BTC-Optionsmarkt warnt: Put-Optionen deuten auf weitere Talfahrt

Die Stimmung im Krypto-Optionsmarkt kippt: Händler decken sich mit Put-Optionen ein – ein klares Signal für erwartete Kursverluste. Während die Bitcoin-Bullen noch auf eine Trendwende hoffen, zeigt das Derivatgeschäft ein düsteres Bild.

Die Put-Prämien schießen in die Höhe, während Call-Optionen an Attraktivität verlieren. Ein klassisches Szenario für eine Korrekturphase – oder der Vorbote eines längeren Bärenmarkts? Die Hedgefonds wetten jedenfalls schon mal gegen die Retail-Investoren, die trotzdem weiterhin ‚buy the dip‘ rufen. Typisch.

Händler zahlen Prämien für Put-Optionen um die 100.000-Dollar-Marke. Der Markt zeigt kaum Anzeichen für einen Kauf nach dem Kursrückgang und eine Verlagerung hin zu defensiven Handelsstrategien. Deribit blieb erneut der führende Markt für Optionsabsicherungen. 

Auch Derivatehändler blieben vorsichtig, das offene Interesse an Bitcoin lag unter 33 Milliarden US-Dollar. Eine Reihe täglicher Long-Liquidationen vernichtete die neu aufgebaute Liquidität.

Der Handel mit BTC-Optionen erreichte im Oktober seinen Höhepunkt.

Nach jedem monatlichen Verfallstermin im Jahr 2025 stieg das Interesse an Bitcoin-Optionen auf ein höheres Niveau. Der Markt verdoppelte sich insgesamt, da sich sowohl Deribit als auch IBIT zu wichtigen Abwicklungszentren für Optionen entwickelten. 

Im Oktober erreichte das gesamte Optionsvolumen von Bitcoin mit 202 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert der letzten zwölf Monate. Anfang November setzte sich dieser Trend bei weiterhin hohen Volumina auf einem höheren Niveau fort.

Laut einer Analyse von Glassnode stieg das Volumen von BTC-Optionen seit dem Kursbereich von 107.000 US-Dollar, und die Aktivität blieb hoch. Die erhöhte Handelsaktivität spiegelt eine Umschichtung bestehender Positionen sowie Absicherungsgeschäfte neuer Händler wider. 

Händler setzen mit Put-Optionen auf weitere Kursverluste.

Put-Optionen dominieren weiterhin, was auf ein schwindendes Vertrauen in eine Erholung hindeutet. In den letzten Wochen wechselten Händler mit einer optimistischen Markteinschätzung rasch zu Call-Optionen. Nach den jüngsten Korrekturen bleiben Put-Optionen jedoch die wichtigste Anlagestrategie. 

Put-Optionen dominieren bis zu 111.000 US-Dollar pro BTC, was darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise eine nachhaltigere Erholung erwartet. Die größte Ansammlung von Put-Optionen liegt bei 95.000 US-Dollar pro BTC, was die Erwartung eines weiteren Preisrückgangs nährt.

Der Einsatz von Put-Optionen ist ebenfalls eine kurzfristige Strategie, die sich stark auf den nächsten Monat konzentriert. Bei längerfristigen Optionen bleiben Puts zwar eine wichtige Strategie, doch die Händler blicken optimistischer auf die kommenden Monate. 

Die vorsichtige Herangehensweise gewann nach dem 10. Oktober noch mehr an Bedeutung, da Händler nicht an eine schnelle Erholung glaubten. Die anhaltende Kursschwäche drückte die Put-Optionen weiter nach unten, während die meisten Positionen zuvor zwischen 100.000 und 107.000 US-Dollar pro BTC lagen. 

Beim wöchentlichen Verfallsereignis verfielen Positionen im Wert von 5 Milliarden US-Dollar, wobei Put-Optionen die Call-Optionen dominierten. Laut einer Analyse sichern Händler ihre Positionen stark ab, zeigen aber keine Anzeichen von Panik. Call-Optionen stiegen über die Marke von 120.000 US-Dollar auf bis zu 125.000 US-Dollar.

Bitcoin wird weiterhin mit extremer Angst gehandelt, der Index fiel erneut auf 24 Punkte. Nach dem Verfall der wöchentlichen Optionen pendelte der Bitcoin-Kurs um die 100.676 US-Dollar.

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