„Bitcoin After Dark“-ETF zielt auf Gewinne, während die Welt schläft
Das Produkt trägt den Namen „Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF“, wie aus einem am 9. Dezember eingereichten Dokument an die US-Börsenaufsicht SEC hervorgeht.
Der Fonds eröffnet Bitcoin-bezogene Positionen „nach Schließung der US-Finanzmärkte“ und schließt diese „kurz nach der Eröffnung am nächsten Handelstag“. Das Trading ist auf das Nachtfenster beschränkt und der Fonds hält selbstverständlich kein Bitcoin direkt. Mindestens 80 % des Vermögens sollen in Bitcoin-Futures, börsengehandelte Produkte (ETPs), andere Bitcoin-ETFs sowie Optionen auf diese ETFs und ETPs fließen. Der Rest kann in US-Staatsanleihen (Treasuries) gehalten werden.
Laut dem Filing zielt die Strategie darauf ab, Kursbewegungen auszunutzen, die entstehen, wenn der Aktienmarkt geschlossen ist. Die Exposure bleibt ausschließlich in gelisteten Produkten. Keine Spot-Token, keine On-Chain-Verwahrung und alle Positionen werden jeden Morgen nach der Markteröffnung zurückgesetzt.
Nachbörslicher Handel treibt ETF-Ströme an
Die Bespoke Investment Group verfolgte einen Test mit dem iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) und berichtete, dass „ein Kauf zum Schlusskurs des US-Marktes und ein Verkauf zur nächsten Eröffnung seit Januar 2024 einen Gewinn von 222 % erzielt hätte.“ Derselbe Test, auf reine Tagessitzungen beschränkt, zeigte „einen Verlust von 40,5 % durch Kauf zur Eröffnung und Verkauf zum Schluss.“ Diese Differenz ist die Renditespanne, die der AfterDark ETF anvisiert.
Quelle: Bespoke
Bitcoin wurde zuletzt bei 92.320 US-Dollar gehandelt, ein Minus von fast 1 % am Tag, etwa 12 % im letzten Monat und nahezu unverändert seit Jahresbeginn. Die ETF-Anträge im Krypto-Bereich nehmen weiter zu. Produkte für Aptos, Sui, Bonk und Dogecoin sind nun in der Pipeline.
Das Tempo erhöhte sich, nachdem Präsident Donald TRUMP für lockerere Regeln bei der SEC und der CFTC eingetreten war. Im Anschluss drängte Trump beide Aufsichtsbehörden in Bezug auf Token-Emittenten und digitale Asset-Börsen.
Seit den ersten Zulassungen im Januar 2024 unter der vorherigen Regierung haben laut Zahlen von ETF.com mehr als 30 Bitcoin-ETFs in den USA den Handel aufgenommen. Die US-Spot-ETFs verzeichnen nun wieder frische Zuflüsse, während die Preise sich in einem volatilen Aufwärtstrend nach wochenlangen Rücksetzern bewegen.
Am Dienstag meldete SoSoValue, dass „Spot-Ethereum-ETFs 177,64 Millionen US-Dollar anzogen“, der höchste Wert seit sechs Wochen. Das übertraf die „151,74 Millionen US-Dollar“, die am selben Tag in Spot-Bitcoin-ETFs flossen. Solana-ETFs fügten 16,54 Millionen US-Dollar hinzu. XRP-ETFs nahmen 8,73 Millionen US-Dollar auf. Dogecoin- und Chainlink-Fonds verzeichneten stabile Mittelzuflüsse. Insgesamt haben alle Produkte bislang 21,40 Milliarden US-Dollar an Ethereum aufgenommen, was etwa 5 % seines Marktwertes von 400 Milliarden US-Dollar entspricht.
