Händler im Limbo: Warten auf kritische Daten – während sich die Märkte auf den Worst-Case vorbereiten

Die Stimmung ist angespannt wie in einer Bank am Freitag nachmittag – alle starren auf die Bildschirme, aber die Daten lassen auf sich warten.

Händler haben die Hände über den Kill-Switches – bereit, bei den ersten Anzeichen von Turbulenzen auszusteigen. Wer zu spät kommt, den bestraft der Markt. Wie immer.

Bonus-Zynismus: Wer braucht schon Fundamentaldaten, wenn man auch mit Hebel und Hoffnung handeln kann?

Händler warten auf Daten, Vorbereitung auf Fallout

Eric Diton,dent und Geschäftsführer von Wealth Alliance, sagt, die Rallye kann nicht weitermachen, wenn es weniger Unsicherheit gibt. "Damit US-Aktien zu aller Zeiten zurückkehren können, müssen wir die Unsicherheit loswerden, aber die meisten Katalysatoren sind vorerst schwer fassbar, bis das Chaos des Handelskrieges gelöst ist", sagte er. Seine Firma ist bereits vor einem möglichen Tropfen abgeschreckt.

Die Daten haben nicht geholfen. Mai verzeichnete eine Verlangsamung des US -amerikanischen Beschäftigungswachstums. Aktivität für Fertigung und Dienstleistungen getaucht. Aber die Märkte kümmern sich nicht darum. Jeder setzt den Schaden aus Trumps Handelskrieg nicht zu schwer. Das hat dem Nasdaq 100 geholfen, nur 1,9% von seinem Rekord zu bleiben. Trotzdem sind einige Händler nervös.

Die Inflation wird voraussichtlich steigen. Der Mai -CPI wird prognostiziert, dass ein monatlicher Anstieg der Kernpreise um 0,3% liegt, höher als die im April gemeldeten 0,2%. Das würde die Lesung im Jahr für das Jahr auf 2,9% erhöhen, was sich weit über dem 2% -Ziel der Fed lag. Wells Fargo -Ökonomen sagen, dass die Inflation später in diesem Jahr noch schneller steigen wird.

Einige Händler glauben, dass dies gefütterten Vorsitzende Jerome Powell zwingen könnte, die Zinsen im September zu senken. Andere sagen jedoch, dass eine steigende Inflation oder die plötzliche Volatilität riskantere Geschäfte zerstören könnten. Und diese Angst baut direkt unter der Oberfläche auf.

Der S & P 500 hinterläuft auch weltweit umfangreich. Bisher ist der MSCI All Country World Index (mit Ausnahme der USA) bis 2025 um fast 12 Prozentpunkte - der schlimmste relative Start seit 1993.

Der Inflationsdruck baut auf, wenn die Volatilität zurückkehrt

Händler sind immer noch an die Big Macro -Events geklebt. Daten von ASYM 500 zeigen, dass in den letzten drei Monaten die Volatilität von S & P 500 an Tagen mit CPI-, Fed- oder Jobdaten auf 42% steigt, verglichen mit nur 29% an allen anderen Tagen. Diese Berichte bewegen die Märkte und jeder weiß es.

In den letzten zwei Monaten haben Fondsmanager cash abgeladen und haben sich für US-Aktien eingesetzt. Aber dieser Ansturm hat sie ohne viel Schutz gelassen. Wenn CPI am Mittwoch heiß hereinkommt, könnte der Markt mit seiner Hose erwischt werden.

Patersche sagt, das ist genau das Problem. "Ich fürchte, viele achten nicht auf diese Bedrohungen, weil die meisten denken, dass alles in Ordnung sein wird, aber sie ignorieren Warnzeichen", sagte er. Diese Art von blindem Optimismus macht Händlern genau ängstlich.

Laut der Deutschen Bank halten Regeln basierende und diskretionäre Händler immer noch weniger Aktien als gewöhnlich. Technisch gesehen konnten sie also immer noch mehr kaufen. Die Wildcard ist jetzt der Verzögerungseffekt von Tarifen. Niemand weiß wirklich, wann oder wie sie anfangen, Inflationszahlen zu erreichen.

Brooke May, Managing Partner bei Evans May Wealth, sagt, dass die Menschen dieses Risiko möglicherweise unterschätzen.

"Wir sind mit Inflation desensibilisiert, weil jeder darauf setzt, dass es Monate dauern wird, bis die Tarife in die Wirtschaftsdaten fließen", sagte sie. "Aber wenn es einen heißen CPI -Druck gibt, könnte dies zu einem weiteren Ausverkauf in Aktien führen, aber die Anleger werden jedoch einen Abstand verwenden, um das Dip zu kaufen oder zu verkaufen?"

Das ist die große Frage. Behandeln Händler einen Dip als Kaufmöglichkeit oder werden erschreckt und kandidieren für den Ausstieg?

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