio complejos o que abarcan múltiples tipos de productos financieros, el grado de preparación previa afectará directamente a los costes de implementación posteriores y a la eficiencia del cumplimiento.

La práctica de Singapur también ofrece una muestra importante para observar la implementación del CARF en los mercados financieros asiáticos. A medida que más jurisdicciones entren en la fase de implementación, merece la pena seguir de cerca cómo los distintos mercados integran el CARF en sus sistemas regulatorios locales y cómo las diferencias normativas resultantes afectarán a las operaciones empresariales, el cumplimiento transfronterizo y la distribución regional de los negocios.