BTCC Daily (10.6) | Suben los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el BTC sufre presión ante la cercanía de la actualización de Ethereum

Aspectos destacados

• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió brevemente hasta el 5,3493 %, su nivel más alto desde 2002. Sin embargo, unos datos de empleo peores de lo esperado redujeron la probabilidad de otra subida de tipos de la Fed en octubre a alrededor del 23 %.
• El BTC cotizó cerca de los 85.700 dólares, mientras que la capitalización total del mercado de criptomonedas se situó en aproximadamente 2,92 billones de dólares. Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de unos 89,8 millones de dólares el 5 de octubre, hora del este.
• La CFTC de EE. UU. propuso un nuevo marco regulatorio federal para las criptomonedas que abarca las plataformas que ofrecen transacciones de activos digitales apalancadas, con margen o financiadas a usuarios minoristas.

Perspectivas macroeconómicas y de políticas

Eventos clave de hoy

• Intervención de la vicepresidenta de la Fed, Bowman; los mercados siguen atentos a las perspectivas de nuevas subidas de tipos

Evolución macroeconómica

1. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza el 5,35 %, su nivel más alto en 24 años

La venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo continuó, y el rendimiento a 10 años alcanzó brevemente el 5,3493 % durante la noche, su nivel más alto desde 2002. El rendimiento a 30 años subió hasta el 5,7029 %. Durante la sesión asiática, el rendimiento a 10 años retrocedió hacia el 5,31 %. El reciente aumento de los rendimientos se ha debido principalmente a las preocupaciones por la inflación, los déficits fiscales y una mayor prima por plazo.

2. EE. UU. solo añade 29.000 empleos en septiembre; la probabilidad de subida de tipos en octubre cae a alrededor del 23 %

Las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron solo en 29.000 en septiembre, muy por debajo de las expectativas del mercado, mientras que la tasa de desempleo subió del 4,1 % al 4,2 %. Las cifras de meses anteriores también se revisaron a la baja. A medida que se intensificaban las señales de enfriamiento del mercado laboral, la probabilidad de otra subida de tipos de la Fed en octubre cayó a alrededor del 23 %, frente a aproximadamente el 71 % de una semana antes.

3. El PMI de servicios ISM de EE. UU. de septiembre cae a 54,9 mientras los precios de los insumos alcanzan su nivel más alto en cuatro años

El PMI de servicios ISM de EE. UU. bajó de 55,4 a 54,9 en septiembre, manteniéndose en territorio de expansión. El índice de nuevos pedidos se situó en 59,8, mientras que el índice de empleo subió a 50,1. Mientras tanto, el índice de precios subió a su nivel más alto desde 2022, lo que indica que la actividad económica se ha enfriado algo mientras las presiones sobre los costes empresariales siguen siendo elevadas.

4. El BoJ podría confirmar que la inflación subyacente ha alcanzado su objetivo del 2 %

Reuters, citando fuentes familiarizadas con el asunto, informó de que el Banco de Japón podría afirmar en su informe trimestral de perspectivas de finales de este mes que la inflación subyacente ha alcanzado en líneas generales su objetivo del 2 %. Esta evaluación podría reforzar las expectativas de nuevas subidas graduales de tipos. Los mercados se centran actualmente en la posibilidad de otro aumento en diciembre después de que el BoJ subiera los tipos en septiembre a su nivel más alto en 31 años.

5. El euro ronda mínimos de 17 meses ante los riesgos fiscales franceses y las elecciones anticipadas en España

El euro cotizó cerca de 1,12 dólares tras caer brevemente a 1,116 dólares, su nivel más bajo desde mayo de 2025. El bloqueo fiscal y político de Francia sigue elevando los costes de financiación, mientras que el presidente del Gobierno español, Pedro Sánchez, ha convocado elecciones anticipadas para el 29 de noviembre, lo que devuelve los riesgos políticos europeos al primer plano.

6. Los precios del petróleo suben ligeramente y el Brent vuelve a superar los 100 dólares

Los precios del petróleo se recuperaron modestamente tras caer en la sesión anterior. El crudo Brent subió alrededor de un 0,3 % hasta los 100,59 dólares por barril, mientras que el WTI ganó en torno a un 0,3 % hasta los 89,73 dólares por barril. Los riesgos de seguridad en torno al estrecho de Ormuz siguieron brindando apoyo, aunque las exportaciones de crudo del Golfo se recuperaron hasta aproximadamente el 81 % de los niveles anteriores al conflicto en septiembre, lo que limitó el avance.

