FDIC genehmigt Vorschlag: Banken können jetzt Stablecoins ausgeben – GENIUS Act ebnet den Weg
Die US-Bankenaufsicht FDIC hat grünes Licht gegeben. Der neue Rahmen legt fest, wie Banken künftig Stablecoins ausgeben können – ein Meilenstein unter dem GENIUS Act.
Was das für Banken bedeutet
Der Vorschlag schafft Klarheit. Er definiert den formalen Antragsprozess, den Institute durchlaufen müssen, um digitale Stablecoins zu emittieren. Lange erwartet, jetzt konkret.
Warum es für Krypto wichtig ist
Die Tür für traditionelle Finanzinstitute steht jetzt offen. Statt nur zuzusehen, können sie selbst in den Markt für digitales Geld einsteigen. Das bringt neues Kapital, neue Nutzer – und eine gehörige Portion Legitimität in einen Sektor, der sie dringend braucht. Ein Schritt, der die Grenze zwischen TradFi und DeFi weiter verwischt.
Die regulatorische Landschaft verändert sich
Die Genehmigung zeigt: Die Aufseher bewegen sich. Sie schaffen nicht nur Hürden, sondern auch Wege. Der GENIUS Act wird mit Leben gefüllt. Für Banken bedeutet das neue Geschäftsmodelle. Für die Branche bedeutet das einen Schub – und vielleicht den Anfang vom Ende der wilden West-Ära. Ein bisschen mehr Regulierung, um das Vertrauen der Massen zu gewinnen? Klingt nach einem fairen Tausch. Auch wenn sich einige Banker jetzt fragen, ob sie nicht lieber bei ihren bewährten, trägen 0,01%-Zinsen geblieben wären.
Die FDIC legt ein neues Antragsverfahren gemäß dem GENIUS Act fest
Die Regelung umfasst alles von den gesetzlichen Kriterien, die die FDIC bei der Prüfung von Anträgen berücksichtigen muss, bis hin zu den Fristen für die Beantwortung.
Banken, die die Ausgabe von Stablecoins planen, müssen über Tochtergesellschaften agieren, und diese Tochtergesellschaften müssen vor der Ausgabe eines einzigen Tokens genehmigt werden.
Die FDIC schloss ihre Mitteilung mit dem Hinweis, dass sie die Tür für öffentliche Stellungnahmen offen lässt.
Während die Regulierungsbehörden noch an den Regeln für Stablecoins feilen, bringt die Wall Street neue kryptobezogene Produkte auf den Markt. Jefferies emittierte die erste US-Strukturierte Anleihe, die an BlackRocks Bitcoin ETF gekoppelt war. Anschließend zogen Banken wie Goldman Sachs, Morgan Stanley und JPMorgan nach und emittierten Anleihen im Wert von über 530 Millionen US-Dollar, die an den iShares Bitcoin Trust (IBIT) gekoppelt sind (Daten von Structured Products Intelligence).
Jefferies hat eine Analyse erstellt, die den Kursanstieg von IBIT bis zu einer Obergrenze von 90 % verdoppelt und den ersten Kursrückgang um 20 % abfedert. Sollte IBIT um 50 % fallen, erleiden die Käufer stattdessen einen Verlust von 30 %.
Banken bringen kryptogebundene strukturierte Anleihen auf den Markt.
Die Marex Group Plc, die in die USA expandiert, emittierte eine Anleihe, die an zwei Aktien, darunter den Miner TeraWulf, gekoppelt ist, nachdem der Bitcoin-Kurs um etwa 30 % unter sein Hoch gefallen war. Marex plant die Einführung weiterer IBIT-basierter Anleihen.
„Ich bin überzeugt, dass die Nachfrage vorhanden ist“, sagte Joost Burgerhout und verwies auf das wachsende Interesse größerer Investoren. „Wir sehen immer mehr institutionelle Anerkennung von Bitcoin als Anlageklasse.“
Die Liquidität von IBIT liegt bei rund 67 Milliarden US-Dollar, was die Preisgestaltung dieser Anleihen für Emittenten erleichtert. Auch Ether ist mit von der Partie: Morgan Stanley und JPMorgan bieten Anleihen an, die an den iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) gekoppelt sind.
Nicht jeder will mitmachen. Gary Garland, der zwar strukturierte Finanzprodukte nutzt, aber alles, was mit Kryptowährungen zu tun hat, meidet, meint, Bitcoin fehle es an Fundamentaldaten und diese Finanzprodukte würden ihn „in unnötige Komplexität hüllen“. Garland fügte hinzu, die Wall Street versuche, „die Volatilität von Bitcoinmit Effekthascherei auszunutzen“ und bezeichnete den Markt als „ein Pferderennen ohne Pferde“.
Strukturierte Produkte, die an Bitcoin gekoppelt sind, bewegen sich in einem 200 Milliarden Dollar schweren Markt, der festverzinsliche Wertpapiere mit Derivaten kombiniert. Sietracvermögende Kunden an, die ihr Risiko auf spezifische Portfolios abstimmen möchten.
Aaron Brachman, Berater für strukturierte Produkte, sagte, die Wall Street werde stets nach neuen Wegen suchen, um mit aktuellen Trends Geld zu verdienen. „Immer wenn sich mit Investitionen Geld verdienen lässt, findet sich bei einer Wall-Street-Bank jemand Kreatives, das einen Weg findet, daraus Profit zu schlagen.“
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