SEC schließt Deal mit Gemini: Milliarden-Krypto-Streit beigelegt

Die US-Börsenaufsicht SEC hat ihren langjährigen Rechtsstreit mit der Kryptobörse Gemini über deren umstrittene Zinsprodukte überraschend beigelegt. Ein wegweisender Kompromiss, der die regulatorische Landschaft für Krypto-Zinserträge neu definiert.

Gemini atmet auf – SEC zieht Klage zurück

Nach monatelangem juristischem Hin und Her einigen sich beide Parteien auf einen Vergleich, der Gemini erlaubt, gegen Zahlung einer nicht näher bezifferten Millionenstrafe weiterzuoperieren. Die Aufsichtsbehörde signalisiert damit erstmals pragmatische Flexibilität im Umgang mit etablierten Krypto-Plattformen.

Krypto-Regulierung: Vom Faustrecht zur Feinarbeit

Der Deal markiert einen strategischen Kurswechsel der SEC – weg von pauschaler Konfrontation, hin zu differenzierten Lösungen. Während die Behörde früher einfach zuschlug, setzt sie jetzt auf maßgeschneiderte Auflagen statt auf pauschale Verbote. Ein Meilenstein für die Legitimierung des Krypto-Sektors.

Die Branche feiert – mit gemischten Gefühlen

Krypto-Puristen verdrehen zwar die Augen über weitere regulatorische Gängelung, aber die meisten Marktteilnehmer begrüßen die klaren Spielregeln. Immerhin besser als das bisherige Chaos aus Androhungen und unklaren Compliance-Anforderungen. Typisch SEC: Erst jahrelang blockieren, dann halbherzig integrieren – Hauptsache, die Strafgebühren stimmen.

Der Vergleich muss noch von der SEC genehmigt werden

In einem am Montag bei einem Bundesgericht in Manhattan eingereichten Brief gaben die Anwälte beider Parteien an, dass der Vergleich den Rechtsstreit „vollständig beilegen“ würde, jedoch noch der Genehmigung durch die SEC bedürfe.

Berichten zufolge die Anwälte den US-Bezirksrichter Edgardo Ramos, ihnen bis zum 15. Dezember Zeit zu geben, ihre letzten Unterlagen einzureichen, und alle Fristen auszusetzen.

Die genauen Bedingungen des Vergleichs bleiben bis zur endgültigen Genehmigung durch die Kommissiondent. Experten, die mit ähnlichen Fällen vertraut sind, gehen jedoch davon aus, dass die Strafe zwischen 10 und 20 Millionen Dollar liegen wird, was weitaus weniger streng ist als zunächst befürchtet. Dies sind auch deutlich niedrigere Strafen als die, die unter der vorherigen Regierung verhängt wurden.

Die Einigung wurde vier Tage, nachdem Gemini bei einem Börsengang , bekannt gegeben. Damit wurde das in New York ansässige Unternehmen bei seinem Börsendebüt mit rund 3,3 Milliarden US-Dollar bewertet.

Einem Reuters-Bericht zufolge schlossen die Gemini-Aktien am Montag mit einem Plus von 52 Cent bei 32,52 US-Dollar und damit 16 % über dem IPO-Preis von 28 US-Dollar.

Gemini Earn, das 2021 eingeführt wurde, ermöglichte es Kunden, Bitcoin und andere Krypto-Assets an den Kryptowährungskreditgeber Genesis Global Capital gegen Zinszahlungen zu verleihen, wobei Gemini Trust Gebühren von bis zu 4,29 % verlangte.

Gemini setzte die Auszahlungen im November 2022 aus, im selben Monat, in dem Sam Bankman-Frieds Kryptowährungsbörse FTX zusammenbrach und zwei Monate später Insolvenz anmeldete. Die Börse verfügte zu diesem Zeitpunkt über Vermögenswerte im Wert von 900 Millionen US-Dollar von rund 340.000 Gemini Earn-Kunden.

Im Januar 2023 verklagte die SEC Gemini und Genesis mit dem Vorwurf, sie hätten die Offenlegungspflichten für Gemini Earn, die dem Anlegerschutz dienen sollten, umgangen. Genesis akzeptierte eine Geldstrafe von 21 Millionen Dollar, ohne ein Fehlverhalten einzugestehen.

Die Einigung zwischen der SEC und Gemini signalisiert einen sanfteren Umgang der Regulierungsbehörde mit Kryptowährungen

Die SEC hat die Aufsicht über die Kryptowährungsbranche eingestellt, seit Donald TRUMP im Januardent wurde, und kryptofreundliche Beamte an die Spitze der Behörde berufen, darunter den neuen Vorsitzenden Paul Atkins, der klarere Richtlinien statt Zwangsmaßnahmen gefordert hat.

Bisher hat die SEC eine Krypto-Taskforce eingerichtet, die geeignete Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte entwickeln soll, und mehrere Untersuchungen gegen wichtige Akteure der Branche eingestellt.

Die Lösung des Gemini Trust-Falls ist kein Einzelfall, da sie einem ähnlichen Muster wie andere kürzlich erzielte Krypto-Vergleiche folgt. Dazu gehören Fälle gegen Ripple Labs, die mit einer geringeren Strafe und günstigeren Konditionen für das Kryptowährungsunternehmen abgeschlossen wurden.

Branchenexperten sehen in diesen Entwicklungen ein Zeichen dafür, dass die USA für Innovationen in Kryptowährungen aufgeschlossener werden und gleichzeitig den Verbraucherschutz aufrecht erhalten.

Laut Namecoin News bedeutet dies auch eine Abkehr von der Betrachtung digitaler Vermögenswerte als Wertpapiere, die einer strengen Registrierung bedürfen, hin zur Erkenntnis, dass verschiedene Arten von Kryptowährungen unterschiedlichen regulatorischen Anforderungen unterliegen. Für den durchschnittlichen Krypto-Nutzer bedeutet diese Einigung auch, dass etablierte Unternehmen wie Gemini weiterhin mit größerer regulatorischer Sicherheit operieren können.

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