Bonos japoneses bajo fuego: Presión doméstica y de EE.UU. desata semana crítica
Los mercados se preparan para un choque de titanes mientras los bonos gubernamentales de Japón enfrentan presiones gemelas.
Presión doméstica vs. vientos globales: El Banco de Japón baila sobre la cuerda floja mientras la Fed aprieta tuercas.
¿Refugio seguro o trampa de liquidez? Los inversores revisan sus apuestas en la tercera economía mundial.
Bonus cínico: Porque nada dice 'estabilidad' como deuda que rinde menos que un depósito bancario en Suiza.
Shigeru IshibA enfrenta una revuelta interna antes de la sesión parlamentaria clave
El trabajo deshibA está colgado de un hilo. Él dice que no renunciará, pero todos en su grupo saben que las escritos están en la pared. La sesión de emergencia del viernes en el Parlamento podría ser el momento en que las cosas comienzan a desentrañarse.
Algunos legisladores piensan queshibA aguantará hasta la marca conmemorativa del 15 de agosto 80 años desde el final de la Segunda Guerra Mundial, mientras que otros creen que está comprando tiempo hasta que el Partido Liberal Democrático (LDP) termine su informe posterior a la elección en agosto.
SishibA Quits, Sanae Takaichi, que por poco lo perdió la última vez, podría regresar. Ella es conocida por impulsar las políticas de reflexión, y eso no es lo que los tenedores de bonos quieren escuchar en este momento. El mercado no confía en ese tipo de cambio.
Se habla de que el gobierno podría necesitar expandir su coalición o trabajar más estrechamente con los legisladores de la oposición para hacer algo, lo que podría abrir la puerta a un gasto más basado en la deuda.
Los JGB de fecha larga están atrapados con altos rendimientos porque nadie quiere ser sorprendido por cambios políticos repentinos o cambios de política.
La decisión del Banco de Japón se avecina a medida que los comerciantes observan la Fed y la Política de los Estados Unidos
El BC se reúne el jueves, y aunque no se espera un aumento de tarifas inmediato, el acuerdo comercial de los Estados Unidos le ha dado al banco central más confianza en la perspectiva de crecimiento de Japón. Es por eso que los comerciantes ahora apostan en una caminata antes de que finalice el año, posiblemente en octubre.
Todos verán la conferencia de prensa del gobernador Kazuo Ueda después de la reunión. La gente quiere saber si el BOJ finalmente está listo para comenzar a retroceder de sus políticas ultraviadas. Si lo hacen, eso significa menos compra de bonos del banco central. Y eso ejerce la presión sobre el Ministerio de Finanzas para mantener las cosas estables.
El ministro de finanzas, Katsunobu Kato, dejó en claro el lunes que el mercado necesita nuevos compradores para reemplazar el BOJ. "Somos conscientes del vacío que seguiría", dijo , y agregó que en mayo, el ministerio cambió más de su emisión hacia bonos a corto plazo para calmar las cosas. Eso funcionó un poco, pero con el reciente aumento en la venta antes de las elecciones, es obvio que esos problemas todavía están ahí.
Si bien Japón intenta resolver las cosas en casa, Estados Unidos está agregando más riesgo. El miércoles, la Reserva Federal anunciará su decisión de tasa. La mayoría espera que se mantenga estable, pero hay una tensión que se desarrolla dentro de la Junta de Gobernadores.
Se espera que Christopher Waller, cuyo nombre se está flotando como un posible reemplazo para el presidente de la Fed, Jerome Powell, se pone del lado del gobernador Michelle Bowman en votar por un corte, que se rompió de la mayoría.
La semana pasada, Trump se presentó para una reunión rara en la sede del Banco Central y luego dijo a los periodistas que "no era necesario" reemplazar a Powell "por ahora". Pero con Trump, nada se queda.
Y si las personas comienzan a dudar del papel del dólar como moneda de reserva global o creen que el gasto masivo está en camino, los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos a largo plazo podrían aumentar. Eso se derramaría al mercado de bonos de Japón, arrastrando los rendimientos aún más altos y dificultaría aún más la vida para los funcionarios japoneses que ya hacen malabares.
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