Stablecoins dominieren: 30 % aller DeFi-Erträge fließen in stabile Währungen

Stablecoins haben sich als heimliche Gewinner der DeFi-Landschaft entpuppt – während die 'wilden' Kryptos zittern, kassieren die stabilen Token still die Hälfte der Erträge. Kein Wunder bei der Volatilität der Branche: Wer will schon in einer Achterbahn investieren, wenn er stattdessen auf einem gepolsterten Stuhl sitzen kann?

Doch Vorsicht: Auch Stablecoins sind nur so stabil wie die Bücher der Emittenten – und die sind oft undurchsichtiger als ein Banker nach drei Martini. Die DeFi-Welt feiert sich für ihre Transparenz, während sie gleichzeitig von Assets lebt, deren Backing regelmäßig für Kopfzerbrechen sorgt.

Ethereum und L2 ziehen höhere Einnahmen aus Stablecoin -Nutzung aus

Stablecoins wuchs zu einem Gesamtangebot von 246,1 Mrd. USD , wobei DeFi nach zentralem Handel zum zweitaktivsten Anwendungsfall wurde. in Fünfjahreszeiten insgesamt 17,7 Mrd. USD mit einer rasanten Liquidität für bestimmte Protokolle in DeFi Stablecoins kehrte im vergangenen Monat nach Arbitrum zurück und brachte 6,4 Mrd. USD in die L2 -Kette und ihre DeFi -Apps ein. Arbitrum erwirbt auch seine Einnahmen im Zusammenhang mit Stablecoin, wobei ab März fast konstant wurde.

DEX- und Kreditvergabeprotokolle haben ein anderes Stablecoin -Profil. Einige Protokolle behalten einen höheren Anteil an Einnahmen auf Stablecoin-basierten, während das Wachstum für andere marginal ist.

Keyrock entdeckte Ethereum und sein L2 erzielte die wichtigsten Einnahmen aus Stablecoins -Nutzung. Trotz der aktiven Übertragungen zu TRON und Solanawar das Ethereum Ökosystem immer noch ein Hub für groß angelegte Handelsaktivitäten, Dex-Swaps und ewigen Futures-Handel. 

Ethereum betraf 23% in Stablecoin-gesteuerten Einnahmen für DeFi -Apps, während L2 23% erreichte. Solana hatte nur 13% an Stablecoin-gesteuerten Einnahmen. 

Die aus Stablecoin abgeleiteten Einnahmen karten die Rückkehr eines aktiveren Bärenmarktes ab. Die aktuellen Niveaus der DeFi -Einnahmen kehren im Jahr 2021 in ihren Bereich zurück, als 35% der DeFi -Einnahmen auf Stablecoins abhochten. Während der Tiefststände des Bärenmarktes sanken die Stablecoin-gesteuerten Einnahmen nur 3%, da die Marktinstabilität und die Korrekturen die Einnahmen und ausreichende Sicherheiten nicht unterstützen konnten. 

Keyrock stellte fest, dass Stablecoins nicht nur ein sicherer Hafen auf Bärenmärkten sind. Bei der Verwendung in DeFi -Protokollen sind die Stablecoin-gesteuerten Einnahmen ein Marker für die Gesamtbullish-Stimmung. Das Vertrauen in die Marktrichtung schafft das Vertrauen in die Kreditvergabeprotokolle, die Dex -Liquiditätspools und andere DeFi -Apps für passives Einkommen. 

Andere Entdeckungen zeigen, dass Stablecoins kurzfristig auch verwendet werden, um realisierte Gewinne zu schützen, da Token eng gehalten und nicht in DeFi -Protokolle eingesetzt werden. Die Versorgung und Verwendung von Stablecoin haben ebenfalls von der Leistung von BTC entkoppelt, da ein Teil der Liquidität direkt in DeFibewegt wurde. 

Der Prozentsatz der Stablecoin -Einnahmen korreliert direkter mit den Ausbeuten der Kreditvergabeprotokoll. In Zeiten des Vertrauens erhöhen die meisten Kreditprotokolle ihre Raten, was zu einem Zufluss von Stablecoins und erhöhten Einnahmen führt. Hohe Renditen bedeuten, dass Kreditnehmer auch die Anstrengung von Kredite für die Verfolgung heißer Märkte geben und gleichzeitig eine Prämie für den Zugang zu Stablecoin -Liquidität zahlen. 

Stablecoins erweitern auch ihren Anteil an Einnahmen für DEX. Von Stablecoin abgeleitete Einnahmen wurden im Jahr 2025 auf etwa 20% von 10% nach Ende 2025 gewonnen. Dex verwendet noch andere Token, um Paare zu bilden, aber die Liquidität von Stablecoin gewinnt für ewige Swaps, Meme-Token-Handel und allgemeine Token-Swaps an Bedeutung.

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