Top-Analyst erhöht Kursziel für UnitedHealth-Aktie (UNH)

Die UnitedHealth Group (UNH) hatte ein schwieriges Jahr, die Aktien des Gesundheitsversicherungsriesen sind seit Jahresbeginn um rund 39 % gefallen. Der Rückgang wurde hauptsächlich durch die steigenden Kosten im Medicare Advantage (MA)-Geschäft verursacht, einem staatlich unterstützten Versicherungsprogramm für Senioren. Dennoch hat die 5-Sterne-Analystin Lisa Gill von JPMorgan das Kursziel für die UNH-Aktie angehoben. Gill erhöhte das Kursziel gestern von 405 auf 418 US-Dollar und behielt ihre "Kaufen"-Einstufung bei. Das neue Kursziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 36 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

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Was steckt hinter der bullischen Einschätzung?

Gills aktualisierte Prognose folgt auf ein kürzliches Treffen mit dem Management von UnitedHealth. Nach diesem Gespräch passte sie ihre Prognosen an und erhöhte das Kursziel für die Aktie.

Ein zentraler Sorgenpunkt war das Medicare Advantage-Geschäft von UnitedHealth, das unter Druck geraten ist, weil die Inanspruchnahme von Leistungen – vor allem Arztbesuche und ambulante Dienste – gestiegen ist. Dies hat die Kosten für das Unternehmen in die Höhe getrieben. Im ersten Quartal lagen die medizinischen Ausgaben deutlich über den Erwartungen, was die finanzielle Performance belastete. Als Reaktion darauf plant UnitedHealth nun, sich auf die Verbesserung der Gewinne aus den bestehenden Plänen zu konzentrieren, anstatt die Mitgliederzahl zu erhöhen.

Für die Jahre 2025 und 2026 erwartet Gill ein langsameres Wachstum bei den Medicare Advantage-Anmeldungen. Sie geht davon aus, dass UnitedHealth möglicherweise vorsichtiger agiert, indem es das Angebot an Plänen verkleinert und bis 2026 unrentable Pläne einstellt.

Trotz dieser Herausforderungen sieht Gill Spielraum für eine Erholung der Aktie. Wenn UnitedHealth das untere Ende seiner Margezielvorgabe von 3 %–5 % im Medicare Advantage-Segment erreicht, könnten die Gewinne über den aktuellen Markterwartungen liegen.

Insgesamt zeigt die "Kaufen"-Einstufung von Gill, dass sie zuversichtlich ist, dass UnitedHealth die aktuellen Probleme bewältigen und die Gewinne langfristig verbessern kann.

Ist die UNH-Aktie ein Kauf, Verkauf oder Halten?

Insgesamt hat die Wall Street eine "Moderate Kaufen"-Einstufung für die UnitedHealth-Aktie, basierend auf 18 Kaufempfehlungen, sieben Halten-Empfehlungen und einer Verkaufen-Empfehlung. Das durchschnittliche Kursziel von 367,68 US-Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 20 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

Übersetzt von M0onSh0t