Las acciones de Strategy suben un 47,65% y lideran el Nasdaq-100

Los datos de History of Market actualizados el 19 de septiembre mostraban MSTR a 153,92 dólares, con una rentabilidad mensual del 47,65% y una ganancia semanal del 17,52%. El conjunto de datos utiliza precios de cierre de bolsa y la lista de componentes del Nasdaq-100. Su clasificación situaba a Strategy por delante de los demás miembros del índice en el periodo de un mes.

Las acciones de Strategy cierran a 153,92 dólares tras una subida del 16% el viernes

La última sesión del periodo de medición representó una gran parte de la última ganancia de MSTR. Las acciones de Strategy subieron un 16,39% el 18 de septiembre, cerrando a 153,92 dólares tras terminar la sesión anterior a 132,25 dólares, según los datos de mercado.

El volumen de negociación alcanzó los 54,34 millones de acciones, muy por encima de los niveles diarios recientes de la compañía. La acción llegó a cotizar a un máximo de 154,02 dólares durante la sesión tras abrir a 132,25 dólares.

MSTR había cerrado a 104,25 dólares un mes antes, el 19 de agosto. Su subida hasta 153,92 dólares produjo la rentabilidad mensual del 47,65%. El repunte ha recuperado una parte de las pérdidas anteriores de la acción, aunque MSTR seguía bajando más de un 55% en los últimos 12 meses a 18 de septiembre.

El repunte del viernes del Bitcoin coincidió con el fuerte movimiento de Strategy. Reuters informó de que las acciones vinculadas a las criptomonedas subieron mientras el Bitcoin avanzaba durante una sesión volátil en Estados Unidos, mientras que el Nasdaq terminó al alza.

El Bitcoin avanzó más de un 5% y superó los 80.000 dólares durante la sesión. Como informó crypto.news sobre la ruptura del Bitcoin del 18 de septiembre, el BTC alcanzó un máximo intradía de 81.258 dólares tras recuperarse desde los 75.560 dólares.

El calendario respalda una estrecha relación entre ambos movimientos, pero no establece que el Bitcoin sea la única causa de toda la ganancia mensual de MSTR. Las acciones de Strategy incorporan su exposición al Bitcoin junto con su deuda, valores preferentes, saldos de efectivo, estructura de acciones ordinarias y expectativas de los inversores sobre futuras actividades de capital.

Strategy sigue expuesta a 845.050 Bitcoin

La última presentación de Strategy ante la SEC muestra que la compañía poseía 845.050 BTC a 13 de septiembre. Adquirió esas monedas por 63.730 millones de dólares en total, incluidos gastos, a un coste medio de aproximadamente 75.412 dólares por Bitcoin.

La posición equivale a algo más del 4% del límite fijo de suministro de 21 millones de Bitcoin. Strategy sigue siendo el mayor tenedor corporativo de Bitcoin que cotiza en bolsa según su balance declarado.

Su última incorporación se produjo durante la semana que terminó el 30 de agosto, cuando la compañía compró 4.603 BTC por 369,7 millones de dólares a un precio medio de 80.318 dólares. La transacción aumentó las tenencias de 840.447 BTC a los actuales 845.050 BTC.

La compra de 4.603 BTC de Strategy se financió mediante ventas de acciones ordinarias. Strategy vendió 4,53 millones de acciones MSTR esa semana por 602,8 millones de dólares en ingresos netos, destinando 369,7 millones de dólares a Bitcoin.

La compañía dejó de comprar Bitcoin durante los dos periodos de información siguientes. Sus presentaciones ante la SEC del 8 y 14 de septiembre no mostraron compras ni ventas de Bitcoin ni emisión de acciones en el mercado durante ninguna de las dos semanas. Por lo tanto, la exposición al Bitcoin de Strategy permaneció sin cambios mientras el precio de mercado de MSTR se movía bruscamente.

Strategy ha redirigido efectivo hacia recompras de STRC

Durante la pausa en las compras de Bitcoin, Strategy destinó capital a sus acciones preferentes perpetuas de tasa variable Serie A, o STRC.

