US-Aktienfonds feiern 2025 drittes Rekordjahr in Folge: +14,6 % Rendite – wann zieht die digitale Asset-Klasse nach?
Traditionelle Fonds glänzen, während Krypto auf den großen Durchbruch wartet.
Der alte Finanzmarkt zeigt Muskeln
US-Aktienfonds liefern 2025 zum dritten Mal in Folge zweistellige Renditen. Der Durchschnitt liegt bei +14,6 %. Ein Wert, der bei vielen digitalen Assets für Jubelstürme sorgen würde – hier ist es schlicht das neue Normal. Die Botschaft ist klar: Das etablierte System läuft, und es läuft gut.
Die digitale Parallele
Während sich Fondsmanager auf Schulterklopfen vorbereiten, fragen sich Krypto-Investoren: Wann kommt unsere Phase der konsistenten, institutionell anerkannten Performance? Die Volatilität macht Schlagzeilen, aber die Sehnsucht gilt der Stetigkeit. Die +14,6 % sind eine Messlatte, die auch für Tokenized Assets und DeFi-Protokolle gilt.
Ein Seitenhieb aufs Establishment
Man muss es neidlos anerkennen: Drei Jahre über 10 % sind beeindruckend. Auch wenn es nach der Logik eines traditionellen Fondsmanagers schon als waghalsig gilt, das Mittagessen ohne Reservierung zu riskieren. Innovation sieht anders aus.
Die Frage für 2026 ist nicht, ob die traditionellen Märkte weiterwachsen, sondern ob die digitale Finanzwelt endlich ihr Versprechen einer überlegenen Renditearchitektur einlöst – und das ohne die Ausreden extremer Schwankungen. Die Latte liegt bei +14,6 %. Wer überspringt sie?
KI-getriebene Kursanstiege verringerten sich, nachdem Zölle die Märkte erschüttert hatten
„Die größte Überraschung im Jahr 2025 war die Dominanz der KI-Aktien“, sagte Ellen Hazen, Marktstrategin bei FL Putnam Investment Management in Lynnfield, Massachusetts. „Alle dachten, der KI-Boom Sei vorbei, die Mag 7 hätten ausgedient und die erwartete Markterweiterung würde nun endlich eintreten.“
Diese Idee überlebte den April nicht.dent Donald Trump, der amtierendedent im Jahr 2025, kündigte am sogenannten Befreiungstag weitreichende Zölle an.
Danach verschärfte sich die Führungsposition erneut. „Der Markt verengte sichmatic“, sagte Hazen. „Und seitdem hat der Mag 7 den Rest des Marktes erneut deutlich übertroffen.“
Die Kursgewinne beschränkten sich auf wenige Unternehmen aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz. Die erwartete Ausweitung auf andere Sektoren blieb aus. Hazen erklärte, die Aussichten für 2026 seien weiterhin offen.
„Es gibt zwar mehr Warnsignale im KI-Sektor, als dass sie verschwinden, aber sie sind noch nicht so weit, dass ich pessimistisch in Bezug auf die Märkte oder KI bin“, sagte sie. Sie fügte hinzu, dass Gewinnwachstum außerhalb des Technologiesektors die Renditen noch steigern könnte, falls es sich bemerkbar mache.
Globale Fonds, Anleihen und Kapitalflüsse haben das Anlegerverhalten neu gestaltet
Internationale Aktienfonds schnitten 2025 besser AB als ihre US-Pendants. Sie erzielten einen Zuwachs von 29,8 %, deutlich mehr als die 4,8 % im Vorjahr. Zu Beginn der Handelsunruhen trug dieser Erfolg maßgeblich bei. Während die US-Märkte Rekordwerte erreichten, investierten Anleger ihr Kapital in andere Märkte.
Die US-Notenbank Federal Reserve senkte die Leitzinsen im Laufe des Jahres dreimal. Anleihefonds blieben trotz dieser Zinssenkungen stabil. Fonds mit Fokus auf Investment-Grade-Anleihen legten im Jahresverlauf um 7,3 % zu. Im vierten Quartal kamen weitere 1,1 % hinzu. Diese Fonds entwickelten sich zu einem bevorzugten Anlageort für neue cash.
Die Kapitalflüsse zeigten eine deutliche Aufteilung. Laut Schätzungen des Investment Company Institute zogen Anleger im Jahr 2025 391,6 Milliarden US-Dollar aus US-Aktienfonds und ETFs ab. Der Großteil davon erfolgte im Juli, als die Befürchtungen hinsichtlich der Zölle ihren Höhepunkt erreichten. Diese Sorgen legten sich im Laufe des Jahres zwar, doch das Geld kehrte nicht in großer Zahl zurück.
Gleichzeitig flossen 102,1 Milliarden US-Dollar in internationale Aktienfonds. AnleihenfondstracNettozuflüsse in Höhe von 669,4 Milliarden US-Dollar, da Anleger auf Stabilität setzten.
Manager von Large-Cap-Fonds dominierten die jüngste Winners' Circle-Rangliste aktiv verwalteter US-Aktienfonds. Diese Manager konzentrierten sich auf Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz und andere Technologieunternehmen.
Den ersten Platz belegte der Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), ein Fonds mit einem Volumen von 376,2 Millionen US-Dollar, der laut Morningstar Direct in den letzten zwölf Monaten eine Rendite von 36,9 % erzielte. Platz zwei ging an den PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) mit einem Zuwachs von 33 %.
Vier Fonds der Alger-Gruppe landeten unter den Top Ten, darunter der Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) mit 32,9 %.
In der gesamten Umfrage erzielten 1.185 Fonds mit einem Vermögen von mindestens 50 Millionen US-Dollar eine durchschnittliche Gesamtrendite von 11,5 % für das Jahr und setzten damit den langfristigen positiven Aktienmarkttrend fort.
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