Custodia Bank desafía a la Fed: una batalla por el acceso al sistema de pagos principal
Un banco especializado en criptomonedas se enfrenta directamente a la Reserva Federal. El motivo: el acceso al sistema de pagos principal de EE. UU., una infraestructura crítica que la Fed controla con puño de hierro.
El núcleo del conflicto
Custodia Bank, respaldada por tecnología blockchain, busca una cuenta maestra en la Fed. Este acceso directo eliminaría intermediarios, aceleraría las transacciones y reduciría costos para sus clientes en el ecosistema digital. La Fed, sin embargo, ha mantenido la puerta cerrada, argumentando preocupaciones sobre riesgo y supervisión en un sector que aún mira con recelo.
Una jugada estratégica
Este no es un simple trámite administrativo. Es un desafío frontal a la autoridad tradicional. Custodia alega que la negativa es arbitraria y frena la innovación financiera, mientras que los reguladores se aferran a un manual escrito mucho antes de que existiera Bitcoin. La ironía: el sistema que promete eficiencia choca con la burocracia que pretende regularlo.
El panorama más amplio
Este pulso es un microcosmos de la guerra fría entre la fintech y la banca tradicional. Un banco cripto, operando bajo una carta estatal de Wyoming, reta a la institución financiera más poderosa del planeta. El resultado sentará un precedente crucial: ¿puede la nueva arquitectura financiera integrarse en la vieja, o está condenada a operar en los márgenes?
El cierre inevitable
Si Custodia gana, se abriría una brecha en el muro regulatorio, allanando el camino para que más entidades digitales accedan a la red de pagos central. Si pierde, reforzará el monopolio de la Fed y confirmará los peores temores de los cínicos: que en finanzas, la innovación siempre llega con retraso y permiso por triplicado.
Solicitud de cuenta maestra de custodia rechazada por la Reserva Federal
En octubre de 2020, Custodia presentó una oferta para una cuenta maestra, una pasarela que permite a los bancos liquidar pagos directamente con la Reserva Federal. Sin ella, las instituciones deben recurrir a intermediarios, ya que no pueden operar dent independiente dentro del sistema financiero estadounidense.
La institución financiera, que también solicitó una carta de Wyoming durante el mismo año sujeta a supervisión federal, sostuvo que el fallo del panel de apelaciones exageró indebidamente la autoridad de la Reserva Federal y debilitó las decisiones de los reguladores bancarios estatales.
Según su petición, el banco dijo que el fallo otorga al banco central un poder sin control que plantea “serias cuestiones constitucionales”, particularmente porque pone el control decisivo en manos de funcionarios de la Reserva Federal que no son designados como funcionarios de los Estados Unidos bajo el Artículo II de la Constitución.
Custodia afirmó que la interpretación del panel permite al banco central estadounidense invalidar las cartas constitutivas bancarias emitidas por los estados, incluso cuando las instituciones cumplen los requisitos de elegibilidad establecidos por la ley federal. Su solicitud original de una cuenta maestra fue denegada por la Reserva Federal en 2023.
Después de perder en el tribunal de distrito, el banco apeló ante el Décimo Circuito, argumentando que la Reserva Federal excedió su autoridad al negar el acceso a una institución que de otro modo sería elegible.
El panel de tres jueces rechazó esos argumentos en octubre y concluyó que la Reserva Federal conserva la facultad discrecional de denegar cuentas maestras, incluso a bancos autorizados por los estados y supervisados por el gobierno federal.
En su solicitud de reconsideración, el banco argumentó que el panel interpretó erróneamente la Ley de Control Monetario, un estatuto que regula el acceso a los servicios de la Reserva Federal. La ley establece que los servicios del banco central estarán disponibles para las instituciones depositarias elegibles.
Language Custodia dice que el panel convirtió indebidamente la autoridad en opcional.
“La decisión del panel invadió las prerrogativas regulatorias fundamentales de los estados y puso a la Reserva Federal en una situación de inestabilidad constitucional. Los tribunales suelen intentar evitar tales resultados, no crearlos”, decía la apelación, citando términos que Custodia ha estado mencionando desde finales de octubre.
Criptobanco: El mandato legal otorga demasiado poder a la Reserva Federal de EE. UU.
Los abogados de Custodia hablaron sobre una ley federal citada por dos de los tres jueces, denominada "mandato estatutario", que, según ellos, era discrecional. El banco de criptomonedas cree que esto permite a los bancos regionales de la Reserva Federal anular las decisiones regulatorias estatales mediante una "discreción irrevisable".
La petición se basó en una opinión discrepante emitida junto con el fallo de octubre por el juez Timothy Tymkovich, único opositor a la decisión. En dicha opinión, Tymkovich criticó duramente a los demás por respaldar una interpretación de la ley federal que exime a la Reserva Federal de una revisión judicial significativa.
"Dudo que nuestra Constitución lo permita", escribió Tymkovich. "Al arrogarse una discreción irrevisable sobre el acceso al sistema financiero nacional, la Reserva Federal ha ido demasiado lejos".
El juez en contra también analizó un texto legal que establece que los servicios de la Reserva Federal estarán disponibles para los bancos no miembros que cumplan los requisitos. Custodia citó este razonamiento para respaldar su afirmación de que el Congreso pretendía que el acceso fuera obligatorio, no opcional.
La batalla legal se desarrolla a medida que varias empresas especializadas en criptomonedas buscan acceder a los canales de pago de la Reserva Federal. Entre estos solicitantes se encuentran Crypto.com, Ripple, Circle, Coinbase, Paxos y Bridge, un proveedor de infraestructura de stablecoins propiedad de Stripe.
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que las compañías que poseen dichas autorizaciones, junto con las instituciones de depósito de propósito especial de Wyoming como Custodia y Kraken, podrían ser elegibles para las cuentas maestras "delgadas" propuestas con acceso limitado a los servicios de pago de la Reserva Federal.
“Pueden solicitarlo, pero eso no significa que lo consigas, seamos claros. Simplemente dice que puedes solicitarlo”, explicó Waller, añadiendo que las decisiones quedan a discreción de la Reserva Federal.
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