Rendimiento de los activos globales

• Renta variable: En el momento de la publicación, el Nikkei 225 subía alrededor de un 0,7 % en la sesión y había vuelto a superar los 70.000 puntos. El KOSPI de Corea del Sur bajaba un 1,07 % hasta los 6.928,56 puntos, con Samsung Electronics cayendo un 1,81 % y SK hynix un 3,26 %. En la preapertura estadounidense, los futuros del Dow subían alrededor de un 0,15 %, los del S&P 500 ganaban en torno a un 0,10 % y los del Nasdaq 100 subían aproximadamente un 0,14 %.

• Criptomonedas: Los datos de CoinMarketCap mostraban el índice de miedo y codicia de las criptomonedas en 67, en la zona de codicia. La capitalización total del mercado de criptomonedas se situaba en aproximadamente 2,92 billones de dólares, un 0,8 % más en las últimas 24 horas. El BTC cotizaba cerca de los 85.666 dólares, con una subida de alrededor del 1,2 %; el ETH rondaba los 2.709 dólares, con un avance de en torno al 0,6 %; HYPE ganaba aproximadamente un 4,8 %.

• Energía y metales: El crudo Brent subía alrededor de un 0,3 % hasta los 100,59 dólares por barril, mientras que el WTI ganaba en torno a un 0,3 % hasta los 89,73 dólares. El oro al contado caía alrededor de un 0,3 % hasta los 4.128,83 dólares por onza, mientras que la plata al contado bajaba en torno a un 0,6 % hasta los 60,69 dólares por onza.

(Datos a aproximadamente las 14:00 HKT del 6 de octubre)

Instantánea del mercado de criptomonedas

1. Flujos de fondos en contratos

Según los datos de Coinglass del 6 de octubre, BTC, ETH, SOL, ZEC, DOGE, UNI y varios otros contratos figuraron entre las mayores salidas netas de las últimas 24 horas, lo que podría presentar oportunidades de negociación.

2. Mapa de liquidaciones de Bitcoin

Según los datos de Coinglass del 6 de octubre, con el precio actual de Bitcoin de 85.300 dólares que se muestra en el mapa de liquidaciones, si el BTC cae por debajo de los 84.000 dólares, la intensidad acumulada de liquidación de posiciones largas en los principales exchanges centralizados podría alcanzar los 250 millones de dólares. Por el contrario, si el BTC sube por encima de los 87.000 dólares, la intensidad acumulada de liquidación de posiciones cortas podría alcanzar los 207 millones de dólares. Se recomienda a los operadores gestionar el apalancamiento con cuidado para reducir el riesgo de liquidaciones a gran escala durante periodos de alta volatilidad.

3. Ratio de posiciones largas/cortas de Bitcoin

Según los datos de Coinglass, a las 15:00 HKT del 6 de octubre, el ratio general de posiciones largas/cortas de Bitcoin se situaba en 0,52, lo que indica que el posicionamiento corto era claramente dominante.

4. Rendimiento de los contratos TradFi

Los contratos TradFi se mostraron en general más débiles el 6 de octubre, con SPCX como principal valor destacado, al dispararse un 7,94 %, mientras que CRCL apenas varió. Los contratos relacionados con la tecnología sufrieron una presión generalizada, con SKHYNIX cayendo un 3,74 %, SKHY un 2,57 %, MU un 2,21 % y SNDK un 1,90 %. Los metales preciosos también se debilitaron, con el oro y la plata cayendo un 0,60 % y un 1,25 %, respectivamente, mientras que el CL bajó un 1,67 %. En cuanto al posicionamiento, el interés abierto en SPCX y XAU aumentó un 10,64 % y un 7,90 %, respectivamente.

5. Monitoreo on-chain

• Según Lookonchain, una ballena que había estado inactiva durante más de un año transfirió aproximadamente 37,725 millones de ENA, por un valor de unos 9,25 millones de dólares, en las últimas 12 horas. La dirección aún posee aproximadamente 119,8 millones de ENA, valorados en unos 29,6 millones de dólares.

• Una ballena depositó 654.288 UNI, por un valor aproximado de 5,96 millones de dólares, en Coinbase. La dirección tenía un coste medio de adquisición de alrededor de 7,17 dólares durante el último mes.

• Según Lookonchain, un participante temprano de Ethereum vendió 13.330 ETH por un valor aproximado de 36,37 millones de dólares tras mantener los tokens durante unos seis meses. La dirección había adquirido originalmente 170.000 ETH durante la ICO de Ethereum a un precio aproximado de 0,31 dólares por ETH.

