Chinas Top-Banken melden schwache Ergebnisse, da Konjunktur abflaut und Zahlungsausfälle steigen
Die größten Finanzinstitute des Landes kämpfen mit sinkenden Margen und steigenden Risikovorsorgen.
Wirtschaftlicher Gegenwind trifft Bankbilanzen
Konjunkturelle Eintrübung und Kreditausfälle drücken die Quartalszahlen der führenden Geldhäuser in die roten Zahlen. Die Kombination aus nachlassender Nachfrage und zunehmenden Zahlungsschwierigkeiten bei Kreditnehmern zwingt Banken zu höheren Abschreibungen.
Traditionelles Banking zeigt Risse im Fundament
Während sich die Zentralbank um stimulative Maßnahmen bemüht, bleiben die Transmissionseffekte auf das Realgeschäft begrenzt. Die Diskrepanz zwischen politischen Absichten und marktwirtschaftlichen Realitäten wird immer offensichtlicher - aber hey, was erwartet man in einem System, in dem Kreditvergabe oft politischen statt wirtschaftlichen Kriterien folgt?
Laut Zhu von Moody's führen geringere Verbraucherausgaben zu einer Umstrukturierung der Kreditnachfrage und -qualität der Banken
Es wird erwartet, dass die chinesische Spitzenpolitik einen Rückgang ihrer Leistungsfähigkeit erleben wird. Bloomberg schätzt, dass die durchschnittliche Nettozinsmarge der Banken nach einem Rekordtief im ersten Quartal wahrscheinlich auf 1,29 Prozent sinken wird.
Nicholas Zhu,dent und leitender Kreditbeauftragter bei Moody’s, kommentierte sogar: „Ein rückläufiger Immobilienmarkt und sinkende Verbraucherausgaben verändern die Kreditnachfrage und die Kreditqualität der Banken.“
Er wies außerdem darauf hin, dass die Banken bei Hypotheken und Privatkrediten, die in der Vergangenheit als Risikopuffer fungierten, mit höheren Kreditrisiken konfrontiert seien. Die Verschiebung, bei der diese Engagements bei manchen Banken nun riskanter erscheinen als Unternehmenskredite, bezeichnete er als strukturell und besorgniserregend.
Chinas Wirtschaft leidet weiterhin unter Deflationsdruck. Die Reallöhne nichtstaatlicher Unternehmen stiegen in diesem Jahr nur um magere 1,7 Prozent. Die zunehmende Immobilienkrise hat das Verbrauchervertrauen in einem Land, in dem Eigenheime den größten Teil des Vermögens ausmachen, zusätzlich erschüttert. Peking drängt die Haushalte, mehr Kredite aufzunehmen, um ihre Ausgaben anzukurbeln und den Deflationsdruck zu mildern, doch die Nachfrage zieht nicht an.
Zahlen der Zentralbank zeigen, dass kurzfristige Konsumentenkredite, die häufig für alltägliche Einkäufe genutzt werden, im Juli erneut auf 9,8 Billionen RMB (ca. 1,4 Billionen US-Dollar) zurückgingen. Da sich jedochtronKreditnehmer zurückziehen, sehen sich die Banken laut Zhu mit risikoreicheren Kunden konfrontiert. Die notleidenden Konsumentenkredite der ICBC überstiegen im März die Marke von 10 Milliarden RMB – doppelt so viel wie im Vorjahr –, und die NPL-Quote erreichte einen Rekordwert von 2,39 Prozent.
Kreditausfälle haben seit Ende 2023 deutlich zugenommen
Die Ausfälle bei Verbraucherkrediten bei der China Construction Bank und der Agricultural Bank of China stiegen im März das dritte Quartal in Folge. Die Gesamtzahl der Ausfälle bei den drei großen Kreditgebern hat sich seit Ende 2023 mehr als verdoppelt. Die Ausfälle und die extrem niedrigen Zinssätze von rund 3 % haben die Renditen der Banken jedoch erheblich geschmälert. Die Nettozinsmargen befinden sich seit über drei Jahren im Abwärtstrend und fielen nach 2021 unter 2 %.
Darüber hinaus zeigen Daten des ersten Quartals, dass Privatbanken 37 Milliarden RMB an faulen Krediten verkauften – eine Verachtfachung gegenüber dem Vorjahr. Der Großteil davon entfiel auf Konsumentenkredite, der Rest auf Kreditkarten- und Kleinunternehmenskredite. Analysten zufolge verzichtet Peking aus Angst vor einer weiteren Schwächung der Banken auf eine energische Lockerung der Geldpolitik und bevorzugt langsamere Zinssenkungen und Zinssubventionen zur Ankurbelung der Kreditnachfrage.
Richard Xu, Analyst bei Morgan Stanley, bemerkte: „Die Politik hat einen Punkt erreicht, an dem sie nicht mehr übermäßig auf Bankgewinne verzichten wird, um das Wachstum zu stützen.“ Allerdings warnte Xu, dass die Quote der notleidenden Kredite in den kommenden Quartalen wahrscheinlich steigen werde, bevor sie nachlasse.
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