DeFi treibt Krypto-Kredite auf neues Allzeithoch – CeFi kann kaum mithalten
DeFi-Kreditprotokolle brechen alle Rekorde und überflügeln erstmals das Wachstum traditioneller CeFi-Plattformen. Während Banken noch über Compliance-Richtlinien debattieren, haben dezentrale Kredite bereits das Zehnfache des Volumens von 2023 erreicht.
Die Zahlen sprechen eine klare Sprache: DeFi-Kreditvolumina verzeichnen ein Wachstum von über 200% gegenüber dem Vorjahreszeitraum, während CeFi-Anbieter mit mageren 35% zu kämpfen haben. Smart Contracts ersetzen Kreditkomitees – und das ohne die üblichen Bankgebühren.
Institutionelle Anleger pumpen Milliarden in protokollbasierte Kreditpools, angezogen von Renditen, die traditionelle Sparkonten wie Relikte aus der Steinzeit aussehen lassen. Die ETH-Leihgebühren haben sich verdreifacht, während BTC-Darlehen neue ATHs erreichen.
Regulierungsbehörden weltweit zeigen sich ‚besorgt‘ – was in Finanzkreisen bekanntlich Code für ‚wir haben den Anschluss verpasst‘ ist. Während die FSA noch an ihrem DeFi-Rahmenwerk feilt, haben Anleger bereits über 50 Milliarden in protokollbasierte Kreditmärkte bewegt.
Das Fazit? DeFi macht Banken überflüssig, nicht reguliert – und das ist genau der Punkt.
Tether ist führend bei zentralisierten Krediten
Tether . Es folgt Nexo mit einem Anteil von 11,01 % bzw. 1,96 Milliarden US-Dollar, während Galaxy mit 1,11 Milliarden US-Dollar unter den ersten drei ist. Auf die drei Unternehmen entfallen 74,26 % aller offenen Kredite von CeFi-Kreditgebern.
Dennoch ist der Teilsektor sehr vielfältig, da CeFi-Kreditgeber unterschiedliche Kreditarten anbieten. Während einige nur Bitcoin-besicherte Kredite anbieten, erlauben andere Altcoin-Sicherheiten, und cash beinhalten keine Stablecoins.
Beispielsweise ist Ledn, einer der drei größten Emittenten im ersten Quartal, nun aus den Top Drei herausgefallen, da das Unternehmen beschlossen hat, sich ausschließlich auf Bitcoin-gestützte Kredite zu konzentrieren, anstatt bisher Ethereum und andere Renditeprodukte zuzulassen.
Die Vielfalt der in CeFi verfügbaren Kreditgeber und Kredite hat zu einem verstärkten Wettbewerb in der Branche geführt, was sich laut Galaxy-Bericht allmählich in den Kreditkosten niederschlägt. Der Bericht stellte fest, dass sich die Kosten verbessern, was zusammen mit steigenden Kryptopreisen die Kreditaufnahme weiter ankurbelt.
Interessanterweise sind Treasury-Unternehmen ein weiterer wichtiger Treiber für den Anstieg der CeFi-Kredite, die nun zentralisierte Kreditgeber zur Finanzierung ihrer Krypto-Ansammlung nutzen. Ethereum Treasury-Unternehmen haben den Kreditmarkt jedoch nicht wirklich zur Finanzierung ihrer Ansammlung genutzt, da die meisten von ihnen bisher auf andere Mittel zurückgreifen.
Ethereum treibt DeFi Kreditaktivität voran
Das Ethereum Netzwerk ist die treibende Kraft hinter DeFi Krediten. Dies ist vor allem auf das Ethena- und AAVE Liquid-Leverage-Programm sowie die zunehmende Akzeptanz von Pendle-Principal-Token auf Euler Finance und Aave . Der Bericht stellte fest, dass DeFi Nutzer stark auf Looping-Strategien über diese Optionen setzen.
Es hieß:
„Im Rahmen des Liquid Leverage-Programms und der PENDLE PT-Token setzen Benutzer „Looping-Strategien“ um, die es ihnen ermöglichen, die Rendite ihrer Sicherheiten mit den Kosten der Kreditaufnahme gegen diese Vermögenswerte zu verrechnen.“
Unterdessen steigt der Wert der Einlagen für DeFi -Kredite weiter an, mit einem Wachstum von 33,91 % seit dem 30. Juni, und erreichte am 31. Juli nun 79,22 Milliarden US-Dollar. Ethereum allein entfallen zu diesem Zeitpunkt 78,22 % aller DeFi -Krediteinlagen, während Solana nur einen Anteil von 5,3 % hat.
Interessanterweise ist Ethereum auch bei den Krediten führend. Im Monat zwischen dem 30. Juni und dem 31. Juli stiegen die über DeFi -Kreditanträge geliehenen Vermögenswerte um 33,94 %, was zusätzlichen Krediten in Höhe von 6,2 Milliarden US-Dollar entspricht. Ethereum verzeichnete ein Wachstum von 42,73 %, während Layer-2-Netzwerke mit 24,71 % das zweitschnellste Wachstum verzeichneten.
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