US-Dollar erreicht 5-Wochen-Hoch: Anleihenmärkte zittern vor Datenveröffentlichung

Der Greenback zeigt Muskeln – während sich die Anleihenmärkte nervös die Hände reiben. Fünf Wochen lang nicht so stark: Der US-Dollar feiert ein Comeback, kurz bevor kritische Wirtschaftsdaten den Markt erschüttern könnten.

Die große Frage: Wird der Dollar seinen Vorsprung ausbauen – oder stolpern die Anleger wieder einmal über ihre eigenen Erwartungen? (Spoiler: Die Märkte haben noch nie eine Gelegenheit ausgelassen, sich selbst zu sabotieren.)

Die europäischen Währungen gingen ab, nachdem die Europäische Union am Sonntag ein Handelsabkommen mit den Vereinigten Staaten abgeschlossen hatte. Der Deal verstärkte, anstatt Ängste zu erleichtern, die Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen auf die wirtschaftlichen Aussichten der EU. Der Euro fiel sein schwächstes Niveau seit mehr als einem Monat und beitrug die Dynamik hinter dem Greenback.

Ergibt die Rutschen, während die Fed die Zinssätze stetig hält

US -Finanzierung rutschten am frühen Dienstag vor der Richtlinienversammlung der Federal Reserve. Zum Zeitpunkt des Drucks ist die 10-Jahres-Rendite um 1,6 Basispunkte auf 4,404%gesunken. Die 30-jährige Rendite verlagert sich um 2,1 Basispunkte auf 4,944%, während sich der 2-Jahres-Wert kaum um 3,92%bewegte.

Anleihepreise und Renditen bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen. Die Händler auf dem Fed Fonds Futures -Markt haben eine Wahrscheinlichkeit von 97%, dass die Fed die Zinssätze bei 4,25% bis 4,5% hält, gemessen, gemessen vom CME Fedwatch -Tool. Die Fed beginnt ihre zweitägige Sitzung am Dienstag, mit einer Entscheidung, die am Mittwoch erwartet wird.

Ed Yardeni,dent der Yardeni-Forschung, sagte: "Die Chancen stehen darauf, dass es eine Nicht-Ereignis sein wird." Er fügte hinzu, dass das einzige, was es wert ist, beobachtet zu werden, ob der FOMC die Linie immer wieder wiederholt: „Wir sind in keiner Eile zu niedrigeren Zinssätzen“ oder geben einen Hinweis auf den Kurs.

David Kohl, Chefökonom bei Julius Baer, wiederholte das. Er erwartet keine Zinsenkürzungen bis September. "Wenn es mehr Gewissheit gibt, dass der zarifgetriebene Inflationspike nur vergänglich ist", sagte , "die Fed kann 2026 eine neutrale politische Haltung einnehmen, mit zusätzlichen Zinssenkungen von 25 Basispunkten."

Focus wendet sich auf Inflation, Arbeitsdaten und Trumps Zölle zu

Die Märkte sind in dieser Woche auf eine Reihe von US -Datenveröffentlichungen ausgestattet, die voraussichtlich mehr Anzeichen dafür bieten, dass die Wirtschaft weiterhintrong ist. Die Daten der Verbrauchervertrauen im Juli sind am Dienstag zusammen mit dem Bericht "JOLTS OB -OP OP OP OP OP OP OB) fällig.

Am Donnerstag wird der PCCE -Index (persönliche Verbrauchsausgaben), das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, veröffentlicht. Analysten erwarten, dass die Daten eine jährliche Inflationssteigung von 2,3% auf 2,4% zeigen, basierend auf Prognosen von FactSet.

Die Inflationszahlen werden auch die Auswirkungen von Zöllen widerspiegeln, die im Rampenlicht zurückgekehrt sind, als Presentent dent TRUMP seine Handelsagenda vorantreibt. Der jüngste Deal zwischen der EU und den USA war nicht die einzige Überschrift am Wochenende. Am Sonntag sagte Handelsminister Howard Lutnick Reportern, dass eine 90-tägige Erweiterung des Waffenstillstands mit China wahrscheinlich sei.

Diese Erweiterung könnte die Befürchtungen der Inflation verlangsamen, wenn sie sich an den Anstieg neuer Zölle verhindert. In der Zwischenzeit erholt sich das Greenback von Verlusten, die Anfang dieses Monats zu beobachten sind, da sich die Händler an die Realität von Trumps Handelsbewegungen einstellen. Die zusätzliche Klarheit der Verwaltung scheint einen Teil des Zögerns des Marktes zu erleichtern.

Laut Währungsanalysten wird die Rallye des Dollars von einer Änderung der Stimmung angetrieben. "Zumindest im Moment hat sich der Fokus für die FX -Marktteilnehmer von der Handelsunsicherheit und der Widerstandsfähigkeit der US -Wirtschaft verlangt", sagte Derek Halpenny, Leiter der Forschung für globale Märkte bei MUFG. "Das hilft eindeutig dazu, eine kurze Dollar -Position zu veranlassen, die in der ersten Jahreshälfte aufgebaut wurde."

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