Wintermute’s gnadenlose Due Diligence: Nur 4% von 600 geprüften Firmen bekamen 2025 Kapital

Der Krypto-Marktmacher zeigt seine Zähne.

Stellen Sie sich vor, Sie sortieren 600 Bewerbungen – und laden nur 24 zum Vorstellungsgespräch ein. Genau diese gnadenlose Selektionsrate legte Wintermute im letzten Jahr an den Tag. In einer Branche, die oft von Hype und FOMO getrieben wird, setzt der Liquiditätsriese auf chirurgische Präzision statt auf Streuverluste.

Die Filter-Formel

Was macht die magischen 4% aus? Es geht nicht nur um eine solide Tokenomics oder ein charismatisches Gründerteam. Wintermute sucht nach Projekten, die echte Marktlücken füllen – Protokolle, die echte Ineffizienzen beseitigen, nicht nur den zehnten Meme-Coin des Tages launchen. Technische Robustheit, langfristige Traktion und ein krisenfester Ansatz stehen ganz oben auf der Checkliste. In einem Umfeld, in dem Venture Capital manchmal wie ein Feuerwerk wirkt, agiert Wintermute eher wie ein Scharfschütze.

Ein Signal an den Markt

Diese rigorose Prüfung sendet eine klare Botschaft: Qualität schlägt Quantität. Während andere Investoren ihr Portfolio verwässern, konzentriert sich Wintermute auf ausgewählte, hochpotenzielle Wetten. Es ist ein Ansatz, der an die alte Börsenweisheit erinnert: 'Besser eine Handvoll Diamanten als ein Sack voll Ramsch.' – auch wenn der 'Ramsch' im Krypto-Bereich manchmal ein paar Wochen lang 1000% rendiert. Die Strategie unterstreicht einen Reifeprozess in der Branche, weg vom Wilden Westen hin zu fundierter Due Diligence.

Die Kehrseite der Medaille? Vielleicht verpasst man den einen oder anderen Mondschuss. Aber wer nur auf 4% der Projekte setzt, kann seine Ressourcen bündeln und diese dann wirklich voranbringen. Letztendlich filtert dieser Ansatz den Markt – und zwingt Projekte, substanzieller zu werden, um überhaupt ins Rampenlicht zu gelangen. Eine gesunde Korrektur in einem Sektor, der das gelegentlich nötig hat.

Die Akquise von Neukunden trieb den Dealflow von Wintermute an

Die proaktive Akquise blieb der wichtigste Faktor für Wintermutes Auftragslage. Das Unternehmen gab an, gezielt nach den besten Bauunternehmen gesucht zu haben. „Ergänzt wird dies durch Empfehlungen und Investorenkontakte“, schrieb das Unternehmen auf X.

Während der Großteil der Transaktionen im Bereich der Finanzinfrastruktur stattfand, konzentrierte sich das Unternehmen zunehmend auf grundlegende Plattformen in verschiedenen Sektoren.

Die Akquise von Neukunden erfolgte zu 36 % über aktive Kundenansprache, während Empfehlungen, aufgeteilt in Empfehlungen von Wintermute, Empfehlungen von Investoren und Empfehlungen von Gründern, 31 %, 11 % bzw. 3 % der Abschlüsse ausmachten.

Das Unternehmen gab an, dass die gängigsten Finanzierungsstrukturen, die es im Jahr 2025 einsetzte, Eigenkapital, einfache Vereinbarungen über zukünftiges Eigenkapital (SAFE) und Token-Warrants waren, und fügte hinzu, dass diese „die Struktur mit der Vision des Gründers für das langfristige Ergebnis in Einklang bringen“

Das Unternehmen betonte, dass es nach einem fundamentalen Nutzen sucht, der auch Hype-Zyklen überstehen kann, wobei die Frage, ob der Wert einer Kapitalstruktur oder einem Netzwerk zufließt, als zweitrangig gegenüber dem zu lösenden Problem betrachtet wird.

Wintermute identifizierte dent die wir unterstützen. Wir sind ihnen gegenüber verpflichtet, schnell und zügig zu reagieren.“

Die gesamte Branche wurde bei der Finanzierung selektiver

Wintermutes strenger Ansatz spiegelt den Zustand des gesamten Investmentmarktes wider, wo Anleger heute vorsichtiger sind, bevor sie einen Scheck ausstellen.

RootData stiegen die Risikokapitalinvestitionen in Kryptowährungen im Jahr 2025 um 433 % auf 49,75 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 9,33 Milliarden US-Dollar im Vorjahr . Die Anzahl der offengelegten Projekte sank jedoch um 42,1 %.

Laut den Daten von The Block erhielten Digital Asset Treasuryes (DATs) im Jahr 2025 die höchsten Investitionen. Allerdings war ein Rückgang der Finanzierung von Startups in der Frühphase zu verzeichnen.

Infrastruktur, Stablecoins und regulierte Angebote zogen den Großteil des Interesses der Investoren auftrac. Die Anzahl der Venture-Capital-Deals ging branchenweit im Vergleich zum Vorjahr um rund 60 % zurück.

Wintermute erklärt sich bereit für weitere Investitionen

Trotz der selektiven Haltung, die Wintermute Ventures im Jahr 2025 einnahm, erklärte das Unternehmen, dass es auch im Jahr 2026 eine aktive Investitionsstrategie verfolgen werde. 

Das Unternehmen, das seit 2020 über 100 Firmen und Protokolle unterstützt hat, erklärte: „Wir freuen uns immer über den Kontakt zu Gründern, die uns zuerst finden. Egal, ob Sie ein Kernprotokoll oder die dazugehörige Unternehmensinfrastruktur entwickeln und ob Sie eine Seed- oder Wachstumsrunde anstreben, wir führen aktiv Investitionsrunden an und möchten von Ihnen hören.“

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