Circle-Insider kassieren ab: Verkauf von Aktien im Wert von 1,4 Milliarden US-Dollar nach 349 % Rallye seit Börsengang

Die großen Fische bei Circle ziehen sich elegant aus dem Staub – mit prall gefüllten Taschen.

349 % Gewinn seit Juni? Da wird selbst der gierigste Hedgefonds-Manager neidisch.

1,4 Milliarden Dollar in bar. Nicht schlecht für ein Unternehmen, das in der Krypto-Wildnis überlebt hat.

Bonus-Zynismus: Wer jetzt noch hält, glaubt wohl auch an den Weihnachtsmann – oder an die nächste SEC-Klage.

JPMorgan erlaubt vorzeitigen Verkauf inmitten von Rekordgewinnen

Der neue Verkauf schreitet zügig voran. Das Angebot läuft zwei Tage lang und ist bereits überzeichnet. Die Preisfestsetzung wird für Donnerstag erwartet. Circle hat sich bisher nicht öffentlich geäußert, aber die Zahlen sprechen für sich.

Obwohl die Aktie derzeit weniger als die Hälfte ihres Höchstkurses vom 23. Juni (298,99 US-Dollar) kostet, liegt sie immer noch deutlich über dem Börsengangspreis. Und dieser Betrag von 1,4 Milliarden US-Dollar ist höher als die Einnahmen des Unternehmens beim Börsengang selbst.

David Erickson, Finanzprofessor an der Columbia Business School und ehemaliger Co-Leiter der Aktienkapitalmärkte bei Barclays, bezeichnete den Schritt als „eine cash “ und verwies auf den massiven Anstieg seit dem Börsengang.

Er sagte, dass die Aktien trotz des Verkaufs wahrscheinlich mit einem deutlichen Abschlag gegenüber dem Handelsniveau vor dem Deal verkauft würden. Doch nach einem Gewinn von 400 Prozent spiele dieser Abschlag kaum noch eine Rolle; jeder Verkäufer mache immer noch Gewinn.

Solche Verkäufe so kurz nach einem Börsengang waren in der Dotcom-Boom-Ära üblich. Erickson sagte, er Sei überrascht, dass es in diesem Jahr nicht mehr Börsengänge im Jahr 2025 gegeben habe, wenn man bedenke, wie viele Aktienkurse in die Höhe geschossen seien.

Circle schließt sich einer Welle früher Post-IPO-Angebote an

Circle mag zwar schnell vorankommen, ist aber nicht allein. Erst letzten Monat mussten die Aktionäre von Karman Holdings Inc. 21 Millionen Aktien zu mehr als dem doppelten IPO-Preis abstoßen. Das geschah sechs Monate nach dem Börsengang im Februar.

Im Jahr 2024 verkauften auch andere Unternehmen wie Viking Holdings, UL Solutions und StandardAero ihre Aktien vor Ablauf der Sperrfristen. Doch Circle ist schneller als alle anderen.

Trotz der Geschwindigkeit dieses Ausverkaufs geraten die Anleger nicht in Panik. Die Aktie wurde zwei Monate lang mit hohem Volumen gehandelt, und der Markt scheint an die Volatilität gewöhnt zu sein.

Jeff Zell, leitender Analyst bei IPO Boutique, sagte, der stürmische Börsengang und die stabile Performance des Unternehmens hätten dem Markt Zeit gegeben, die Preise angemessen festzulegen. „Nach einem so enthusiastischen Börsengang und zwei Monaten stetigen, volumenstarken Handels auf hohem Niveau“, sagte er, „hatte der Markt Zeit, das Unternehmen rational zu bewerten.“

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