Del 31 de agosto al 7 de septiembre, la compañía recompró 1,81 millones de acciones STRC por 176,3 millones de dólares. Strategy aumentó simultáneamente la autorización de su Programa de Recompra de Valores de Crédito Digital de 1.000 millones a 2.000 millones de dólares, según su presentación del 8 de septiembre.

Se recompraron otros 1,42 millones de acciones STRC por 139,3 millones de dólares entre el 8 y el 13 de septiembre. Strategy financió esa transacción con su saldo de efectivo en USD independiente, dejando intacta su Reserva en USD designada.

Como informó crypto.news sobre la pausa de dos semanas de Strategy en Bitcoin, la compañía no había emitido acciones ordinarias ni negociado Bitcoin durante el último periodo de información, mientras seguía reduciendo sus obligaciones de acciones preferentes.

Strategy había gastado aproximadamente 950,8 millones de dólares en recompras de STRC desde que comenzó el programa en julio. Las acciones preferentes se habían recuperado hacia el rango objetivo de Strategy de 99 a 100 dólares.

El CEO de Strategy, Phong Le, ha descrito las recompras de STRC con descuento como un uso atractivo del capital porque comprar las acciones preferentes por debajo de su importe declarado de 100 dólares reduce los requisitos de dividendos futuros a un precio de compra más bajo.

La política no compromete a la compañía a una cantidad o calendario fijos para futuras compras. Strategy afirma que las decisiones de recompra dependen de los precios de mercado, la liquidez, el capital disponible y sus otras prioridades de asignación de capital.

El repunte de MSTR supera el último movimiento del Bitcoin

La rentabilidad mensual de Strategy ha sido considerablemente mayor que el aumento del precio del Bitcoin durante el mismo periodo general, lo que refuerza el historial de MSTR de producir movimientos amplificados en torno a los cambios en el valor de su principal activo de tesorería.

Solo el 18 de septiembre, MSTR ganó un 16,39% mientras que el Bitcoin subió aproximadamente entre un 5% y un 6%, dependiendo del momento de referencia. Barron's informó de que Strategy estuvo entre las acciones vinculadas a criptomonedas más fuertes durante la sesión, mientras el BTC superaba los 80.000 dólares.

Las noticias regulatorias coincidieron con el repunte. La SEC había anunciado una Exención de Innovación de cinco años el 17 de septiembre para la negociación cualificada de acciones tokenizadas de EE. UU., mientras que la CFTC había enviado propuestas de normas para el mercado de criptomonedas a revisión de la Casa Blanca. Los flujos de ETF de Bitcoin también habían vuelto a territorio positivo antes del movimiento del viernes.

Reuters informó de que el mercado en general se mantuvo mixto mientras los rendimientos del Tesoro y los precios del petróleo seguían presionando a las acciones. En ese contexto, las acciones relacionadas con criptomonedas se fortalecieron junto con la recuperación del Bitcoin, lo que convierte el avance de Strategy en parte de un movimiento sectorial más que en un evento aislado de la compañía.

El conjunto de datos de History of Market muestra la ganancia mensual del 47,65% de MSTR junto con un índice Nasdaq-100 que contiene 101 valores a 19 de septiembre. La propia Strategy tiene un peso estimado en el índice de aproximadamente el 0,20%, muy por debajo de las mayores participaciones del índice como Nvidia, Apple y Microsoft.

El rebote a corto plazo de la compañía no ha borrado su declive a largo plazo. History of Market registró una pérdida de aproximadamente el 55,35% en el último año para MSTR a pesar de la última subida mensual, mientras que su rendimiento en lo que va de año se mantuvo cerca de plano.

La posición de capital oficial de Strategy, divulgada por última vez el 14 de septiembre, incluía 5.100 millones de dólares en su Reserva en USD y 1.300 millones de dólares en efectivo en USD. Tras las últimas compras de STRC, quedaban aproximadamente 1.050 millones de dólares bajo su autorización de recompra de valores preferentes, mientras que la autorización separada de recompra de acciones ordinarias MSTR de 1.000 millones de dólares permanecía sin utilizar.