Hedgefonds setzen 1,1 Milliarden US-Dollar gegen den Yen – Bärenstimmung am Devisenmarkt

Die großen Spieler wetten massiv auf den Fall der japanischen Währung. Mit 1,1 Milliarden US-Dollar positionieren sich Hedgefonds bärisch – ein klares Signal für Turbulenzen im Forex-Markt.

Der Yen unter Druck: Während sich die globale Wirtschaftslage zuspitzt, setzen institutionelle Investoren auf den Absturz der asiatischen Leitwährung. Ein riskantes Spiel mit hohen Einsätzen.

Devisenmarkt-Experten beobachten die Entwicklung mit Spannung. „Wenn die großen Fonds so massiv short gehen, zucken selbst Zentralbanker zusammen“, kommentiert ein Trader mit typischer Wall-Street-Zynik. „Hauptsache die Performance-Gebühren stimmen.“

Händler sorgen für tiefere Verluste, wenn die Anleihe steigt

Aroop Chatterjee, ein Währungsstratege bei Wells Fargo, sagte : „Ein LDP-Verlust könnte die Tür für mehr Steuerausgaben öffnen, wobei die Opposition auf Konsumsteuersenkungen drängt, was impliziert, dass breitere fiskalische defi Cits und die staatlichen Anleihen von Langzeiten langen“. Sein Team glaubt, dass der Yen auf 150 pro Dollar fallen könnte, wenn die Opposition die Kontrolle übernimmt. AB Freitag handelte der Yen mit 148,80.

MUFG -Strategen gaben eine ähnliche Warnung an und raten den Händlern, den Yen vor der Abstimmung zu verkürzen. Diese Botschaft ist gelandet. Händler haben im Juli fast 3% verloren, nachdem sie sich im ersten Halbjahr um 10% versammelt hatte. Diese Rallye war mit der Schwäche des Dollars auf dem Höhepunkt von Trumps Handelskrieg verbunden, aber die Stimmung hat sich jetzt umgedreht.

Die Situation wird durch Volatilität des Anleihenmarktes verschlechtert. Die zehnjährige japanische Staatsanleihenrenditen haben nur 1,6%berührt, die höchsten, die sie seit 2008 sind. Die 20- und 30-jährigen Anleihen sind ebenfalls im Jahr 1999 auf dem Niveau. Steigende Renditen sind eine direkte Reaktion auf die fiskalische Unsicherheit, und sie erhöhen sich mehr Druck auf den Yen.

Jayati Bharadwaj und Alex Loo, beide bei TD Securities, erklärten die Aufschlüsselung wie folgt: „Lange Yen-Positionierung gegen den Dollar hatte gedehnt und verletzlich ausgesehen. Wir erwarten, dass der Yen kurzfristig unter Druck bleibt.“ Sie sind nicht allein.

Optionenhändler flipten Vorspannungen als Risikomultiplizungen

Händler auf dem Optionsmarkt bereiten sich bereits auf einen tieferen Rückgang vor. Am 11. Juli wurden die Call-Optionen für das Dollar-Yen-Paar, das bei schwächer Yen profitiert, mehr als doppelt so oft gekauft wie Puts, basierend auf Daten aus dem Central Limit Order-Buch des Chicago Mercantile Exchange. Dieses Verhältnis zeigt, wohin der Schwung führt.

In der Zwischenzeit versucht Shigerus Partei, Unterstützung mit cash -Handzettel zu gewinnen, während die Opposition die Umsatzsteuer senken will, beide Richtlinien, die das Budget noch mehr in die Luft sprengen könnten. Wenn einer dieser Pläne weitergeht, wird defiDefinition wachsen. Angesichts der kurzfristigen Anleihenerträge scheinen die Anleger bereits überzeugt zu sein.

Diese Woche fiel der Yen auf seine niedrigste Ebene seit April und beitrug die Angst. Die kurzzeitigen Optionen,tracauf dem Yen negativ sind, gegen den Dollar, das zum ersten Mal seit fast einem Jahr passiert ist. Diese Art von Signal bedeutet normalerweise, dass Anleger mehr Schmerzen verfolgen.

Eine der überraschenderen Veränderungen ist das, was mit globalen Reserven passiert. Im ersten Viertel des Jahres zogen ausländische Austauschmanager in großen Bänden aus dem Yen in den Schweizer Franken. Das ist ungewöhnlich, und es zeigt, wie viel Vertrauen der Yen als sicheres Währung verloren hat. Der Wechsel wurde von Japans wachsendem defiund dem schleppenden Wirtschaftswachstum angetrieben.

Einige Analysten glauben immer noch, dass ein gutes Wahlergebnis dem Yen eine kleine Pause geben könnte. Omori von Mizuho Securities sagte, der Yen könnte sich auf rund 144 pro Dollar stärken, wenn die LDP seine Mehrheit hält. Aber niemand setzt darauf.

Alle Augen sind jetzt auf die Frist vom 1. August gerichtet. Wenn die Gespräche zwischen TRUMP und japanischen Beamten über Tarife bis dahin nirgendwo hingehen, könnte dies die Sache noch schlimmer machen. Handelsverhandlungen haben sich seit Monaten ohne Bewegung weitergeschleppt. Bis etwas gibt, wird die Aussichten des Yen unordentlich bleiben. Händler warten nicht darauf, es herauszufinden. Sie haben bereits entschieden, in welche Richtung dies geht.

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