Doung revela: Los futuros perpetuos están transformando los mercados DeFi
La frontera entre finanzas tradicionales y descentralizadas se desdibuja. Los futuros perpetuos, ese instrumento que alguna vez fue dominio exclusivo de los exchanges centralizados, ahora se integran directamente en el ecosistema DeFi. No es una evolución—es una revolución en la arquitectura del riesgo.
La mecánica detrás de la convergencia
Los protocolos DeFi están desmontando el modelo de custodia tradicional. En lugar de depositar fondos en una entidad central, los traders ahora interactúan con contratos inteligentes que ejecutan automáticamente márgenes, liquidaciones y pagos de funding. La liquidez ya no está encerrada en los libros de órdenes de un solo exchange; se fragmenta y distribuye a través de pools gobernados por código. Es un bypass total al intermediario, cortando la comisión—y el control—del viejo sistema.
Un nuevo paradigma de liquidez y riesgo
Esta integración no viene sin sus propios demonios. La exposición al riesgo de contrato inteligente se convierte en la nueva contrapartida. Los mecanismos de oracle son ahora la línea vital que determina ganancias y liquidaciones. Y mientras los puristas celebran la descentralización, los traders pragmáticos calculan si la transparencia vale la volatilidad extra. Porque al final, incluso en un mundo sin bancos, alguien siempre paga el funding rate—solo que ahora ese 'alguien' es un algoritmo anónimo en una blockchain pública.
El futuro ya está aquí, y tiene apalancamiento. Los mercados DeFi, una vez limitados a simples swaps y préstamos, ahora ofrecen sofisticación derivada sin pedir permiso. Es la clásica jugada financiera: tomar un producto complejo, quitarle el sello corporativo y lanzarlo a las masas. Porque nada dice 'democratización' como permitir que cualquiera con una wallet se apalanque 50x en un contrato que ni siquiera un regulador de la FSA podría explicar en una cena.
Doung dice que los futuros perpetuos se están integrando con los mercados DeFi
El investigador de Coinbase señaló que los futuros perpetuos de acciones pueden atraer a trac que buscan exposición apalancada las 24 horas del día, los 7 días de la semana, a acciones estadounidenses que se extiendan más allá de las bolsas tradicionales.
“Creemos que los futuros perpetuos están evolucionando más allá de ser vehículos comerciales aislados y de alto apalancamiento y se están convirtiendo en primitivos fundamentales y componibles dentro de los mercados DeFi ”, añadió.
Explicó además que la profunda integración entre los futuros perpetuos y DeFi abrirá nuevas y potentes oportunidades para un uso más eficiente del capital. En la práctica, esto significa utilizar futuros perpetuos para proporcionar coberturas dinámicas para fondos de liquidez, impulsar instrumentos de tipos de interés o actuar como garantía en protocolos de préstamo.
Argumentó además que el creciente apetito global por las acciones estadounidenses, combinado con la tokenización, podría allanar el camino para que los futuros perpetuos de acciones alteren el comercio minorista tradicional.
Hyperliquid, Aster y Lighter dominan el comercio de futuros perpetuos en cadena
La plataforma de futuros perpetuos en cadena de Hyperliquid se lanzó a finales de 2023. Su adopción se aceleró en 2024 tras la integración del trading al contado. Hasta la fecha, la plataforma alcanzó su máximo volumen mensual en julio, con alrededor de 319 000 millones de dólares, según DeFiLlama, a medida que el mercado de futuros perpetuos de criptomonedas se volvía cada vez más competitivo.
Sin embargo, poco después de su evento de generación de tokens en septiembre, Aster se alzó brevemente con el primer puesto en futuros perpetuos de DEX, con 36 000 millones de dólares negociados en un solo día, lo que representa más de la mitad del mercado. En noviembre, la plataforma Lighter también recaudó 68 millones de dólares tras el lanzamiento de su red principal pública.
En los últimos 30 días, según los datos DeFiLlama, los futuros perpetuos en cadena han negociado aproximadamente $ 972 mil millones, con Lighter, Aster y Hyperliquid ocupando los tres primeros lugares.
Hyperliquid Labs espera su asignación de tokens en enero
Mientras tanto, Hyperliquid Labs, la agencia que lanzó la plataforma de intercambio Hyperliquid, recibirá su próxima asignación de tokens. Como se anunció el domingo en una publicación de Discord, la plataforma anunció que recibirá su segunda asignación significativa de tokens a principios del próximo mes, compuesta por 1,2 millones de tokens HYPE (31,2 millones de dólares) que se entregarán a los miembros del equipo el 6 de enero.
“De ahora en adelante, las distribuciones, si las hay, se realizarán el día 6 de cada mes”, dijo el cofundador de Hyperliquid, Iliensinc, en Discord.
El 29 de noviembre, el equipo recibió su primera asignación de tokens HYPE, que ascendió a aproximadamente 1,75 millones. Actualmente, hay aproximadamente 238,4 millones de tokens HYPE en circulación, cotizando a un precio aproximado de 26 $, con una capitalización de mercado de 6200 millones de dólares y un valor diluido de 25 100 millones de dólares.
Reclama tu asiento gratuito en una comunidad exclusiva de comercio de criptomonedas , limitada a 1000 miembros.
