Shima Capital stellt Geschäftstätigkeit ein – SEC erhebt Betrugsvorwürfe gegen Krypto-VC-Gründer

Der Krypto-Venture-Capital-Markt erlebt einen weiteren Paukenschlag: Shima Capital, einst ein aufstrebender Player, stellt seine Geschäftstätigkeit komplett ein. Der Grund? Die US-Börsenaufsicht SEC hat Betrugsvorwürfe gegen den Gründer der Firma erhoben.

Ein schneller Sturz

Die Nachricht wirft ein grelles Licht auf die Schattenseiten des oft undurchsichtigen VC-Sektors. Während viele Fonds mit disruptiven Narrativen werben, kann die Realität manchmal deutlich weniger glamourös aussehen. Die Vorwürfe der SEC deuten auf fundamentale Probleme in der Unternehmensführung hin – ein klassischer Fall von 'Caveat Emptor' für frühe Investoren.

Was bleibt?

Die Einstellung der Geschäftstätigkeit hinterlässt eine Lücke und viele offene Fragen. Für Portfoliounternehmen bedeutet es eine unsichere Zukunft. Für den Markt ist es eine weitere Erinnerung daran, dass in der heißen Phase eines Bullenmarktes auch viel Schrott finanziert wird – manchmal buchstäblich. Die Branche säubert sich, aber die Reinigung ist selten schmerzfrei.

An welchen anderen Machenschaften war der Gründer von Shima Capital beteiligt?

Die Anklagepunkte umfassen auch ein separates Betrugssystem mit einer Zweckgesellschaft namens BitClout SPV. Im April und Mai 2021 sammelte Gao von fünf Investoren rund 11,9 Millionen US-Dollar ein, indem er behauptete, BitClout-Token mit einem erheblichen Rabatt erwerben zu können, der ihre Investitionen schützen würde. 

Die Staatsanwaltschaft wirft Gao jedoch vor, die Token mit einem Abschlag gekauft, sie aber zu einem höheren Preis an die Zweckgesellschaft weiterverkauft und dabei 1,9 Millionen Dollar an nicht offengelegten Gewinnen einstreichen zu können.

Gao hat einer Einigung zugestimmt, die ihn zur Rückzahlung von über 3,9 Millionen US-Dollar zuzüglich 304.622,67 US-Dollar an Vorprozesszinsen verpflichtet. Die Vereinbarung beinhaltet ein dauerhaftes Verbot künftiger Verstöße sowie ein Berufsverbot für Führungskräfte und Direktoren. Die Höhe der zivilrechtlichen Strafen wird später festgelegt. 

Die US-Staatsanwaltschaft für den nördlichen Bezirk von Kalifornien hat am selben Tag auch eine parallel laufende Strafanzeige gegen Gao öffentlich gemacht.

In einer E-Mail an die Gründer der Portfoliounternehmen entschuldigte sich Gao für sein Verhalten. „Ich bedauere meine Fehlentscheidungen zutiefst und entschuldige mich dafür, Sie enttäuscht zu haben“, schrieb er und fügte hinzu, dass beide Vorfälle sein persönliches Verhalten beträfen und nicht die Shima Capital-Fonds oder die Portfoliounternehmen.

FTI Consulting wird die Abwicklung von Shima überwachen. 

Der Fonds wird nun einer „dent Abwicklung“ unterzogen, die von Kryptospezialisten von FTI Consulting und FTI Capital Management geleitet wird. Diese würden, so der Sprecher, „den geordneten Abwicklungsprozess leiten und als neuer registrierter Anlageberater des Fonds fungieren“.

Er schrieb: „FTI befindet sich derzeit im Einbindungsprozess, und sobald dieser abgeschlossen ist, werden Mitglieder des Shima-Teams und ich eng mit FTI zusammenarbeiten, um einen reibungslosen Übergang zu gewährleisten. Wir werden uns bemühen, das bestmögliche Ergebnis für das Portfolio zu erzielen und gleichzeitig die operative Kontinuität aufrechtzuerhalten.“

Gao erklärte, dass es keine Zwangsverkäufe geben werde und die Investitionen zu normalen Marktbedingungen realisiert würden. Das bestehende Finanzteam, einschließlich des Finanzvorstands (CFO), bleibe während der Übergangsphase im Amt.

Shima Capital wurde 2021 gegründet und kündigte 2022 seinen ersten Fonds an. Das Unternehmentracdie Unterstützung prominenter Investoren wie Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital und des ehemaligen US-dentAndrew Yang gewinnen. 

Das Unternehmen positionierte sich als wichtiger Akteur im Bereich Blockchain-Investitionen in der Frühphase und baute ein Portfolio auf, zu dem auch Humanity Protocol und Shib a Inu gehören. Zudem investierte es in Berachain , Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla und Dutzende weiterer Krypto-Projekte.

Die Aufsichtsbehörden werden weiterhin Straftaten verfolgen. 

Dieser Fall stellt eine bemerkenswerte Abkehr von der üblichen regulatorischen Durchsetzungspraxis im Kryptosektor dar, die sich in der Vergangenheit auf Börsen, Token-Emittenten und dezentrale Finanzplattformen konzentriert hat. 

Die Maßnahmen der SEC gegen Shima bekräftigen das Versprechen der von Paul Atkins geführten SEC, trotz der Rücknahme jahrelanger Überregulierung aus der Gensler-Ära weiterhin illegale und kriminelle Handlungen zu verfolgen. Die gezielte Untersuchung gegen die Risikokapitalgesellschaft signalisiert zudem eine branchenweite Überwachung, die auch Investitionspraktiken im Bereich digitaler Vermögenswerte umfasst, wo die Leistungskennzahlen bekanntermaßen intransparent sind.

Shima Capital geriet 2024 aus den falschen Gründen in die Schlagzeilen, als Berichte aufkamen, wonach Gao Investitionen über eine nicht offengelegte Offshore-Gesellschaft geleitet hatte, und andere Medien die Praktiken des Unternehmens in Bezug auf Vermögensbewertungen und Geldtransfers in Frage stellten.

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