Der März-CPI-Bericht erscheint morgen um 8:30 Uhr ET und trägt mehr Gewicht als jeder andere Inflationsbericht in diesem Jahr. Ökonomen prognostizieren einen sprunghaften Anstieg auf 3,3 % im Jahresvergleich, gegenüber 2,4 % im Februar – der erste Bericht, der die inflatorischen Auswirkungen des Iran-Krieges und des damit einhergehenden Ölpreisanstiegs vollständig erfasst.
Die US-Benzinpreise überschritten im März erstmals seit August 2022 wieder die Marke von 4 US-Dollar pro Gallone landesweit, und die Nowcast der Federal Reserve von Cleveland hat seit Wochen ein erhöhtes monatliches Preiswachstum signalisiert.
Was den Freitag ungewöhnlich macht, ist, dass Experten und Händler die Situation unterschiedlich bewerten.
Markus Thielen, Gründer von 10x Research, sagte, dass Bitcoin „derzeit nur eine Schwankung von 2,5 % in beide Richtungen“ im Anschluss an die Daten einkalkuliere, wobei die implizite Volatilität auf dem niedrigsten Stand seit Januar liege.
Iliya Kalchev, Analyst bei Nexo, sieht das anders und warnt: „Jede Inflationszahl hat ein asymmetrisches Gewicht für Krypto – eine schwächere Zahl eröffnet erneut die Diskussion über Zinssenkungen; eine heißere Zahl zementiert die ‚höher-länger‘-Erzählung weiter.“
Der März-Arbeitsmarktbericht fügt eine weitere Komplexitätsebene hinzu.
Die USA schufen im vergangenen Monat 178.000 Arbeitsplätze, mit einem Zuwachs von 186.000 im privaten Sektor – Zahlen, die Trump auf Truth Social feierte. Analysten wiesen jedoch schnell darauf hin, dass die Arbeitsmarktdaten vollständig rückwärtsgerichtet sind und keinerlei wirtschaftliche Auswirkungen des Krieges widerspiegeln.
Ein starker Arbeitsmarkt neben steigender Inflation gibt der Federal Reserve noch weniger Rechtfertigung für Zinssenkungen.
Wenn die Inflation mit über 3,5 % höher als erwartet ausfällt, schwächt sich das Argument für Zinssenkungen erheblich und Bitcoin riskiert, das gerade zurückeroberte Niveau von 70.000 US-Dollar zu verlieren, wobei 68.400 US-Dollar die nächste Unterstützung darstellen.
Analyst Ted Pillows wies gerade darauf hin, dass BTC „es nicht geschafft hat, über dem Niveau von 72.000 US-Dollar zu halten“ und dass nach einem potenziell letzten Pump „BTC auf neue Tiefststände zusteuern wird“.
Eine den Erwartungen entsprechende Zahl von 3,3 % würde wahrscheinlich eine gedämpfte Reaktion hervorrufen, wobei Bitcoin in seiner aktuellen Spanne konsolidiert, während die Märkte auf das Fed-Treffen am 30. April warten. Eine kühlere als erwartete Zahl unter 3,0 % würde die Zinssenkungserzählung wiedereröffnen, wobei 74.000 US-Dollar basierend auf der aktuellen Deribit-Optionspositionierung das entscheidende Ausbruchsziel darstellen.
CryptoQuant-Analyst Darkfost stellte fest, dass derzeit nur 59 % des Bitcoin-Angebots im Gewinn sind und sich damit Bärenmarktnähern, wo der historische Durchschnitt näher bei 75 % liegt.
„Die derzeitige Umgebung scheint eher für Akkumulation als für Verkäufe in dieser Phase geeignet zu sein“, schrieb er.
Lark Davis sieht im wöchentlichen MACD die Bodenbildungsstruktur vom Juli 2022 gespiegelt, warnt jedoch, dass „ein Crossover nur beim wöchentlichen Close ein Crossover ist“.
Die Daten bauen ein Argument auf. Der Inflationsbericht am Freitag wird dies entweder validieren oder erheblich komplizieren.
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