M&A-Nachrichten: Santos-Aktie steigt nach Übernahmeangebot von 18,7 Mrd. USD durch ADNOC-Konsortium

Santos Limited (AU:STO) (STOSF), der zweitgrößte Produzent von Öl und Erdgas in Australien, hat ein Übernahmeangebot in Höhe von 18,7 Mrd. USD von einem Konsortium unter Führung von XRG, einer Tochtergesellschaft der Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC), erhalten. Das Konsortium umfasst auch die Abu Dhabi Development Holding Company (ADQ) und Carlyle. Die an der australischen Börse gehandelten Aktien von Santos stiegen auf die Nachricht hin um etwa 11%.

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Die Nachricht von der geplanten Übernahme kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Ölpreise aufgrund des Konflikts zwischen Israel und dem Iran stark angestiegen sind, was Bedenken über Unterbrechungen der Ölexporte aus dem Nahen Osten auslöste. Der Vorschlag folgt auf die gescheiterten Gespräche zwischen Santos und seinem größeren australischen Rivalen Woodside Energy (AU:WDS) im letzten Jahr, die zur Schaffung eines möglichen 80-Milliarden-AUD-Öl- und Gasgiganten führen sollten.

ADNOC will Gasgeschäft mit Santos-Übernahme stärken

ADNOC hat über seine Investmenttochter XRG ein Angebot zum Kauf von Santos-Aktien zum Preis von 5,76 USD (8,89 AUD) pro Aktie unterbreitet. Dieser Preis liegt 28% über dem Schlusskurs der australischen Energiegesellschaft am Freitag. Unter Berücksichtigung der Nettoverschuldung bewertet der Deal Santos mit einem Unternehmenswert von 36,4 Mrd. AUD und soll damit die größte rein bargeldfinanzierte Unternehmensübernahme und die drittgrößte Übernahme in Australien darstellen. Interessanterweise hatte XRG im Juni erklärt, dass es bis 2035 ein Gas- und Flüssigerdgas (LNG)-Geschäft mit einer jährlichen Kapazität von 20 bis 25 Millionen Tonnen aufbauen möchte.

Im Rahmen des geplanten Deals würde das XRG-Konsortium die Kontrolle über zwei australische LNG-Operationen, nämlich Gladstone LNG und Darwin LNG, sowie Beteiligungen an PNG LNG und dem unerschlossenen Papua LNG erhalten. Besonders die Interessen von Santos in Papua-Neuguinea gelten als seine wichtigsten Vermögenswerte. Santos entwickelt zudem ein Ölprojekt in Alaska, Pikka, das voraussichtlich Mitte 2026 die Produktion aufnehmen wird.

Interessanterweise folgt das jüngste Angebot auf zwei Vorschläge des Konsortiums im März zu Preisen von 5,04 USD und 5,42 USD pro Aktie, die nicht öffentlich bekannt gegeben wurden. Diesmal beabsichtigt der Vorstand von Santos, einstimmig die Zustimmung der Aktionäre zu empfehlen, sofern eine Vereinbarung erzielt wird.

Laut Reuters handeln Analysten damit, dass die an der australischen Börse gehandelten Aktien von Santos unter dem Angebotspreis liegen, da das Risiko besteht, dass der Deal keine Genehmigung der Aufsichtsbehörden in Australien und Papua-Neuguinea erhält.

Ist die STOSF-Aktie ein guter Kauf?

Die Wall Street bewertet die Aktie von Santos Limited mit einer Strong-Buy-Empfehlung, basierend auf neun Kauf- und zwei Halte-Empfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel von 4,81 USD für die STOSF-Aktie deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 9% hin.

Übersetzt von PumpNdump