Nvidia acelera producción de H200 con TSMC: China impulsa la demanda de chips
La escasez de semiconductores vuelve a la palestra. Nvidia presiona el acelerador en su línea de producción, y todo apunta a los pedidos procedentes de China como el motor principal.
El despliegue del H200
No se trata de un ajuste menor en la cadena de suministro. Las fuentes hablan de una intensificación clara en los planes de fabricación del chip H200, desarrollado en colaboración con TSMC. La estrategia parece responder a una oleada de solicitudes que busca asegurar el suministro de estos componentes críticos.
La sombra del gigante asiático
El mercado chino, siempre hambriento de potencia de cálculo para inteligencia artificial y centros de datos, emerge como el cliente clave detrás de este movimiento. Una demanda que no deja de crecer y que las empresas tecnológicas intentan satisfacer antes de que se agoten las existencias—o que los reguladores decidan intervenir, como suele pasar cuando los números son demasiado buenos.
TSMC en el centro
El fabricante taiwanés, el mayor del mundo por capacidad, es el socio indispensable en esta operación. Su tecnología de vanguardia es la única capaz de producir los chips más avanzados de Nvidia, creando una dependencia que Wall Street observa con una mezcla de fascinación y nerviosismo.
Un juego de alta tensión
Más producción significa más capacidad para entrenar modelos de IA más grandes y complejos. Es un ciclo que se alimenta a sí mismo: los chips permiten avances en IA, que a su vez generan demanda de más chips. Los inversores celebran, mientras los analistas más cínicos se preguntan cuánto puede durar la fiesta antes de que la ley de los rendimientos decrecientes—o un nuevo capricho regulatorio—enfríe el entusiasmo. Al fin y al cabo, en finanzas, lo que sube como un cohete suele caer como una piedra.
Las empresas chinas piden millones de chips mientras Nvidia equilibra las brechas de suministro
Las conversaciones con TSMC, así como el tamaño y el precio de los pedidos chinos, no se han informado previamente. Nvidia ha fijado el precio de los chips H200 en unos 27.000 dólares cada uno, dependiendo del comprador y el tamaño del pedido.
Dos fuentes dijeron que la compañía ofrecerá dos variantes de chip a los clientes chinos: el H200 independiente y el superchip GH200 Grace Hopper, que combina la CPU Grace con la GPU Hopper.
De las 700.000 unidades que Nvidia tiene actualmente, unas 100.000 son GH200 y el resto son H200. Las primeras entregas provendrán de este inventario y está previsto que lleguen a los clientes antes del Año Nuevo Lunar a mediados de febrero. Se añadirán más suministros una vez que TSMC aumente su producción.
Las empresas chinas consideran el H200 como un avance significativo respecto a lo que tienen disponible actualmente. El H20, ahora bloqueado, un chip más débil fabricado específicamente para el mercado chino, ya no está disponible tras la prohibición de Pekín. Sin embargo, el H200 ofrece un rendimiento aproximadamente seis veces superior, según personas familiarizadas con el asunto.
El módulo de ocho chips tiene un precio aproximado de 1,5 millones de yuanes, superior a los 1,2 millones de yuanes del H20. Aun así, sigue siendo más económico que las opciones del mercado gris, que superan los 1,75 millones de yuanes.
ByteDance ya se está preparando para gastar 100 mil millones de yuanes en chips de Nvidia en 2026, frente a los 85 mil millones de yuanes en 2025, si los reguladores chinos aprueban las de H200 .
Pekín aún no decide si autorizará los envíos de chips entrantes
A pesar de que Estados Unidos ya permite las exportaciones de H₂O₂, los reguladores chinos no han dado el visto bueno. Les preocupa que la entrada de chips extranjeros más avanzados pueda frenar el progreso del sector chino de semiconductores. Las autoridades no han bloqueado los envíos, pero tampoco los han autorizado.
Según informes, una idea que se está debatiendo en Pekín es vincular cada chip H200 importado a la compra obligatoria de una cantidad determinada de chips de fabricación local.
Este plan permitiría a los actores nacionales de China permanecer en el juego y al mismo tiempo permitiría que gigantes de Internet como ByteDance sigan creciendo.
Nvidia respondió a una solicitud de comentarios afirmando que gestiona activamente su cadena de suministro. Un portavoz de la compañía añadió: «La venta bajo licencia del H200 a clientes autorizados en China no afectará nuestra capacidad de abastecer a clientes en Estados Unidos»
Según se informa, el portavoz también declaró: «China es un mercado altamente competitivo con proveedores locales de chips en rápido crecimiento. Bloquear todas las exportaciones estadounidenses socavó nuestra seguridad nacional y económica y solo benefició a la competencia extranjera»
El H200 forma parte de la arquitectura Hopper de Nvidia y se fabrica mediante el proceso de 4 nanómetros de TSMC. Si bien Nvidia también está trabajando en chips más nuevos como Blackwell y el próximo Rubin, este repentino aumento de la demanda china la impulsa a expandir rápidamente la producción de H200.
Las fuentes dijeron que Nvidia no ha determinado exactamente cuántos chips más le pedirá a TSMC que construya, pero el objetivo es mantenerse al día con la demanda masiva y evitar una escasez de suministro más profunda en otras regiones.
Ese equilibrio se ha vuelto mucho más complicado.
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