Trump öffnet Tür für Crypto in 401(k)-Plänen – doch Arbeitgeber haben das letzte Wort

Der jüngste Erlass von Ex-Präsident Trump könnte den Weg für Krypto-Investments in US-Pensionsplänen ebnen. Aber Vorsicht: Ohne grünes Licht der Arbeitgeber geht nichts.

Die Macht der Plansponsoren bleibt ungebrochen – wer also auf Bitcoin im Altersvorsorge-Portfolio hofft, muss erstmal den Chef überzeugen. Typisch Bürokratie: Selbst wenn der Präsident unterschreibt, entscheidet am Ende doch wieder ein mittlerer Manager.

Während die Wall Street schon die nächste Gebühren-Goldgrube wittert, zucken Arbeitgeber bei regulatorischen Risiken zusammen. Denn wer will schon haften, wenn der nächste Stablecoin crasht?

Arbeitgeber stehen vor rechtlichen und risikoreichen Hürden, bevor sie Kryptowährungen einführen

Der Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) regelt die Verwaltung von Altersvorsorgeplänen. Jede größere Änderung der Anlageoptionen erfordert eine sorgfältige Prüfung und Zustimmung der Plansponsoren. Diese Sponsoren tragen treuhänderische Verantwortung, d. h. sie müssen den Plan im besten Interesse der Teilnehmer führen und die ERISA-Vorschriften einhalten. Dies erschwert die Aufnahme volatiler, sich noch in der Entwicklung befindlicher Vermögenswerte wie Kryptowährungen.

Fidelity betrat 2022 Neuland, als es als erster großer Anbieter Sparern die Möglichkeit gab, bitcoin in ihre 401(k)-Pläne zu investieren. Doug sagte jedoch, ob Mitarbeiter dies nutzen könnten, hänge „von der Risikobereitschaft und der treuhänderischen Verantwortung des Arbeitgebers ab“. Daran wird sich auch durch eine Executive Order nicht sofort etwas ändern.

Preston Cherry, zertifizierter Finanzplaner und Gründer von Concurrent Financial Planning, warnte davor, dass zu viele Anlageentscheidungen nach hinten losgehen können. „Die Leute sind von den Anlageoptionen überwältigt“, sagte er und fügte hinzu, dass dies oft zu einer geringeren Beteiligung führe.

Selbst wenn Arbeitgeber Schulungen zu diesen Investitionen anbieten, müssen die Arbeitnehmer sich dafür entscheiden, daran teilzunehmen. Preston sagte, die Teilnahmequoten seien „normalerweise niedrig“.

Er stellte auch die Frage, wie Arbeitgeber entscheiden werden, welche Coins zugelassen werden. Die Trennung bitcoin, Ether und Solana vom Rest des Kryptomarktes erfordert die Aufsicht eines Investitionsausschusses oder Plansponsors.

Ohne diese Regelung könnten Mitarbeiter Kryptowährungen mit extremen Preisschwankungen ausgesetzt sein. Preston wies darauf hin, dass viele Menschen „30-, 40- oder 50-prozentige Kursverluste nicht verstehen können – und das könnte verheerend sein“. Obwohl er Kryptowährungen in Altersvorsorgekonten nicht ablehnt, rät er Anlegern, bei Kryptowährungen vorsichtig zu sein.

Plananbieter und Protokollführer kontrollieren die endgültigen Entscheidungen

Selbst wenn Arbeitgeber bereit sind, Kryptowährungen hinzuzufügen, liegt die Entscheidung letztlich möglicherweise bei den Plananbietern und Datenverwaltern. US-Rentenkonten verfügten im ersten Quartal über ein Vermögen von 43 Billionen US-Dollar, davon etwa 9 Billionen US-Dollar in 401(k)-Plänen.

Zum Vergleich: Der gesamte Kryptomarkt ist fast 4 Billionen Dollar wert. Die Integration der beiden ist ein gewaltiger Schritt, und die Unternehmen, die die Infrastruktur des Plans kontrollieren, werden entscheiden, ob sich die operativen und regulatorischen Herausforderungen lohnen.

Trumps Anordnung folgt anderen Maßnahmen der US-Regierung zur Förderung der US-Dominanz im Kryptobereich. Im Juli unterzeichnete er den GENIUS Act, das erste US-Gesetz für Stablecoins. Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) hat außerdem das Projekt Crypto gestartet, das die Wertpapierregeln für den Kryptohandel aktualisieren soll.

Tyrone Ross, CEO des registrierten Anlageberaters 401 Financial, sagte: „Die Plananbieter, die Drittanbieter und die Protokollführer werden hier über das Endergebnis entscheiden, ob sie Kryptowährungen einführen wollen oder nicht.“

Er fügte hinzu, dass die Regierung zwar entschlossen sei, die USA zum globalen Krypto-Zentrum zu machen, große Unternehmen wie Fidelity, Schwab, MassMutual und Vanguard sich jedoch möglicherweise nicht beeilen würden, die Änderung umzusetzen.

Doug stimmte zu, dass die Durchführungsverordnung derzeit eher symbolischer als struktureller Natur sei. Er sagte , sie öffne die Tür für die Weiterbildung im Bereich Altersvorsorge. Er glaubt zwar, dass bitcoin langfristig in einem diversifizierten Portfolio seinen Platz hat, betonte aber, dass Treuhänder Chancen und Risiken abwägen müssen, bevor sie Bitcoin anbieten.

„Wenn wir das richtig machen, öffnet sich die Tür für die Zukunft der Altersvorsorge ein wenig weiter“, sagte Doug. „Wenn nicht? Wer weiß dann, welche Meme-Münze wir auf einer Rentenplanabrechnung sehen werden.“

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