Marathon Digital Cierra Venta de Notas por $950 Millones para Impulsar sus Tenencias de Bitcoin
Conclusiones Clave
- Marathon Digital recaudó $950 millones para expandir sus tenencias de bitcoin y gestionar deuda.
- La empresa ahora posee 50,000 BTC, el segundo mayor tesoro corporativo de bitcoin después de MicroStrategy.
- Los mineros y empresas vinculadas al bitcoin están utilizando cada vez más notas convertibles para financiar la acumulación de bitcoin con estrategias de llamadas con límite.
Marathon Digital Holdings (MARA), el minero público de Bitcoin más grande por tenencias, ha finalizado una oferta privada ampliada de $950 millones en notas convertibles senior, asegurando $940.5 millones en ingresos netos para compras adicionales de bitcoin y otras actividades corporativas.
Detalles y uso de la venta de notas
Las notas convertibles de cupón cero, con vencimiento en 2032, no ofrecen intereses regulares y pueden convertirse en efectivo, acciones o ambos a discreción de MARA.
La tasa de conversión inicial se establece en 49.3619 acciones por $1,000 de principal, con un precio de conversión implícito de aproximadamente $20.26. MARA puede redimir las notas después del 15 de enero de 2030 si el precio de sus acciones sube al menos un 130% del precio de conversión, mientras que los tenedores tienen derecho de venta en enero de 2030 o ante ciertos cambios importantes.
Una parte de los ingresos—alrededor de $18.3 millones—se utilizó para recomprar $19.4 millones de las notas de MARA de 2026.
Otros $36.9 millones financiaron transacciones de llamadas con límite para reducir el riesgo de dilución.
La mayor parte de los fondos se destinan a la compra de más bitcoin, capital de trabajo, adquisiciones, expansión de activos y mayor pago de deuda.
Expansión del tesoro de bitcoin
MARA actualmente posee aproximadamente 50,000 BTC, valorados en CERCA de $6 mil millones, lo que la convierte en el segundo mayor tenedor público después de MicroStrategy.
Tendencia de la industria hacia la acumulación financiada por deuda
Este movimiento sigue un patrón de la industria de mineros y empresas vinculadas al bitcoin que emiten convertibles con llamadas con límite para gestionar la dilución y mantener flexibilidad en el balance para la acumulación de bitcoin.
Este enfoque fue popularizado por MicroStrategy, que actualmente posee más de 607,000 BTC.
Reacción del mercado
Las acciones de MARA cayeron aproximadamente un 1.22% a $17.04 tras el anuncio, con una capitalización de mercado de $6.2 mil millones y un volumen de negociación diario promedio de $834.7 millones.
Traducido por CryptoHawk9
