Morgan Stanley geht all-in: 5-Milliarden-US-Dollar-Anleihen mit XAI-Unterbau

Wall Street mischt den Anleihemarkt mit KI auf – und setzt dabei auf XAI als geheime Zutat.

Die Investmentbank Morgan Stanley bringt ein 5-Milliarden-Dollar-Produkt an den Start, das komplett auf Explainable AI (XAI) basiert. Ein riskanter Move in Zeiten, in denen selbst die einfachsten Algorithmen Finanzprofis ratlos zurücklassen.

Die Botschaft ist klar: Wer nicht auf KI setzt, bleibt auf der Strecke. Selbst wenn niemand so recht versteht, wie die Maschinen ihre Entscheidungen treffen.

Anleihenbefehle beginnen, aber das Zinsen schwindet

Nach jüngsten Aktualisierungen hatten die Bestellungen zu Beginn dieser Geschäftswoche ungefähr 5 Milliarden US -Dollar erreicht. Die Figur entspricht der Angebotsgröße, liegt jedoch nicht vor dem Niveau der Überwachungsbanken, die sich sicherstellen möchten.

Zunächst zog das Angebot mehr als 3,5 Milliarden US -Dollar an Zinsen, und Insider hatten erwartet, dass die Nachfrage nur steigen würde. AB Montag hatte Morgan Stanley jedoch begonnen, sich kleineren Kreditgebern zu nähern, die zuvor von frühen Diskussionen ausgeschlossen wurden. Die Investorenliste wird voraussichtlich bis zum 17. Juni in trac K mit der ursprünglichen Zeitleiste abgeschlossen sein.

Morgan Stanley sagte, es würde sein eigenes Kapital nicht begehen oder den Deal garantieren, aber es versprach, nach einer Struktur der „besten Anstrengungen“ zu suchen. Die Bank geht anscheinend von der Art von Überexpositionsbanken weg, mit denen sie im Jahr 2022 konfrontiert waren, als sie die 44 -Milliarden -Dollar -Übernahme von Musk von Twitter finanzierten, die jetzt als X. bekannt ist.

Dieser Deal erzwang ein Konsortium von sieben Banken, die von Morgan Stanley angeführt wurden, schulden 13 Milliarden US -Dollar. Nach den Zinserhöhungen durch die Federal Reserve und Musks Umstrukturierung der Social -Media -Plattform konnten die Banken die Schulden nicht abladen und hielten sie mehr als zwei Jahre lang in ihren Bilanzen fest, eine ungewöhnlich lange Zeit für eine solche Finanzierung.

Quellen, die mit dem Deal vertraut sind, teilten Reuters mit, dass Morgan Stanley versucht, ein Wiederholungsszenario zu vermeiden, indem er den Deal eher auf Anlegerinteressen als auf das Underwriting garantiert hat.

XAI zeigt schwere Verluste

Die am vergangenen Donnerstag abgehaltenen Anlegerversammlungen ergaben, dass XAI im ersten Quartal dieses Jahres einen Verlust von 341 Millionen US -Dollar vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation verzeichnete. Die Führungskräfte sagten jedoch voraus, dass das Unternehmen in den kommenden Jahren den Breakeven -Status erreichen könnte. 

Anleger, die Schecks von mindestens 50 Millionen US -Dollar schreiben, durften interne Metriken wie cash , Umsatz und Gewinnprojektionen sehen.

XAI hatte kürzlich einen Wert von 94 Milliarden US -Dollar, was Ende 2024 deutlich von 51 Milliarden US -Dollar erhöhte. Die Bewertung stieg, als Musk XAI mit seiner Social -Media -Plattform X in eine neue Einheit namens Xai Holdings zusammenfand. 

Im März hatte die kombinierte Gruppe einen Wert von 113 Milliarden US -Dollar, wobei XAI 80 Milliarden US -Dollar und X im Wert von 33 Milliarden US -Dollar ausmachte.

Diese Fusion bildete nur wenig externe Beratung, nur ein kleiner Kreis des CEO des Tesla-CEO, der am Entscheidungsprozess beteiligt war. 

Vor ungefähr einer Woche gab Xai bekannt dass es sich auf einen Sekundäraktienverkauf in Höhe von 300 Millionen US -Dollar vorbereitet, der als Überscheinungsangebot bekannt ist. Das Angebot öffnet die Tür für Mitarbeiter, Aktien an externe Anleger zu verkaufen und Liquidität zu liefern und gleichzeitig die Märzbewertung des kombinierten Unternehmens zu validieren.

Laut Einzelpersonen, die in der Nähe der Angelegenheit in der Lage sind, könnte auch eine größere Kapitalerhebung durch ein neues Eigenkapitalangebot in Arbeit sein.

Dennoch sind einige Teilnehmer besorgt über die fragmentierte Beziehung zwischen Moschus und dent Donald Trump.

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