Aave’s USDT-Pool erreicht kritische 92,8 % Auslastung nach Mega-Abzug von 115 Mio. USD

Ein Großinvestor zieht die Reißleine – und bringt Aaves USDT-Pool an den Rand der Kapazität.

Die Folge: Der Pool ist jetzt zu 92,8 % ausgelastet, nachdem satte 115 Millionen US-Dollar abgezogen wurden. Wer braucht schon Stabilität, wenn man stattdessen Drama haben kann?

DeFi zeigt mal wieder, warum traditionelle Banker nachts schweißgebadet aufwachen. Oder lachen – je nach Risikoappetit.

Droht Aave eine Übernutzung? 

Übermäßige Auslastung hat sich zu einem Problem für kleinere Protokolle mit risikoreicheren Tresoren entwickelt. Aktuelle Daten zeigen, dass kleinere Protokolle eine extrem hohe Auslastung , wobei einige sogar zu Zwangsliquidationen gezwungen sind.

Die jüngste aggressive Kreditaufnahme führt dazu, dass die Kreditpools keine Rückzahlungen erhalten. Auch die Liquiditätsgeber können ihre Gelder trotz der versprochenen hohen Renditen nicht abziehen.

Ein aktuelles Beispiel für übermäßige Kreditaufnahme sind zwei Tresore auf Lista DAO, zwangsliquidiert . Die Tresore nutzten Sicherheiten in FORM eines riskanten Stablecoins und verliehen liquide Vermögenswerte.

Die Auslastung im DeFi bezeichnet den Prozentsatz der von einem Protokoll geliehenen Gelder. Seit November wird davor gewarnt, die Auslastung der Pools zu überprüfen, bevor Liquidität eingezahlt wird. Einige Protokolle haben ihre Auslastung auf 92 % erhöht. 

Das andere Problem sind die Kreditsicherheiten, deren Wert ebenfalls sinken kann, wodurch die Kreditgeber die Verluste tragen müssen. Derzeit hält Aave Vermögenswerte im Wert von über 32 Milliarden US-Dollar, die als Sicherheiten hinterlegt sind, und hat ausstehende Kredite in Höhe von 21,7 Milliarden US-Dollar. Insgesamt verfügt das Protokoll über ausreichende Sicherheiten, jedoch könnten einige Tresore an Liquidität verlieren. 

Positiv ist, dass überlastete Tresore keine Ansteckung auslösen können. Dennoch können Protokolle Beschränkungen vorsehen, um übermäßig aggressive Kreditaufnahmen zu vermeiden.

Die Ausweitung der Sicherheiten könnte zu Versuchen führen, Kreditpools übermäßig zu nutzen, wodurch die Kreditgeber letztendlich die Verluste tragen oder die Sicherheiten einfordern müssten. Kreditnehmer haben weiterhin den Vorteil eines liquideren Stablecoin-Portfolios. 

AAVE fällt auf ein Einmonatstief

Aave bleibt das siebtgrößte Protokoll in Bezug auf die tägliche Gebührengenerierung und verfügt über ein eigenes Programm zum Rückkauf AAVE Token. 

Im September und Oktober stiegen Aave -Gebühren auf ein höheres Niveau von über 3 Millionen Dollar pro Tag, was die Reserven des Protokolls erhöhte.

Gleichzeitig sank der Kurs des AAVE Tokens um rund 30 %. Nach den jüngsten Verlusten notierte AAVE bei etwa 194 US-Dollar. Auch die angekündigten Rückkäufe als Form der Umsatzbeteiligung konnten AAVE nicht stützen. 

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