„Carvana-Rally steht vor einer Pause“, sagt Fünf-Sterne-Analyst

Carvana (CVNA) Aktie, die im letzten Jahr beeindruckende 187 % zugelegt hat, könnte nach einer starken Outperformance gegenüber anderen Autohändlern „eine Pause einlegen“, so der Fünf-Sterne-Analyst Rajat Gupta von J.P. Morgan. Er warnte davor, dass das Unternehmen aufgrund aktueller Offenlegungen zu Autokrediten mit niedrigeren als erwarteten Gewinnspannen (GoS) konfrontiert ist. Ein besorgniserregender Bereich ist insbesondere Carvanas 2025-P2 Auto Receivables Trust, ein Bündel von Autokrediten, die das Unternehmen gebündelt und an Investoren verkauft hat.

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Laut Fitch weist dieser Trust einen unterdurchschnittlichen FICO-Score von 701 im Vergleich zu anderen „Prime“-Autokreditgeschäften auf sowie einen hohen Anteil langfristiger Kredite. Tatsächlich haben 95,3 % der Kredite eine Laufzeit von über 61 Monaten, während fast 48 % über 72 Monate laufen. Dies wirft Fragen zur Qualität und zum Risiko von Carvanas Kreditportfolio auf. Darüber hinaus warnte Gupta, dass Carvanas Quartalsergebnisse im zweiten Quartal erstmals seit fünf Quartalen die Erwartungen an der Wall Street enttäuschen könnten, wobei das EBITDA möglicherweise unter den Prognosen liegen wird.

Dies wäre eine deutliche Wende gegenüber dem starken ersten Quartal, in dem das Unternehmen Rekordumsätze, Rekordprofitabilität und eine Rekord-Nettogewinnmarge verzeichnete. Obwohl Gupta eine „Overweight“-Einstufung für Carvana-Aktien beibehält, dämpft seine vorsichtigere Haltung die Stimmung und hat wahrscheinlich zum Kursrückgang der Aktie beigetragen. Angesichts der Bedenken hinsichtlich der Kreditqualität, gesunkener Margen und möglicher schwächerer Q2-Ergebnisse beobachten Investoren nun genau, ob Carvana seinen Schwung aufrechterhalten kann.

Ist Carvana-Aktie ein Kauf, Verkauf oder Hold?

Insgesamt haben Analysten eine „Moderate Buy“-Einstufung für CVNA-Aktien, basierend auf 11 Kaufempfehlungen, fünf Hold-Empfehlungen und keinen Verkaufsempfehlungen in den letzten drei Monaten, wie die obige Grafik zeigt. Das durchschnittliche Kursziel von 323,93 $ pro Aktie impliziert ein Abwärtspotenzial von 8 %.

Übersetzt von BlockCh4inX