BlackRock’s BUIDL-Fonds wird als Margin-Sicherheit auf Deribit und Crypto.com akzeptiert
Institutionelle Händler auf Deribit und Crypto.com können jetzt BlackRocks tokenisierten US-Treasury-Fonds BUIDL als Margin hinterlegen – eine Branchenpremiere für ein digitales Wertpapier mit geringer Volatilität und Rendite.
Die, die noch auf die Freigabe der CFTC wartet, ermöglicht es Hedgefonds und anderen Profis, den Cash-Bedarf bei der Umsetzung von Hebelstrategien zu reduzieren.
Warum das wichtig ist
- BUIDL dominiert bereits seine Nische. Der Fonds kontrolliert rund 40 % des 7,3 Milliarden US-Dollar schweren Marktes für tokenisierte Treasuries und hält etwa 2,9 Milliarden US-Dollar in on-chain T-Bills.
- TradFi trifft auf Crypto-Infrastruktur. Tokenisierte Treasuries bieten die Rendite, die Stablecoins nicht haben, und vertiefen so die Überschneidung zwischen traditioneller Finanzwelt und digitalen Assets.
- Coinbase-Verbindung. Die Nachricht kommt Wochen, nachdem Coinbase zugestimmt hat, Deribit für 2,9 Milliarden US-Dollar zu kaufen – ein Deal, von dem erwartet wird, dass er mehr Institutionen zu on-chain Fixed-Income-Produkten führt.
Ein wachsender, aber konzentrierter Markt
Sechs Emittenten – BlackRock, Franklin Templeton, Ondo, Superstate, Centrifuge und Circle – machen fast 90 % des tokenisierten US-Schuldenmarktes aus, was Zentralisierungsbedenken auslöst. Ethereum beherbergt den Löwenanteil mit 5,7 Milliarden US-Dollar des Gesamtvolumens.
Was als Nächstes kommt
OKX, Binance und das DeFi-Protokoll FRAX haben bereits Schritte unternommen, um BUIDL als Sicherheit anzuerkennen. Befürworter verweisen auf bessere Liquidität und geringeres Kontrahentenrisiko dank BlackRocks Bilanzsumme von 11 Billionen US-Dollar. Skeptiker argumentieren, dass die Abhängigkeit von so wenigen Emittenten systemische Risiken in einem angeblich dezentralen Ökosystem erhöht.
Für jetzt bringt das Experiment tokenisierte Staatsanleihen näher an die Mainstream-Handelsplätze – ein weiteres Zeichen dafür, dass Real-World-Assets zur am schnellsten wachsenden Grenze im Crypto-Bereich werden.
Übersetzt von Sat0shiZ
