Estee Lauder (EL)-Aktie fällt um 2 % während Fortschritte bei Fusionsgesprächen mit Puig
Zusammenfassung
- Estee Lauder (EL) und Puig kommen bei Fusionsgesprächen voran, eine mögliche Transaktion würde voraussichtlich überwiegend aktienbasiert erfolgen
- Eine offizielle Ankündigung könnte innerhalb von Wochen erfolgen, so Bloomberg
- Der Puig-Exekutivvorsitzende Marc Puig wird voraussichtlich in den Vorstand des fusionierten Unternehmens einziehen
- Der Deal würde eine Luxus-Kosmetikgruppe mit einem Wert von rund 40 Mrd. US-Dollar schaffen
- EL ist seit der Bestätigung der Gespräche um ~15 % gefallen; Puig hat im gleichen Zeitraum 11 % zugelegt
Estée Lauder und Puig bestätigten erstmals Fusionsgespräche am 23. März, wobei keines der Unternehmen damals Konditionen bekannt gab.
Bloomberg berichtete am 1. April unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen, dass die Gespräche Fortschritte gemacht hätten und eine Einigung innerhalb von Wochen bekannt gegeben werden könnte.
Die Transaktion wird voraussichtlich überwiegend als Aktiendeal strukturiert. Weder Estee Lauder noch Puig reagierten umgehend auf Kommentaranfragen.
Sollte sie zustande kommen, würde die Fusion Marken wie Tom Ford, Clinique, Carolina Herrera und Rabanne unter einem Dach vereinen.
Das fusionierte Unternehmen würde mit rund 40 Mrd. US-Dollar bewertet werden und einen Schwergewicht im Luxus-Kosmetiksegment schaffen.
Der Börsenwert von Puig beläuft sich auf etwa 9,8 Mrd. Euro. Die an der New Yorker Börse notierten Aktien von Estee Lauder sind rund 27 Mrd. US-Dollar wert.
Marc Puig, der letzten Monat als CEO von Puig zurücktrat, wird voraussichtlich in den Vorstand des fusionierten Unternehmens einziehen. Er gilt als Schlüsselfigur für die Integration.
Sein Wechsel vom CEO zum Exekutivvorsitzenden wurde als Teil einer strategischen Neuausrichtung hin zu M&A-Aktivitäten beschrieben.
Die Gespräche haben noch nicht zu einer endgültigen Vereinbarung geführt. Bloomberg merkte an, dass sie noch scheitern oder verzögert werden könnten.
Marktreaktion
Die Estee Lauder-Aktie hat seit der Veröffentlichung der Fusionsgespräche am 23. März etwa 15 % an Wert verloren. Puig, notiert an der Madrider Börse, hat sich entgegengesetzt entwickelt – im gleichen Zeitraum ein Plus von rund 11 %.
Der Kursrückgang im Vormarkt am 2. April setzte diesen Abwärtstrend fort, EL fiel nach dem Bloomberg-Update um mehr als 2 %.
Turnaround-Hintergrund
Estee Lauder befindet sich derzeit unter CEO Stéphane de La Faverie in einer umfassenden Unternehmensrestrukturierung. Dazu gehört ein Fokus auf Online-Vertriebskanäle, einschließlich Amazon.
Auch Puig hat interne Veränderungen vorgenommen und Marc Puig von der operativen Tagesgeschäftsführung hin zur strategischen Transaktionsarbeit umpositioniert.
Ein Deal würde die Position von Estee Lauder im Bereich Parfüm stärken, ein Segment, in dem Puig ein starkes Portfolio aufgebaut hat. Estee Lauder liegt derzeit global auf Platz zwei der Kosmetikhersteller, hinter L’Oréal.
