PBOC pusht Offshore-Finanzierung: Yuan-Stärkung jetzt im Fokus!

Die chinesische Zentralbank greift durch – mit massiven Offshore-Liquiditätsmaßnahmen soll der Yuan gestemmt werden. Ein klares Signal gegen Abwertungsängste.

Offshore-Yuan-Anleihen, Swap-Linien, Zinspolitik: PBOC-Chef Yi Gang fährt das volle Programm auf. Doch fragt sich, ob das reicht, wenn die Fed weiter die Zügel anzieht.

Bonus-Jab: Während Tradier auf 'Staatsintervention' setzen, erinnern wir uns: Auch die SNB musste 2023 den Franken-Rettungsschirm aufspannen – und der Schweizer Alpen-Franken dümpelt heute bei 0,92/USD. Staatsmacht meets Marktrealität.

Die Chinesische Volksbank bietet Auslandsfinanzierungen über den Yuan an.

Die Zentralbank wird ausländischen Unternehmen künftig Direktkredite in Yuan anbieten, um ihnen den Kauf inländischer Anleihen und die Deckung von Import- und Exportkosten durch Handelsfinanzierung zu ermöglichen. Ziel der Bank ist es, alle Hürden für ausländische Nutzer beim Zugang zum Yuan zu beseitigen und mehr Länder zur Nutzung dieser Währung für ihre Geschäftsprojekte zu bewegen.

Kredite in Yuan sind günstiger als in US-Dollar, da Chinas solide Wirtschaftspolitik Kredite und Anleihen in Yuan erschwinglicher macht. Ausländische Unternehmen können dadurch erhebliche Kosten sparen und ihre Projekte aufgrund der niedrigen Zinsen rentabler gestalten.

Die Ökonomin Xiaojia Zhi von Credit Agricole CIB erklärte, niedrigere Renditen in China würden ausländische Unternehmen stärker dazu anregen, Kredite in Yuan aufzunehmen oder Panda- und Dim-Sum-Anleihen auszugeben. Dadurch werde der Yuan weltweit antronund Akzeptanz gewinnen.

Die PBOC strebt außerdem an, das Angebot an Yuan außerhalb Chinas zu erhöhen, um Banken und Regierungen die Kreditaufnahme ohne Sorge vor einem möglichen Mangel zu ermöglichen. Diese Optionen werden das Wachstum der chinesischen Handels- und Industrielieferketten im Ausland fördern, da Unternehmen Lieferanten und Partner in Yuan bezahlen können. 

Immer mehr Institutionen nutzen den Yuan, da China seine globalen Finanzbeziehungen ausbaut.

Das globale Finanznachrichtennetzwerk SWIFT berichtete, dass der Yuan im September die zweithäufigst verwendete Währung im Handelsfinanzierungssektor war und 7,3 % aller Transaktionen ausmachte. Immer mehr Unternehmen bevorzugen es, in Yuan zu handeln und Zahlungen abzuwickeln, anstatt traditionelle Währungen wie den US-Dollar oder den Euro zu verwenden.

China nutzt Swap-Linien und andere Finanzinstrumente zur Finanzierung von Handels- und Investitionsprojekten mit chinesischen Partnern im Ausland. Diese Strategie wird den internationalen Umlauf des Yuan fördern und die Verbindungen des Landes zu den globalen Märkten stärken. 

Ausländische Regierungen nutzen Swap-Linien, um Yuan zu leihen und einzusetzen, ohne Engpässe zu befürchten. Die Auslandsfinanzierung hat in den letzten Jahren deutlich zugenommen. Allein im vergangenen Jahr wurden durch Panda- und Dim-Sum-Anleihen rund 1,4 Billionen Yuan aufgenommen, während die auf Yuan lautenden Kredite von Offshore-Geschäftsbanken 2 Billionen Yuan erreichten (ein Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorjahr). Die Anleihemärkte und die Kreditvergabekanäle der Banken expandieren stetig, und mit der zunehmenden Nutzung des Yuan durch verschiedene Institutionen wächst auch die verfügbare Offshore-Liquidität für diese Währung.

Der Einfluss des Yuan reicht über die Landesgrenzen hinaus und breitet sich in Schwellenländern wie Ungarn, Kasachstan und Kenia aus. Diese wachsenden Volkswirtschaften nehmen Kredite in Yuan , um nationale Projekte zu finanzieren und den Währungsumlauf zu erhöhen.

Auch Unternehmen aus dem Privatsektor schließen sich diesem Trend an: Das britische Zahlungsunternehmen Ebury erweitert seine Aktivitäten in China, um der wachsenden Nachfrage nach Yuan-Zahlungen im Zusammenhang mit chinesischen Unternehmen und dem Handel gerecht zu werden. 

Nicht nur Regierungen und Banken nutzen den Yuan, sondern auch private Unternehmen, und schon bald könnten auch Einzelinvestoren ihre Geschäfte in dieser Währung abwickeln. 

China etabliert schrittweise eine internationale Rolle für den Yuan, und seine Bemühungen unterstützen das Ziel des Landes, zu 100 %dent vom US-Dollar zu werden.

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