Krypto-Fusionen und Übernahmen explodieren: 10 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal - mehr als 30-mal so viel wie im Vorjahr

Krypto-M&A-Markt zündet nächste Stufe - traditionelle Finanzriesen schauen in die Röhre

Rekordwachstum trotz regulatorischer Widrigkeiten

Das Krypto-Ökosystem konsolidiert sich mit atemberaubendem Tempo. Während traditionelle Banken noch über Blockchain-Technologie diskutieren, schließen digitale Asset-Unternehmen Deals im Wert von 10 Milliarden US-Dollar - eine Steigerung um das Dreißigfache gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Markt beweist einmal mehr: Wer auf Regulierungsunsicherheiten wartet, verpasst den Anschluss.

Investoren erkennen den strategischen Wert

Institutionelles Kapital fließt in bisher ungekanntem Ausmaß in Krypto-Übernahmen. Die 10-Milliarden-Dollar-Marke im dritten Quartal signalisiert nicht nur Wachstum, sondern Reifung des gesamten Sektors. Während traditionelle Finanzanalysten noch über Volatilität klagen, bauen kluge Investoren positionen auf - man könnte fast meinen, Wall Street hat wieder mal den Zug verpasst.

Die Konsolidierungswelle rollt ungebremst weiter

Mit Transaktionsvolumina, die das Vorjahresniveau um das 30-fache übertreffen, schreibt der Krypto-M&A-Markt seine eigene Erfolgsgeschichte. Das ist kein Hype - das ist fundamentale Transformation. Während sich traditionelle Finanzinstitute mit Bürokratie aufhalten, revolutioniert die Krypto-Branche einfach weiter. Manchmal fragt man sich: Braucht es wirklich einen Börsengang, wenn man stattdessen ganze Märkte übernehmen kann?

Trumps Deregulierung öffnet die Schleusen für Deals

Jahrelang gab es praktisch keine Krypto-Fusionen. Nach dem Krypto-Winter 2022 standen die Unternehmen unter ständigem Druck der Regulierungsbehörden, die den Sektor als radioaktiv betrachteten. Das änderte sich nach Trumps Rückkehr ins Weiße Haus vor zehn Monaten.

Unter seiner Führung hat die SEC von der Konfrontation zur Kooperation gewechselt und Unternehmen die Möglichkeit gegeben, legal zu expandieren. Russell Barlow, CEO von 21shares, sagte, der Richtlinienwechsel habe den Zeitplan des Unternehmens völlig verändert. „Das regulatorische Umfeld hat es endlich ermöglicht, dass dies schneller vorangeht“, sagte Russell. „Was wir in fünf Jahren schaffen wollten, können wir jetzt in zwei bis drei Jahren erreichen.“

Den größten Teil des letzten Jahrzehnts florierte 21shares in Europa, während die USA Spot-Krypto-ETFs verboten. Das endete Anfang 2024 unterdent Joe Biden, als das Verbot aufgehoben wurde. Dadurch waren Unternehmen wie 21shares gezwungen, mit amerikanischen Giganten zu konkurrieren, die über tiefere Taschen und breitere Netzwerke verfügten.

BlackRock und Fidelity dominierten schnell mit ihren kostengünstigen Bitcoin und Ether-ETFs und zogen zusammen ein Vermögen von über 173 Milliarden US-Dollar an. Allein der IBIT Bitcoin ETF von BlackRock verwaltet mittlerweile 87 Milliarden US-Dollar, während 21shares mit seinen über 50 Produkten 11 Milliarden US-Dollar verwaltet. Die Übernahme durch FalconX gibt dem Unternehmen die Chance, in einem von Größe geprägten Markt zu überleben.

Barlow bestätigte, dass 21shares sein 100-köpfiges Team behalten und weiterhindentoperieren wird. Das Unternehmen plant, in diesem Jahr 18 neue US-Fonds aufzulegen und in den Nahen Osten und nach Asien zu expandieren. FalconX soll dabei Infrastruktur und Kapital bereitstellen.

Beide Unternehmen planen außerdem, mit tokenisierten Anleihen und Aktien zu experimentieren und dabei die Blockchain-Technologie zu nutzen, um den Handel schneller abzuwickeln und die Kosten für Institutionen zu senken.

Zu den diesjährigen Deals gehören die Übernahme von Deribit durch Coinbase im Wert von 2,9 Milliarden US-Dollar, die Übernahmen von Hidden Road und GTreasury durch Rippleim Wert von 2 Milliarden US-Dollar und das 9-Milliarden-Dollar-Angebot von CoreWeave für Core Scientific, einen der größten Bitcoin -Mining-Betreiber.

Karl-Martin Ahrend, Mitgründer der Investmentbank Areta, sagte, die Konsolidierung zwinge Krypto-Unternehmen dazu, mehr Kontrolle über ihre Wertschöpfungsketten zu erlangen. „Market Maker, Depotbanken und Infrastrukturakteure rücken näher an den Endinvestor heran, da ETFs und Regulierung neue Kanäle für institutionelles Kapital eröffnen“, sagte er.

Auch einige Krypto-Giganten sammeln Kapital, um mit dem Konsolidierungstempo Schritt zu halten. Circle, der zweitgrößte Stablecoin, brachte im Juni 1,1 Milliarden Dollar ein, Gemini im September 425 Millionen Dollar. Der Ansturm wird von der Angst angetrieben, dass Goldman Sachs, Citigroup, Stripe und Revolut bald mit größeren Bilanzen und Vertriebsnetzen in den Markt eintreten könnten.

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