Die Öffentlichkeit hat 60 Tage Zeit, sich zu äußern. So viel Zeit gibt die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) den Amerikanern, um auf ihren neu vorgeschlagenen Rahmen für die Regulierung von Stablecoin-Emittenten zu reagieren – einen Plan, der sich um 144 spezifische Fragen dreht, die die Behörde beantwortet haben möchte, bevor sie etwas finalisiert.

Ein Rahmenwerk, das auf Reserve- und Risikostandards aufbaut

Der Vorstand der FDIC stimmte diese Woche dafür, Regeln vorzulegen, die Standards für Rücklagen, Rücknahmen, Kapitalanforderungen, Risikomanagement und Verwahrungspraktiken für Münz-Emittenten festlegen würden, die unter ihrer Aufsicht operieren.

Der Vorschlag gilt für von der FDIC beaufsichtigte Banken und Sparkassen – mehr als 2.700 an der Zahl – und ist an den „Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act“ gebunden, besser bekannt als GENIUS Act, der im vergangenen Juli in Kraft trat.

Das Gesetz übertrug der FDIC formelle Befugnisse über Transaktionsaktivitäten innerhalb der Institute, die sie bereits beaufsichtigt. Die vollständige Umsetzung ist für den 18. Januar 2027 geplant, es sei denn, die Regeln treten früher in Kraft.

Heute hat unser Verwaltungsrat einen Regelentwurf gebilligt, der Anforderungen nach dem GENIUS Act für von der FDIC beaufsichtigte Stablecoin-Emittenten festlegen würde.https://t.co/VAnMhwyGo5 pic.twitter.com/1A8sqGRlvk

— FDIC (@FDICgov) 7. April 2026

Dies ist der zweite Schritt der Behörde, den GENIUS Act in die Praxis umzusetzen. Bereits im Dezember legte die FDIC einen separaten Plan vor, um ein Antragsverfahren für versicherte Depotbanken einzurichten, die über Tochtergesellschaften Stablecoins für Zahlungsverkehr ausgeben möchten. Die Ankündigung vom Dienstag baut auf diesem früheren Schritt auf.

Die Deckungslücke, die Stablecoin-Nutzer kennen sollten

Hier ist der Teil, der einige Inhaber überraschen mag. Während die Reserven, die einen Stablecoin absichern, unter den vorgeschlagenen Regeln versichert wären, wären die Personen, die diese Stablecoins tatsächlich halten, es nicht.

Die FDIC erklärte, dass eine direkte Ausweitung der Einlagensicherung auf Stablecoin-Inhaber im Widerspruch zum Wortlaut des GENIUS Act selbst stünde, der Stablecoins für Zahlungsverkehr ausdrücklich von der bundesstaatlichen Einlagensicherung ausschließt.

Die Behörde räumte die Einschränkung ein, argumentierte aber, dass die Regeln den Alltagsnutzern dennoch zugutekämen. Ein strenger reguliertes Umfeld, so die Beamten, bedeute für Stablecoin-Inhaber eine stärkere Gewissheit, dass die Emittenten hinter ihren Token ernsthaften regulatorischen Standards unterliegen – auch wenn sie nicht direkt von einem staatlichen Sicherheitsnetz erfasst werden.

Ein größeres regulatorisches Bild nimmt Gestalt an

Die FDIC arbeitet nicht allein. Das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) führt eine eigene parallele Initiative durch, um den GENIUS Act mit Leben zu füllen. Seine Reichweite geht weiter – sie umfasst Tochtergesellschaften nationaler Banken und bestimmte Nichtbanken-Stablecoin-Emittenten, die nicht in den Zuständigkeitsbereich der FDIC fallen.

Übersetzt von PumpNdump