Stablecoins desatan revolución en liquidez global: 100.000 emisores impulsan ’superciclo’ transformador
Las monedas estables están redefiniendo los fundamentos de la liquidez mundial mientras un ejército de emisores acelera la adopción masiva.
El paisaje de pagos globales se fractura
Más de 100.000 entidades ahora compiten por dominar el espacio de stablecoins, creando una tormenta perfecta de innovación y especulación. Los sistemas financieros tradicionales enfrentan su desafío más significativo desde la creación de SWIFT.
Liquidez sin fronteras
Estos activos digitales eliminan las barreras temporales y geográficas que históricamente han obstaculizado los flujos de capital internacional. Las transferencias que antes tomaban días ahora se resuelven en segundos—y los bancos centrales observan con creciente preocupación.
El superciclo acelera
La proliferación de emisores genera una competencia feroz por dominar mercados regionales y sectoriales. Cada nuevo participante aporta variaciones en colateralización, gobernanza y casos de uso—fragmentando el ecosistema mientras lo expande exponencialmente.
Los reguladores corren contra el tiempo
Mientras los legisladores debaten frameworks, la innovación avanza a velocidad de código. Las stablecoins demostraron que la eficiencia gana sobre la burocracia—algo que Wall Street todavía está procesando entre sorbos de café de 10 dólares.
Los bancos luchan contra los cambios de liquidez a medida que se expande la adopción de las criptomonedas de mesa
Gupta citó los avances en Japón como prueba de que los tokens digitales pueden utilizarse en sistemas económicos formales sin socavar el poder de las autoridades monetarias. Al utilizar monedas estables como el JPYC para comprar bonos gubernamentales y distribuir estímulos, Japón ha demostrado que los bancos centrales pueden mantener el control de la situación mediante herramientas macroeconómicas tradicionales, como los ajustes de los tipos de interés.
Gupta afirmó que estos mecanismos continúan influyendo en el comportamiento de las monedas estables de la misma manera que afectan a las monedas nacionales.
Sin embargo, la previsión de una explosión de nuevos emisores presenta dificultades para los modelos bancarios basados en depósitos baratos. Según Gupta, los rendimientos que ofrecen los mercados de activos digitales estántracel capital de las cuentas tradicionales, lo que aumenta el coste de financiación para los bancos y limita su capacidad para conceder crédito. Añadió que este cambio se debe a una presión estructural que se intensificará a medida que más monedas estables entren en circulación.
En respuesta, Gupta prevé la expansión de las aplicaciones de tokens de depósito, lo que permitirá a los clientes operar en el espacio digital sin retirar dinero real de las instituciones financieras. Se refirió al sistema desarrollado por JP Morgan , donde se puede tomar prestado un token de depósito y utilizarlo en otros fines. Mientras tanto, el saldo real se mantiene bajo la custodia del banco, lo que mantiene la estabilidad del balance sin obstaculizar las transacciones basadas en blockchain.
Se espera que las capas de asentamiento neutrales gestionen una alta fragmentación
Gupta predijo que se produciría un fallo con decenas de miles de monedas estables.dentlas capas de liquidación neutrales como el método más probable para vincular varios tokens, lo que permite realizar pagos cuando el remitente usa una moneda estable específica y el receptor usa otra.
Este método es similar a la actual infraestructura de red de pagos, en la que la complejidad queda oculta al consumidor.
La adopción corporativa se fortalece a medida que madura la infraestructura
Un análisis reciente de Standard Chartered respalda la opinión de que las monedas estables se están integrando cada vez más en la actividad financiera general. El banco informó un aumento en el uso corporativo de tokens vinculados al dólar en la gestión de tesorería, los pagos transfronterizos, la cobertura de divisas y el acceso a liquidez equivalente al dólar estadounidense.
Se mostró la próxima asociación entre StraitsX, Ant International y Grab en 2024, que utiliza una moneda estable regulada en dólares de Singapur para permitir que los comerciantes reciban pagos instantáneos, independientemente de la moneda del cliente.
El banco también señaló que las monedas estables están ganando terreno en regiones del mundo con volatilidad monetaria, donde empresas e individuos las utilizan como reserva de valor alternativa. Según Standard Chartered, las discusiones regulatorias en curso y las directrices contables revisadas están impulsando una mayor participación institucional a medida que las empresas exploran las mejoras de eficiencia que ofrece la liquidación basada en blockchain.
Con una infraestructura mástrondisponible, el banco afirmó que las empresas están explorando cada vez más formas de integrar monedas estables en los procesos de pago y los sistemas de tesorería, particularmente en áreas donde los sistemas transfronterizos convencionales son lentos o costosos.
Las mentes más brillantes del mundo de las criptomonedas ya leen nuestro boletín. ¿Te apuntas? ¡ Únete !
