Kreisförmige USDC und BlackRocks BUIDL führen Innovationen bei der Besicherung in Derivatemärkten an

Krypto-Handelsplattformen setzen zunehmend auf blockchain-native Vermögenswerte wie den Stablecoin USDC und tokenisierte Staatsanleihen wie BlackRocks BUIDL, um die Effizienz der Besicherung in Derivatemärkten zu verbessern.

Diese Instrumente bieten eine Kombination aus Stabilität, Rendite und Compliance, was sie für institutionelle Akteure attraktiv macht, die eine Kapitaloptimierung anstreben.

USDC und BUIDL gewinnen an Dynamik im Krypto-Derivatemarkt

Am 18. Juni gab Coinbase Derivatives bekannt, dass USDC als Sicherheit für margined Futures akzeptiert wird, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Coinbase-CEO Brian Armstrong sagte:

„Dies ist das erste Mal, dass USDC als Sicherheit in US-Terminmärkten verwendet wird – und wir werden eng mit der CFTC zusammenarbeiten, um dies zu ermöglichen.“

Die Integration des Stablecoins wird sich auf Coinbase Custody Trust stützen, einen qualifizierten Verwahrer, der von der New York State Department of Financial Services reguliert wird.

In einer separaten Entwicklung gewinnen auch tokenisierte Staatsanleihen im Derivatemarkt an Bedeutung.

Am selben Tag gab Securitize, ein Digital-Asset-Unternehmen, bekannt, dass BlackRocks USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) nun als Sicherheit auf Crypto.com und Deribit verwendet werden kann.

Der Token repräsentiert einen kurzfristigen ertragsbringenden Fonds, der durch Bargeld und US-Staatsanleihen gedeckt ist und derzeit 2,9 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet.

Durch die Akzeptanz von BUIDL als Margin ermöglichen diese Plattformen institutionellen Händlern, Rendite auf ihr Kapital zu erzielen, während sie es für gehebelte Positionen einsetzen.

Warum werden diese Vermögenswerte angenommen?

Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen diesen Trend und markieren einen bedeutenden Wandel hin zu kapitaleffizienteren und transparenteren Marktstrukturen.

Coinbase wies darauf hin, dass Vermögenswerte wie USDC eine nahezu sofortige Abwicklung bieten und auf zentralisierten und dezentralisierten Plattformen breite Akzeptanz genießen.

Carlos Domingo, Mitbegründer und CEO von Securitize, äußerte sich ebenfalls dazu:

„Tokenisierte Staatsanleihen werden aktiv genutzt, um die Kapitaleffizienz und das Risikomanagement in einigen der anspruchsvollsten Handelsplätze der Branche zu verbessern, während sie gleichzeitig Rendite bieten.“

In der Zwischenzeit folgen diese Schritte der Empfehlung der kommissarischen CFTC-Vorsitzenden Caroline D. Pham vom November 2024, in der Unternehmen aufgefordert wurden, die Nutzung von Distributed-Ledger-Technologie für nicht-bare Sicherheiten zu erkunden.

Ihrer Meinung nach würde die Nutzung dieser neuen Technologien die Marktintegrität nicht beeinträchtigen, da es „erfolgreiche und bewährte kommerzielle Anwendungsfälle für die Tokenisierung von Vermögenswerten gibt, wie z.B. digitale Staatsanleihenemissionen in Europa und Asien, ein Nominalvolumen von über 1,5 Billionen US-Dollar bei institutionellen Repo- und Zahlungstransaktionen auf Enterprise-Blockchain-Plattformen und effizientere Sicherheiten- und Treasury-Management.“

Übersetzt von R3ktPort