S&P 500 erholt sich zur Hälfte – doch das Chaos geht weiter

Der Index zeigt Zähne und holt verlorenes Terrain zurück. Aber Vorsicht: Die Rally könnte trügerisch sein.

Die Börsen spielen wieder Roulette – und diesmal mit halbvollem Magen. Nach dem Absturz kämpft sich der S&P 500 zurück, doch die Fundamentaldaten zittern noch.

Finanzmarkt-Veteranen rollen mit den Augen: ’Ah, wieder mal typisch – die Algorithmen kaufen den Dip, bevor die Realität einschlägt.’

Käufer eilen sich als technische Signale Flash Green ein

Einige der technischen Signale, die während dieses Abprallers blinken, würden einen Wall Street Nerd sabbern lassen. Der Donnerstag löste den seltenen und geheilten Zweig-Breitschub aus, bei dem der Markt eine Gruppe extremer positiver Breite Tage nach dem Zerschlagen sieht.

Seit den 1940er Jahren gab es 19 Fälle, und jedes Mal endete der S & P 500 sechs bis zwölf Monate später höher. Dennoch argumentieren einige Analysten, dass die letzten Jahrzehnte aufgrund des dezimalisierten Handels und einer Flut von ETFs mehr Fehlalarme hervorgerufen haben und die Menschen gleichzeitig den gesamten Markt herumrücken ließen.

Laut der maßgeschneiderten Investment Group wurde jede Aktie im Nasdaq 100 am Dienstag grün geworden. Der S & P 500 erzielte von Dienstag bis Donnerstag auch drei in Folge über 1,5%.

Die Geschichte zeigt, dass der Markt in der Regel ein Jahr später höher ist, wenn einer dieser beiden Freak -Ereignisse auftritt. Aber mit kleinen Stichprobengrößen und typischen 12-Monats-Marktgewinnen sollte noch niemand es sicher bezeichnen.

Einzelhandelsinvestoren kauften die einzigen, die das DIP konsequent kauften, basierend auf den privaten Flow-Daten von Bank of America Merrill Lynch. In der Zwischenzeit überfluteten Fast-Money-Spekulanten letzte Woche nach der mehrtägigen Rallye.

Jonathan Krinsky von BTIG, der eine kurzfristige Rallye gefordert hatte, warnte am Freitag, dass der Markt stehen könne. Er sagte, der Goldman Sachs Retail Favoriten habe in nur vier Handelstagen 11,4% zustieg. Die letzten zwei Male, die im November 2022 und März 2022 geschahen, folgten fast sofort massive Fallen.

Zölle befürchten zu tieferen wirtschaftlichen Schmerzen

Der jüngste S & P 500 -Tropfen passt zu einem seltsamen Muster, bei dem die Bühne auf der Schlussbasis nur einen Verlust von 20% scheuen. Die Schließung in diesem Rückzug fiel ein Haar über 19%, was auch 1990, 1998, 2011 und 2018 stattfand. Nur 1990 kam mit einer US -Rezession.

Aber jetzt schießen die Wahrscheinlichkeit einer ausgewachsenen Rezession schnell. Trumps Zöllungskrieg lässt Unternehmen Einstellungspläne und -investitionen senken und sich auf härtere Zeiten vorbereiten.

Trumps Verzögerung bei Tarifwanderungen und das Gerede über mögliche Handelsabkommen ließen den Anlegern hoffen, dass das Schlimmste noch vermieden werden könnte. Aber jeder beobachtet, ob weiche Wirtschaftsdaten, wie Verbrauchererhebungen und Stimmung des CEO, in harte Fakten wie Jobs und Ausgabenzahlen eingehen.

Der Beginn der Gewinnsaison im ersten Quartal brachte typische 70% der Unternehmen, die die Erwartungen besiegten, aber die CEOs hatten fast nichts Gutes über die Zukunft zu sagen. Die Tarifwolke hängt über alles.

Unternehmen geben im Grunde zu, dass sie keine wirkliche Anleitung geben können, da dieser eine Mann die Zölle jederzeit mit buchstäblich ohne Vorwarnung ärgern könnte.

FactSet berichtete: "Bisher lohnt der Markt positive Erträge, die S & P 500 -Unternehmen für den ersten Quartal mehr als durchschnittlich gemeldet haben, und die von S & P 500 -Unternehmen gemeldete negative Erträge, die von S & P 500 -Unternehmen für den ersten Quartal weniger als durchschnittlich gemeldet wurden."

Untersuchungen von 3fourteen zeigen, dass nach 10% Korrekturen die zukünftigen Gewinnprojektionen abhängig von der Frage, ob eine Rezession trifft. Vor den letzten Wochen sah die Vorhersage eher wie die „No Recession“ tracK aus, aber jetzt rutschen die Schätzungen und lösten mehr Alarm.

Die Liquidationsrausch, die vor ein paar Wochen mit der globalen Welle „Sell America“ gemischt wurde, machte sogar schwache Hinweise darauf, Tarife zu entlasten und etwas bessere Wirtschaftsdaten ausreichend, um Aktien höher zu richten.

Aber der Rest der Lücke von den Höchstständen des Februars wird nicht einfach sein. Vergangene Panik wie Russlands Ausfall von 1998 und das Schuldenviel von 2011 fühlten sich nicht entschlossen, als der Markt zu springen begann.

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