Titulares clave de blockchain

• Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de 89,8 millones de dólares el 5 de octubre, hora del este, mientras que los ETF de Ethereum al contado registraron salidas netas de 18,9 millones de dólares.

• La CFTC de EE. UU. propuso un nuevo marco regulatorio federal que crearía una categoría de "mercados de criptoactivos" para las plataformas que ofrecen transacciones de activos digitales apalancadas, con margen o financiadas a usuarios minoristas, junto con requisitos que abarcan controles contra la manipulación y prueba de reservas.

• La FinCEN del Tesoro de EE. UU. retiró su propuesta de 2023 dirigida a las actividades de mezcla de criptomonedas, así como su propuesta de 2020 relativa a los requisitos de información y mantenimiento de registros para transacciones que involucran monederos autocustodiados.

• OKXICE, una empresa conjunta entre OKX e Intercontinental Exchange, la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, presentó documentos ante la SEC para una plataforma de negociación de acciones estadounidenses tokenizadas 24/7 que abarca más de 60 valores, incluidos Nvidia, Apple y Tesla.

• Stripe planea expandir su negocio de tarjetas de stablecoins a más de 100 países para finales de año. El gasto a través de las tarjetas de stablecoins relacionadas alcanzó alrededor de 1.200 millones de dólares el mes pasado, aproximadamente el triple del nivel de hace un año.

• La actualización Glamsterdam de Ethereum está programada para activarse en la red de pruebas Sepolia alrededor de las 21:53 HKT del 6 de octubre. Los cambios clave incluyen ePBS y listas de acceso a nivel de bloque, mientras que las fechas de actualización para Hoodi y la red principal aún no se han confirmado.

• Strategy compró 334 BTC por aproximadamente 28,7 millones de dólares entre el 1 y el 4 de octubre a un precio medio de alrededor de 85.839 dólares, lo que eleva sus tenencias totales a 848.000 BTC.

• Strive gastó aproximadamente 169 millones de dólares la semana pasada para adquirir 2.000 BTC a un precio medio de alrededor de 84.422 dólares, lo que eleva sus tenencias totales de Bitcoin a 29.462 BTC.

• BitMine añadió 15.112 ETH la semana pasada, elevando sus tenencias totales a 6.016.414 ETH, aproximadamente el 4,9 % del suministro total de Ethereum. Alrededor del 84 % de sus tenencias de ETH están en staking.

• TOKEN2049 Singapur se celebrará los días 7 y 8 de octubre, y las stablecoins, los RWA, el trading on-chain, la privacidad y los proyectos de criptomonedas relacionados con la IA podrían surgir como temas clave impulsados por eventos.

Visión institucional

• Goldman Sachs: Goldman Sachs elevó su previsión de capacidad de centros de datos en EE. UU. a finales de 2026 en 5 GW hasta los 64 GW, mientras que redujo su previsión para finales de 2027 en 5 GW hasta los 90 GW. El banco cree que, aunque la resistencia política y comunitaria a la construcción de centros de datos está aumentando a nivel local en EE. UU., aún no ha alterado materialmente la tendencia general de expansión hasta 2027.

• CryptoQuant: El analista Darkfost dijo que el índice de puntuación alcista de Bitcoin se sitúa actualmente en 80/100, con múltiples indicadores que permanecen en territorio alcista. Sin embargo, el volumen de negociación al contado y la demanda real de compra siguen siendo relativamente débiles, lo que convierte la recuperación de la demanda al contado en una variable importante para determinar si la tendencia actual puede continuar.

• Commonwealth Bank of Australia: El estratega Joseph Capurso mantuvo una visión cautelosa sobre el euro, argumentando que las divisiones fiscales y políticas de Francia y las elecciones anticipadas en España podrían seguir pesando sobre la divisa. Espera que el EUR/USD pueda poner a prueba la zona de 1,1109, con una posible ruptura por debajo de 1,10 si la debilidad se profundiza.

• Banco de Italia / Bundesbank: El vicegobernador del Banco de Italia, Sergio Nicoletti Altimari, y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, afirmaron que el oro sigue teniendo valor estratégico como reserva en un entorno de alta deuda y riesgos geopolíticos, incluso cuando los rendimientos de los bonos mundiales suben con fuerza. Se espera que las compras de oro de los bancos centrales mundiales totalicen alrededor de 720 toneladas en 2026, menos que el año anterior, pero aún muy por encima de los niveles anteriores a 2022.