S&P 500 explodiert um 20% nach Crash – neues Allzeithoch seit Februar!
Der S&P 500 hat die Bären in die Flucht geschlagen – mit einem brutalen 20%-Rally seit seinem Tiefpunkt.
Höher, schneller, weiter: Der Index hat nicht nur den Februar-Höhepunkt überflügelt, sondern auch die Zweifler blamiert.
Typisch Wall Street: Gestern noch Panikverkäufe, heute FOMO-Käufe. Wer braucht schon Fundamentaldaten, wenn die Fed den Champagner kühlt?
Strategen ziehen sich zurück, während Systematic Funds aussetzen
Dieses neue Hoch hat in der Wall Street nicht das volle Selbstvertrauen wiederhergestellt. zeigte die CNBC -Marktstrategie -Umfrage ein mittleres Ziel von 6.600 für den S & P 500, was für 2025 eine Rendite von 12% implizierte. Einige Strategen prognostizierten sogar 6.700. Aber dieser Optimismus verschwand nach der Panik im April. Das mittlere Ziel ist jetzt auf 6.057 gesunken, was etwa 2% niedriger ist als der aktuelle Indexniveau von 6.173.
Die Stimmung der Investoren hat sich ebenfalls verändert. Die Investors Intelligence Survey zeigt eine schwache Ausbreitung zwischen Bullen und Bären, auch nach der Rallye von 27% seit dem April Tief. Es ist kein wilder Optimismus in Sicht. Die Daten der Deutschen Bank sind seit 2010 das Gesamtkapital in das 30. Perzentil aller Ebenen. SYSTEmatic FUNDS, die Positionen zur Marktvolatilität und -dynamik basieren, sind vorsichtig geblieben.
In der Zwischenzeit sehen die Marktbedingungen jetzt etwas besser aus als im Februar. Der US-Dollar-Index, die Rohölpreise und die 10-jährige Finanzrendite sind alle niedriger. Kreditspreads sind etwas breiter, aber immer noch überschaubar. Und der Markt ist nun näher an einer potenziellen Federal Reserve Ratenkürzung, wahrscheinlich im September, wenn die Chancen halten.
Spekulative Händler verfolgen Meme -Aktien und Börsengänge
Die Rallye erhielt auch Hilfe von wilden Wetten im Einzelhandel. Jede sieben Russell 3000 -Aktien sind seit dem 8. April nach Angaben der Bespoke Investment Group um 50% oder mehr gestiegen. Einzelhandelsinvestoren steigen wieder in riskante, dünn gehandelte Namen. Der Vaneck Social Sentiment ETF (Buzz) ist in nur 11 Wochen um 50% gestiegen und bricht das High-A-Ära von 2021. Gleiche Geschichte für den Goldman Sachs Retail Favorites Index.
Circle Internet Group, eine Firma Stablecoin, ging vor etwas mehr als drei Wochen mit 31 US -Dollar an die Öffentlichkeit. Einige frühe Investoren cashsofort aus. Bis zum letzten Montag war es auf 263 Dollar gestiegen. Bis Freitag? Es fiel auf 180 Dollar. An den meisten Tagen werden mehr als die Hälfte seiner verfügbaren Aktien gehandelt. Diese Art von Aktion ist nicht neu. Circle ist nur der neueste Name in einer Abfolge von sich schnell bewegenden Aktien. Zuerst war es CoreWeave, dann SUPER Micro, vorher Nvidia.
Diese Art von Verhalten wird jedoch nicht kritisiert, nur beobachtet. Diese Hochrisikogeschäfte sind Teil des späten Stadiums eines Bullenmarktes, aber es ist unmöglich zu sagen, wann die Dinge von der Aufregung in die Instabilität hinausgehen. Aktien, die an Kapitalmärkte wie Goldman Sachs und JPMorgan gebunden sind, erreichen ebenfalls sowohl Preis als auch Bewertung neue Höhen und zeigen, dass einige Anleger immer noch glauben, dass mehr Gas im Tank ist.
Am Freitag trat ein kurzer Intraday -Tropfen auf, als derdent Donald TRUMP die Handelsverhandlungen mit Kanada beendete. Die Entscheidung wurde als Vergeltung für die geplante Digital Services -Steuer der Kanada zurückzuführen. Der Rückzug hielt nicht an, aber er zeigte, wie viel von der aktuellen Dynamik des Marktes davon abhängt, dass es keine neuen Tarifbedrohungen gibt.
Die anderen Zahlen des Tages haben auch nicht geholfen. Persönliches Einkommen, Ausgaben und PCE -Inflation waren alle unter den Erwartungen. Die Anleger beobachten jetzt den Arbeitsbericht am nächsten Donnerstag genau. Es könnte die Fed näher an einen Zinssenkungen heranrücken, obwohl man bei der Juli -Sitzung nicht erwartet wird.
Bisher ist der S & P 500 in diesem Jahr um 5%gestiegen, was etwa der Hälfte des langfristigen Jahresdurchschnitts entspricht. Diese Leistung passt zu dem, was viele erwartet hatten, in ein drittes Jahr eines Bullenmarktes und zu einem Jahr nach der Wahl. Market Watchers hatten gewarnt, dass 2025 nach zwei 20% Jahren langsamer sein würde. Diese Vorhersage hält sich auf.
Der jüngste Abpraller ähnelt in früheren Beinerwiederherstellungen-ähnlich wie nach scharfen Korrekturen in 1998 und Ende 2018. Es gibt jedoch rote Fahnen. Nur eine kleine Anzahl von Aktien erreichte neue Höhen mit dem Index, obwohl die gesamte Marktbreite solide ist. Der mittlere S & P 500-Bestand ist immer noch um mehr als 12% von seinem eigenen 52-Wochen-Hoch zurückgegangen.
Technisch gesehen wird der Index überkauft. Aber vor ein paar Wochen kühlte es sich mit einer milden Pause ab, nicht mit einem Absturz. Das kann wieder passieren, aber es ist keine Garantie. Das letzte Mal, als der Index im Februar einen hohen Higat erzielte, brach er kurz darauf zusammen. Ob es diesmal wieder passiert oder nicht, ist die eigentliche Frage.
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