Samsung se dispara: Analistas pronostican el mejor trimestre desde 2018 por el boom de precios en DRAM
El gigante tecnológico coreano está a punto de publicar números que harán sonreír a sus accionistas. El motor: un mercado de memoria que se ha vuelto loco.
La tormenta perfecta en los chips
No es magia, es oferta y demanda. Una escasez estratégica de fabricación, combinada con una demanda insaciable de inteligencia artificial y centros de datos, ha enviado los precios de la DRAM por las nubes. Samsung, como el mayor productor mundial, se encuentra directamente en el ojo del huracán de ganancias.
Más que un repunte cíclico
Esto no es el típico vaivén del semiconductor. Los analistas señalan un cambio estructural: la era de la IA requiere cantidades masivas de memoria de alta velocidad, y la industria no puede construir fábricas lo suficientemente rápido. Cada aumento del 10% en el precio del contrato se traduce directamente en miles de millones adicionales en el balance de Samsung.
El efecto dominó en el ecosistema
Cuando Samsung estornuda, toda la cadena de suministro se resfría—o en este caso, celebra. Los proveedores de equipos, los fabricantes de obleas de silicio e incluso las navieras que transportan estos chips preciosos están viendo un repunte. Es un recordatorio clásico de que en la tecnología, a veces la parte más aburrida—la memoria—es la que imprime el dinero.
Un giro irónico para los tradicionalistas
Mientras los gurús de las criptomonedas predican sobre 'activos digitales descentralizados', resulta que una de las mayores ganancias del trimestre proviene de los bits más mundanos y centralizados posibles: los que se almacenan en chips fabricados en una mega-fábrica en Corea. La próxima vez que alguien hable de 'revolución financiera', pregúntale cuánta DRAM hay en su servidor.
El informe de ganancias llegará pronto. Prepárense para ver números que no se veían desde que la gente todavía usaba teléfonos plegables como novedad. El ciclo ha vuelto, y esta vez viene con un apetito voraz por datos.
Los analistas predicen resultados trimestrales récord
Los analistas creen que Samsung registrará un beneficio operativo de 16,9 billones de wones, equivalente a aproximadamente 11.700 millones de dólares, para el trimestre. Esta estimación proviene de 31 analistas que trac la industria, y se da mayor importancia a aquellos con un historial comprobado trac predicciones precisas. El año pasado, durante el mismo período, la compañía obtuvo 6,49 billones de wones.
Si todo se desarrolla como se espera, este sería el mejor trimestre de Samsung desde mediados de 2018, cuando alcanzó los 17,6 billones de wones. Algunos analistas han mejorado aún más sus predicciones recientemente. Ahora afirman que las ganancias podrían superar los 20 billones de wones porque los precios de los chips subieron más rápido de lo previsto.
Samsung publicará sus cifras preliminares el jueves.
DRAM DDR5 se dispararon un 314 % en el cuarto trimestre en comparación con el año anterior, según datos de la firma de investigación TrendForce. Se prevé que los precios de la DRAM convencional suban entre un 55 % y un 60 % este trimestre.
Avril Wu, quien analiza el mercado para TrendForce, explicó la importancia de esto para Samsung. «Dado que los precios de la DRAM convencional siguen subiendo, Samsung, cuya capacidad de producción se concentra principalmente en este segmento, se beneficiará relativamente más del actual ciclo alcista de precios», afirmó.
La empresa regresa tras un año difícil
Este auge de ganancias representa un gran cambio para Samsung. El director ejecutivo, Jun Young-hyun, tuvo que disculparse públicamente por sus malos resultados financieros hace poco más de un año. La compañía estaba perdiendo terreno frente a SK Hynix, otra firma coreana, en la adquisición de chips avanzados para Nvidia, que domina el mercado de procesadores de IA.
A los inversores les gustó el regreso de Samsung. Las acciones subieron un 125% el año pasado, la mayor ganancia anual en 26 años. Sin embargo, las acciones cayeron un 2,1% el martes por la mañana, mientras que el mercado en general cayó un 0,2%. La gente se tomaba un respiro tras la reciente subida.
El viernes pasado, Jun habló sobre el rendimiento de Samsung con sus chips de memoria de alta velocidad de próxima generación, llamados HBM4. Comentó que a los clientes les gustó lo que vieron y les decían: «Samsung ha vuelto». Esto contribuyó a impulsar las acciones a máximos históricos recientemente.
Jun no especificó a qué clientes se refería, pero los analistas creen que Samsung finalmente está avanzando en la incorporación de chips a Nvidia. Esto significaría arrebatarle parte del negocio a SK Hynix y Micron. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, declaró el lunes que la próxima generación de chips ya está en plena producción. La plataforma Vera Rubin utilizará chips HBM4 y debería estar disponible a finales de este año.
Los analistas prevén que las ganancias operativas de Samsung se dupliquen con creces este año, superando los 100 billones de wones. El aumento del precio de los chips debería compensar la desaceleración del crecimiento del negocio de telefonía.
Sin embargo, no todos son optimistas. Lee Min-hee, de BNK Investment & Securities, se muestra cauteloso sobre la valoración de Samsung. Cree que el mercado de ordenadores y teléfonos móviles podría verse afectado negativamente por el aumento del precio de los chips. Además, señaló que existe la posibilidad de que la demanda de centros de datos de IA disminuya, sobre todo porque muchos están recurriendo a la deuda para financiar sus inversiones.
La escasez de chips, que afecta al negocio de semiconductores de Samsung, está causando problemas a su división de smartphones, la segunda con mayor volumen de ingresos. El aumento de los costes de los chips está mermando sus márgenes de beneficio.
TM Roh, codirector ejecutivo de Samsung y responsable de las divisiones de móviles, televisores y electrodomésticos, habló con Reuters al respecto. «Como esta situación no tienedent, ninguna empresa es inmune a su impacto», declaró. Están intentando minimizar los daños, pero parece que no hay otra solución.
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