Ballena de Bitcoin apuesta $23.7 millones a un rally hacia $200K para fin de año
El rally del precio de Bitcoin (BTC) puede haberse estancado últimamente, pero la convicción alcista ciertamente no lo ha hecho, ya que las ballenas continúan apostando millones a un mercado en alza.
Recientemente, una de estas ballenas ejecutó una jugada alcista significativa en opciones apuntando a $200,000 para fin de año. La estrategia involucró la compra simultánea de 3,500 contratos de la opción call de diciembre listada en Deribit a $140,000 y la venta en corto (o escritura) de 3,500 contratos de la opción call de diciembre a $200,000.
Esta operación compleja, un 'bull call spread', resultó en un débito neto inicial de $23.7 millones. Como señaló Deribit Insights: "El spread Dec 140-200k Call domina, comprando baja volatilidad implícita (IV) en Dec 140k, financiado por Calls de mayor IV en 200k".
La estrategia alcanzará su máxima rentabilidad si BTC se establece en o por encima del precio de ejercicio más alto, $200,000 en este caso, para la fecha de vencimiento.
Esta estrategia genera un débito neto porque la prima pagada por la opción call de menor precio de ejercicio (la compra) excede la prima recibida por vender la call de mayor precio. El spread ofrece ganancias limitadas por un riesgo limitado, fijando el máximo beneficio en $200,000 mientras asegura que la pérdida potencial máxima se contenga al débito inicial.
Las opciones son derivados utilizados para especular o cubrir movimientos de precios. Una opción call da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en o antes de una fecha futura específica. Un comprador de calls es implícitamente alcista, mientras que un comprador de puts es bajista.
El precio spot de Bitcoin alcanzó un récord histórico de más de $123,000 el 14 de julio y desde entonces se ha consolidado en un rango estrecho entre $116,000 y $120,000.
Actividad récord en opciones
El rally de BTC y el creciente interés institucional en productos estructurados, que involucran venta de volatilidad, han impulsado la actividad en el mercado de opciones.
En Deribit, que representa más del 80% de la actividad global de opciones, el interés abierto en opciones de BTC era de 372,490 BTC al momento de escribir – apenas por debajo del récord de 377,892 establecido en junio.
Mientras tanto, el interés abierto en opciones de ether alcanzó un récord histórico de 2,851,577 ETH, según datos de Amberdata. En Deribit, un contrato de opciones representa un BTC o ETH.
Traducido por XRPX3
