El oro cae por debajo de 4300 $ por la presión macro; el BTC se mantiene en 77 000 $

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El 2 de septiembre, el conflicto entre Estados Unidos e Irán volvió a intensificarse, lo que disparó los precios internacionales del petróleo mientras el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro se fortalecieron al unísono. Las acciones, el oro y los criptoactivos sufrieron una presión generalizada. El oro al contado cayó brevemente por debajo de los 4300 $, mientras que el BTC bajó de los 77 000 $ antes de recuperarse rápidamente por encima de ese nivel.

El petróleo, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro suben

Estados Unidos e Irán volvieron a enfrentarse, con ambas partes enviando señales contundentes y alimentando la preocupación por posibles interrupciones en el suministro energético. El crudo WTI volvió a superar los 90 $, mientras que el Brent subió por encima de los 95 $. La fuerte subida de los precios del petróleo reavivó las preocupaciones sobre la inflación energética.

Sumado a los comentarios de línea dura anteriores del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole, las expectativas del mercado de una subida de tipos en septiembre han aumentado hasta alrededor del 68%. El riesgo de que los tipos de interés se mantengan elevados o suban aún más se ha convertido de nuevo en un factor importante en la valoración de los activos globales.

El dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro se fortalecieron en consecuencia. El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% hasta 99,7, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 4,812%, su nivel más alto desde finales de 2023.

El oro y las acciones estadounidenses caen juntos

Los tres principales índices bursátiles estadounidenses bajaron el martes. El Dow cayó un 0,79%, el Nasdaq bajó un 1,03% y el S&P 500 perdió un 0,71%. Las acciones tecnológicas estuvieron bajo una presión notable, con Nvidia bajando un 1,5% y AMD cayendo un 2,4%, mientras que Tesla, Microsoft y Micron también retrocedieron en general. La subida de los precios del petróleo elevó las expectativas de inflación, mientras que los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro lastraron las valoraciones, ejerciendo la mayor presión sobre las acciones tecnológicas y los activos de crecimiento de alta beta.

El mercado ha vuelto a centrarse en si el alto crecimiento puede compensar el impacto de los altos tipos de interés al valorar las acciones de IA y tecnología. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen subiendo, el capital podría seguir rotando fuera de las acciones de crecimiento de larga duración. Sin embargo, si el informe de nóminas no agrícolas del viernes muestra un enfriamiento del mercado laboral, la presión sobre los tipos podría aliviarse.

Durante la sesión asiática del 2 de septiembre, las bolsas japonesa y surcoreana cerraron con fuertes caídas. El Nikkei 225 cayó alrededor de un 3% en el día, mientras que el KOSPI de Corea del Sur bajó alrededor de un 4%. SK Hynix y Samsung Electronics cayeron más de un 4%.

El oro, activo refugio tradicional, tampoco logró beneficiarse de los riesgos geopolíticos. El oro al contado cayó brevemente por debajo de los 4300 $, lo que sugiere que el movimiento actual del mercado está impulsado más por el dólar estadounidense, los rendimientos reales y la inflación energética que por la demanda de refugio geopolítico por sí sola.

El BTC se recupera tras caer por debajo de 77 000 $, mostrando resiliencia a corto plazo

En comparación con el oro, el Bitcoin registró solo una caída modesta. Según los datos de mercado de BTCC, el BTC cotizaba a 77 624 $, un 1,45% menos en las últimas 24 horas. El BTC cayó brevemente por debajo de los 77 000 $ antes de rebotar rápidamente hasta los 77 500 $. El precio se mantiene dentro del rango de 76 000–79 000 $. La volatilidad a corto plazo ha aumentado, pero aún no se ha producido una ruptura técnica significativa.

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Técnicamente, 76 500–77 000 $ es la primera zona de soporte clave. Si esta zona no se mantiene, el BTC podría probar a la baja los 75 000–75 700 $. Al alza, el BTC necesita recuperar los 78 500–79 200 $ antes de que sea posible otro intento de alcanzar los 80 000–81 000 $.

Los flujos de los ETF han vuelto a divergir. El 1 de septiembre, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas totales de 236,5 millones de dólares, lo que lleva las salidas netas en dos días consecutivos a 436 millones de dólares. Mientras tanto, los ETF de Ethereum al contado registraron ayer entradas netas de 8,6 millones de dólares, extendiendo su racha de entradas netas a 12 días.

En general, el BTC ha evitado una caída profunda a pesar del aumento de la presión macroeconómica, con los precios manteniéndose relativamente estables. Sin embargo, la demanda a corto plazo más débil y un dólar estadounidense más fuerte están contribuyendo a una mayor volatilidad del mercado a corto plazo.

El ETH vuelve a probar los 2400 $ mientras UNI y ARB suben contra el mercado

El ETH cayó con más fuerza que el BTC, alcanzando un mínimo intradía cerca de los 2386 $. Aunque los flujos de ETF siguen siendo relativamente fuertes para el ETH, la aversión al riesgo macroeconómico y la reducción de posiciones de alta beta han limitado su rebote a corto plazo.

Técnicamente, 2380–2400 $ es la zona de soporte clave a corto plazo para el ETH. Si esta zona se mantiene, el ETH podría probar de nuevo los 2480–2500 $. Si cae por debajo de 2380 $, la atención podría dirigirse a la zona de soporte de 2300–2350 $.

Entre las altcoins, el mercado sigue dominado por una rotación selectiva. UNI subió más de un 10% hoy y subió brevemente hasta los 6 $, mientras que ARB ha subido alrededor de un 30% en los últimos días, posiblemente impulsado por los ingresos récord de Robinhood Chain.

Perspectivas de trading

El mercado no está necesariamente debilitándose, sino que está entrando en una fase de «prueba de estrés macro». Los precios del petróleo, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro están subiendo, lo que dificulta una ruptura del BTC a corto plazo. En los próximos días, los factores clave a vigilar serán si mejora la liquidez del mercado y si los flujos de ETF pasan a ser positivos.

Para el BTC, los niveles clave a observar son el soporte en 76 500–77 000 $ y la resistencia en 78 500–79 200 $. El BTC necesitaría recuperar los 79 200 $ con un volumen alto antes de que sea posible otra prueba de los 80 000 $. Sin embargo, una ruptura por debajo de 76 500 $ aumentaría el riesgo de una caída hacia los 75 000 $. Para el ETH, el nivel clave a observar es 2400 $. Si las entradas de ETF continúan, el ETH aún podría rebotar rápidamente.

BTCC sigue ofreciendo su promoción «Primera operación de copy trading, pérdidas cubiertas». Los nuevos usuarios pueden intentar seguir estrategias de traders experimentados, pero el tamaño de las posiciones sigue siendo importante, especialmente en mercados muy volátiles donde un apalancamiento excesivo puede aumentar el riesgo.

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Advertencia de riesgo: Algunas de las opiniones de este artículo proceden de medios públicos y son solo de referencia. No constituyen ningún asesoramiento de inversión ni recomendación de trading. Los mercados implican riesgos, y el trading debe realizarse con precaución. Asegúrese de contar con medidas de gestión de riesgos adecuadas.