Warren Buffett hortet jetzt 5% aller US-Finanzierungswechsel – der Oracle schluckt Staatsanleihen wie Buffett’s Cherry Coke

Der legendäre Investor greift tief in die Tasche der Steuerzahler – während Kleinanleger mit T-Bill-ETFs abgespeist werden. Sein Geheimnis? Disziplin, Durations-Arbitrage und ein Hauch von ’Too Big To Fail’-Charme. (Und ja, die Fed zahlt die Rechnung.)

Berkshire stapelt höher als die Federal Reserve

Warren hält jetzt mehr Finanzabrechnungen als die Federal Reserve selbst, die derzeit etwas mehr als 195 Milliarden US -Dollar besitzt. Das bringt Berkshire Hathaway in eine größere T-Bill-Position als die mächtigste Zentralbank der Erde. Es ist kein Flex. Es ist nur die Realität, auf mehr als 334 Milliarden US -Dollar in cash , wobei 90% dieses cash jetzt allein in Finanzministerien gespeichert sind.

Die Renditen sind die wirkliche Auslosung. Ab April 2025 zahlen T-Bills rund 4,359%, und diese Art von Rendite, die von der US-Regierung unterstützt wird, ist besser als das, was Warren an der Börse sieht. Er hat seit über zwei Jahren keine große Übernahme mehr gemacht.

Sein Grund ist einfach: Alles ist zu teuer. Selbst wenn Berkshire Unternehmen von Unternehmen in Versicherungen, Energie, Eisenbahnen und Konsumgütern besitzt, sieht Warren keine guten Ziele zu aktuellen Preisen. Er kauft nicht, weil er es nicht mag, zu viel zu zahlen. Das war’s.

Sogar Tech-Giganten wie Apple spielen das T-Bill-Spiel, obwohl in viel kleinerem Maßstab. Apple hält rund 30 Milliarden US -Dollar an cash und cash . Die Hälfte davon - 15,5 Milliarden US -Dollar - setzt in Staatsanleihen. Aber das ist nichts im Vergleich zum Pfahl, den Warren gebaut hat.

Buffett wartet als Markttanks

Jeder schaut zu, um zu sehen, wann Warren wieder bewegt. Aktien haben in diesem Jahr Billionen des Werts geblutet. Die Indizes sind nicht in der Nähe ihrer Peaks. Aber während andere in Panik geraten, köstet Warren nur seine cash und hält sich für das zurück, was er als "fette Tonhöhe" bezeichnet.

"Er erhält Echtzeitinformationen", sagt Mead und bezieht sich auf die Art und Weise, wie Warren über Berkshires massive Gruppe von Unternehmen ständige Aktualisierungen erhält. Das heißt aber nicht, dass ein Absturz kommt. Es bedeutet nur, dass er kein Vermögen sieht, das es wert ist, gekauft zu werden.

"Er wusste, wann er verkaufen sollte", sagte Mead. "Die Entscheidung, wann und was, um zu kaufen, ist viel schwieriger geworden."

Alex Morris, der Autor von Buffett und Munger Unscripted , sagte, Warrens Größe begrenzt seine Optionen. "Sein Chancensatz ist ziemlich klein", sagte Morris. Der Marktwert von Berkshire beträgt über 1 Billion US-Dollar, was bedeutet, dass selbst Milliarden-Dollar-Angebote kaum registriert werden.

Bereits 2009 kaufte Warren Burlington Northern Santa Fe für 26 Milliarden US -Dollar. Es war das größte Angebot, den er jemals gemacht hat. Heute sind dieselbe Zahl nur 2,5% dessen, was Berkshire wert ist.

Morris warf zwei mögliche Bewegungen aus: Nehmen Sie den Rest von Coca-Cola oder American Express Private. Die Kosten? 280 Milliarden US -Dollar oder 130 Milliarden US -Dollar. Trotzdem würde es in Warrens Kriegskasse keine ernsthafte dent machen.

Die Art von Lifelines Warren reichte Goldman Sachs, Dow Chemical und Bank of America während des letzten Absturzes aus, müsste heute massiv größer sein, nur um eine Rolle zu spielen. "Sie müssten deutlich größer sein, um eine dent ", sagte Morris.

Während der Markt um Bewegung bittet, sitzt Warren nur in seinem Haufen T-Bills und lässt ihn ihn zum Warten bezahlen.

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