Bergbauunternehmen beschaffen sich Kapital im höchsten Tempo seit zehn Jahren - trotz Goldpreisanstieg!

Goldrausch 2.0: Minenbetreiber greifen nach Cash wie verrückt

Kapitalbeschaffung auf Rekordniveau

Während der Goldpreis durch die Decke schießt, stürzen sich Bergbauunternehmen auf Finanzierungsrunden in einem Tempo, das seit einem Jahrzehnt nicht mehr gesehen wurde. Zehn Jahre Wartezeit - jetzt schlagen sie zu, als gäbe es kein Morgen.

Das große Paradox

Eigentlich sollten steigende Edelmetallpreise Minenbetreibern erlauben, sich zurückzulehnen und die Gewinne einzustreichen. Stattdessen pumpen sie den Markt mit neuen Aktienemissionen und Anleihen voll - eine klassische Finanzmove, bei der selbst die erfahrensten Anleger den Kopf schütteln.

Goldstandard der Kapitalbeschaffung

Das zehnjährige Hoch bei der Finanzierung kommt genau dann, wenn man es am wenigsten erwartet. Vielleicht wissen die Minenbetreiber etwas, was der Rest von uns nicht weiß. Oder vielleicht folgen sie einfach dem alten Investmentbanker-Motto: 'Wenn dir jemand kostenloses Geld anbietet - nimm es, auch wenn du es nicht brauchst.'

Die Bergleute graben tiefer - nicht nur nach Gold, sondern auch in den Taschen der Anleger.

Die meisten cashwerden von kleineren Bergbauunternehmen aufgebracht, nicht von den großen Konzernen.

Dieser Rekordlauf wurde nicht von den großen Konzernen ausgelöst, die massenhaft Aktien abstießen. Er kam von den kleinen Leuten.

Laut Peter Miller, Leiter des Bereichs Aktienkapitalmärkte bei der Bank of Montreal, „wurde die Marktaktivität bisher vollständig von einer Vielzahl kleinerer Bergbauunternehmen dominiert.“ Es gab keine großen Deals einiger weniger großer Konzerne, sondern einen Schwarm kleinerer Firmen, die jeden gangbaren Dollar mitnahmen.

Eine der größten Kapitalerhöhungen erzielte NexGen Energy Ltd., ein in Toronto, New York und Sydney börsennotiertes Uranbergbauunternehmen. Sie nahmen 400 Millionen kanadische Dollar (287,2 Millionen US-Dollar) in einem Festpreisgeschäft ein, gefolgt von einem aufgestockten Verkauf in Sydney über 600 Millionen australische Dollar (395,9 Millionen US-Dollar).

Der größte Deal im Edelmetallsektor wurde von Hycroft Mining Holding Corp., einem in Denver ansässigen Gold- und Silberproduzenten, getätigt. Das Unternehmen nahm 171,4 Millionen US-Dollar ein und sicherte sich damit im Oktober den Spitzenplatz in der Gold- und Silberkategorie.

Die Nachfrage ist Tron , da Anleger, die den Goldpreisanstieg in diesem Jahr verpasst haben, nun dringend nachkaufen müssen. „Wer in diesem Jahr nicht ausreichend in den Sektor investiert war, hat renditetechnisch hinterherhinkt“, sagte Michelle Khalili, globale Leiterin des ECM-Bereichs der Bank of Nova Scotia.

Diese schwache Wertentwicklung führt nun dazu, dass Gelder wieder in Edel- und Basismetalle fließen, da die Anleger versuchen, ihre Portfolios auszubalancieren.

Die Unterstützung der US-Regierung und die Kupferpreise treiben die Geschäfte um kritische Mineralien an.

Zudem steigt die Nachfrage nach kritischen Mineralien stark an, was durch die verstärkten Bemühungen der US-Regierung in diesem Bereich begünstigt wird.

Nahezu rekordverdächtige Kupferpreise sind ein weiterer Faktor. Laut Nowlan wird diese Kombination aus Unterstützung und starker Preisentwicklung die Geschäfte „noch eine Weile“ am Laufen halten, obwohl die Gold- und Silberpreise zuletzt gefallen sind.

Laut Miller müssen die Metallpreise nicht auf einem „stratosphärischen“ Niveau liegen, damit diese Unternehmen weiterhin Aktien verkaufen; sie müssen lediglich „wohlhabend“ genug sein, um das Marktinteresse zu rechtfertigen.

Laut Bloomberg-Daten war die Bank of Montreal im Oktober der am stärksten ausgelastete Berater bei diesen Transaktionen.

Miller erklärte, dass sich bereits ein vollständiges Angebot für November abzeichne. Dieses Tempo verlangsame sich nicht. Täglich gingen neue Angebote ein, und die Investoren lehnten sie nicht ab. John Ciampaglia, CEO von Sprott Asset Management, sagte: „So viel Kapital ist in diesem Bereich schon lange nicht mehr geflossen.“

Es werden weitere Börsengänge, SPACs und Kapitalerhöhungen erwartet. Subash Chandra, Analyst bei Benchmark Co., sagte: „Viele dieser Unternehmen werden an den Markt kommen, Börsengänge wagen, SPACs durchführen oder Kapital aufnehmen. Sie werden sich in einem regelrechten Wettbewerb befinden, um als Erste auf den Markt zu gelangen.“

Goldaktien machen mittlerweile 12 % des kanadischen S&P/TSX Composite Index aus. In den USA hat sich der Wert der Newmont Corp. in diesem Jahr verdoppelt. Trotz des jüngsten Kursrückgangs zählt sie weiterhin zu den zehn größten Aktien im S&P 500.

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