HSBC sagt, Broadcom wird ‚Erwartungen deutlich übertreffen‘ und verdoppelt fast Kursziel
Broadcom (AVGO) hat gerade grünes Licht von HSBC (HSBC) erhalten. Analyst Frank Lee hat die Aktie am Dienstag aufhochgestuft und erklärt, dass die KI-Chip-Umsätze des Unternehmens wahrscheinlich „die Markterwartungen deutlich übertreffen“ werden. In seiner Notiz erhöhte er auch das Kursziel von 240 auf 400 US-Dollar, ein deutlicher Sprung, der weiteres Potenzial impliziert – selbst nach einem Anstieg von 13 % seit Jahresbeginn.
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Die AVGO-Aktie stieg um 3,5 % nach der Ankündigung und handelte am Dienstagmorgen bei 262,68 US-Dollar.
Maßgeschneiderte KI-Chip-Deals verleihen Broadcom eine neue Stärke
Das Argument für das Aufwärtspotenzial dreht sich um Broadcoms wachsende Rolle in der KI-Infrastruktur, insbesondere bei kundenspezifischen Chips. Das Unternehmen ist ein dominanter Player im Bereich der KI-ASICs (anwendungsspezifische integrierte Schaltungen), die maßgeschneiderte Chips für große Cloud-Anbieter darstellen, die eigene KI-Modelle entwickeln. Das bedeutet bessere Planbarkeit, höhere Preise und größere Margen.
„Wir glauben, dass die Kapitalausgaben der Hyperscaler das ASIC-Wachstum antreiben werden“, schrieb Lee und wies darauf hin, dass fast alle großen Cloud-Anbieter jetzt in proprietäre Chips investieren. Übersetzung? Broadcom reitet nicht nur auf der KI-Welle – es treibt das Surfbrett an.
Der Markt übersieht das Potenzial
Laut HSBC ist die Börse noch nicht vollständig eingepreist, wie viel Umsatz Broadcom mit kundenspezifischen KI-Chips in den nächsten zwei Jahren erzielen könnte. Mit weiteren Design-Wins und höheren als erwarteten Durchschnittspreisen (ASPs) könnte dieser Umsatz die aktuellen Schätzungen deutlich übertreffen.
Mit anderen Worten: Die Rechnung der Wall Street ist falsch. Und HSBC hält diese Fehlbewertung für Ihre Chance.
CEO Hock Tan deutete dies bereits an
Während des jüngsten Quartalsgesprächs von Broadcom gab CEO Hock Tan eine subtile, aber aussagekräftige Prognose ab: Er erwartet, dass die Nachfrage nach KI-Inferenz – also dem Teil, in dem Modelle Antworten generieren, nicht trainieren – in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 zunehmen wird. Das deutet auf eine stärkere ASIC-Nutzung und möglicherweise weitere Erfolge für Broadcom hin.
Ist Broadcom ein Kauf, Verkauf oder Halten?
HSBC setzt auf Fundamentaldaten, nicht auf Hype: Preissetzungsmacht, steigende Kapitalausgaben der Cloud-Giganten und ein kundenspezifisches Chip-Modell, das stabil und schwer zu disruptieren ist. Zusammengenommen sagt das Unternehmen, dass Broadcoms KI-Geschichte von Tag zu Tag stärker wird.
Insgesamt scheint die Wall Street zuzustimmen. Auf TipRanks wird Broadcom (AVGO) alseingestuft, basierend auf 29 Analystenbewertungen in den letzten drei Monaten. Diese setzen sich aus 27 Kaufempfehlungen, zwei Halteempfehlungen und null Verkaufsempfehlungen zusammen – ein bullischer Konsens, der HSBCs Optimismus widerspiegelt.
Das durchschnittliche AVGO-Kursziel liegt bei 286,60 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von 9,3 % gegenüber dem aktuellen Stand von 262,34 US-Dollar bedeutet.
