Wall Street greift nach den Bitcoin-Chips: Absicherung und Preisgestaltung im Fokus

Die großen Player der Wall Street mischen jetzt bei Bitcoin mit – und halten die entscheidenden Chips in der Hand. Was bedeutet das für die Zukunft des Krypto-Markts?

Absicherung oder Manipulation? Die Debatte brodelt, während institutionelle Investoren ihre Strategien neu justieren.

Preisgestaltung im Zeitalter der Wall-Street-Dominanz: Wer profitiert wirklich von der neuen Ära der Krypto-Institutionalisierung? (Spoiler: Es sind wahrscheinlich nicht die Kleinanleger.)

Ein zynischer Blick auf die Finanzelite: Wenn Banker plötzlich Krypto-Enthusiasten werden, sollte man besser zweimal hinschauen – oder gleich die Börsenkurse hinterfragen.

Ibit ändert sich, wie das Risiko von Bitcoinbewertet und gehandelt wird

Rocky Fishman, Gründer von Asym 500, sagte: "Es ist höchst ungewöhnlich, dass ein ETF einen Optionsmarkt dieser Größenordnung aller Zeiten entwickelt, geschweige denn acht Monate nach dem Start." Das schnelle Wachstum von IBIT hat es zum Hauptort für die Risikopreise auf dem US -amerikanischen Bitcoin ETF -Markt gemacht.

Regulatorische Einreichungen zeigen, dass sich die institutionellen Inhaber von IBIT seit Dezember fast verdoppelt haben. Ibit sieht auch mehr Optionen als jeder andere Bitcoin -ETF , obwohl es nur etwas mehr als die Hälfte der Vermögenswerte in der Gruppe hält.

Hier geht es nicht mehr um Spekulationen, Leute, das ist das Risikomanagement. Kevin de Patoul, CEO von Market Maker Keyrock, sagte, die institutionellen Akteure hätten sich jahrelang von Krypto -Optionen ferngehalten, weil sie nur Offshore zur Verfügung standen.

Nachdem der Markt Onshore -Optionen und Spot -ETFs verfügt, haben Institutionen den Zugang, den sie benötigen, um vertraute Strategien zu verwenden. "Jetzt haben Institutionen mit Spot-ETFs und den US-amerikanischen Optionen endlich einen Zugangspunkt, der zu ihrem Spielbuch passt", sagte .

Händler verhalten sich auch anders. Greg Magadini, Direktor von Derivaten bei Amberdata, erklärte, dass der schrumpfende Unterschied zwischen Anruf- und Einstellpreisen für IBIT -Optionen, selbst wenn Bitcoin nicht versammelt ist, bedeutet, dass mehr Anleger Puts zur Absicherung gegen Verluste verwenden. Dieser Fluss hat einen natürlichen Dämpfungseffekt auf die Volatilität und verhindert den Verkauf von Panik.

Dieses neue Verhalten taucht auch auf, wann und wo Bitcoin gehandelt wird. Die US -Stunden sind jetzt für 57,3% der Bitcoin-Dollar -Geschäfte verantwortlich, von 41,4% im Jahr 2021 und fast die Hälfte des Spot Bitcoin -Handelsvolumens durch die zwölf US -gelisteten ETFs, die auf Falconx -Forschung basieren.

Offshore -Handelsverzögerungen hinterher, als die Regulierungsbehörden den nächsten Schritt von Ibit befolgen

Deribit , der dominante Offshore -Austausch für Derivate, ist noch im Bild, aber Ibit schließt sich schnell. Im Moment fungiert die beiden als isolierte Märkte. Le Shi, Geschäftsführer bei Auros, sagt, dass das Fehlen eines einheitlichen Sicherheitssystems und der begrenzten Kapitalmobilität es schwierig machen, große Geschäfte an beiden Orten zu führen. "Es gibt noch kein einheitliches Sicherheitssystem", sagte er. "Aber Stablecoins könnte schließlich helfen, die Lücke zu schließen."

Coinbase macht jedoch bereits Bewegungen. Im Mai erwarb es Deribit für 2,9 Milliarden US -Dollar. Luuk Strijers, der Geschäftsführer von Deribit, bestätigte, dass die Unternehmen an der Verknüpfung ihrer Plattformen arbeiten. Er sagte, die Anstrengungen könnten letztendlich gemeinsame Sicherheiten, gemeinsame Risikorahmen und plattformübergreifendes Expositionsnetz ermöglichen, was größere Geschäfte praktischer und die Reibung zwischen den Märkten verringern würde.

Aber es gibt einen Haken. Ibits schneller Anstieg hat eine regulatorische Mauer erreicht. Die derzeitige Position der IBIT -Optionen beträgt 25.000trac, eine Beschränkung, die das Risiko kontrollieren soll. Es ist jedoch einzuschränken, wie viel Vermögensverwalter Manager SYSTEmatic -Strategien einsetzen können.

In einem Bericht von CBOE Global Markets heißt es, dass die CAP das Risiko -Exposition unter dem, was mit anderen ETFs wie MBTX und CBTX möglich ist, weit unterhalb der Möglichkeiten hält.

Im Januar forderte die NASDAQ die SEC auf, die Kappe zehnfach zu erhöhen. Die Agentur hat bis September Zeit zu antworten. Robbie Mitchnick, Leiter digitaler Vermögenswerte bei BlackRock, sagte: "Wir werden wahrscheinlich eine nicht triviale Erhöhung der Optionsvolumina aus Stromniveaus sehen, sobald diese Einschränkungen aufgehoben sind."

Selbst mit der vorangegangenen Kappe hat sich die Wall Street nicht verlangsamt. Bitcoin wird jetzt wie jedes andere Kapital behandelt, das es zu quetschen sollte. "Schließlich werden alle Vermögenswerte digital sein", sagte Kevin. "Und was wir jetzt Crypto nennen, wird nur ein weiterer Teil des Finanzsystems sein; preislich, abgesichert und risikobemagiert wie alles andere."

Schlüsseldifferenzdraht :Das geheime Tool, das Crypto-Projekte verwenden, um garantierte Medienberichterstattung zu erhalten