Polnische Unternehmen setzen auf Bitcoin – in MicroStrategys Fußstapfen
Immer mehr Unternehmen weltweit fügen Bitcoin ihren Bilanzen als langfristige Wertsteigerungsstrategie hinzu. Der Vorreiter dieses Trends ist das US-amerikanische Unternehmen MicroStrategy, das mittlerweile Bitcoin im Wert von fasthält – deutlich mehr als sein jährlicher Software-Umsatz von 463 Millionen US-Dollar.
MicroStrategy startete seine Bitcoin-Kaufoffensive bereits 2020 als Inflationsschutz, und viele Unternehmen sind diesem Beispiel gefolgt. Das japanische Investmentunternehmen Metaplanet hat übererworben, während TRUMP Media & Technology kürzlich Bitcoin im Wert von über 2,1 Milliarden US-Dollar kaufte, nachdem es Kapital durch Aktien- und Anleiheemissionen beschafft hatte. Zu den weiteren großen Haltern zählen Coinbase, Riot Platforms, Tesla und mehr.
Inspiriert von diesem Trend haben zwei börsennotierte polnische Spieleunternehmen,und, Pläne angekündigt, ihre Finanzreservenstrategie auf Bitcoin umzustellen. Ice Code Games sicherte sich eine Investition von 1 Million Euro, um mit dem Aufbau seiner BTC-Reserven zu beginnen. Das Unternehmen, das seit Jahren Verluste schreibt, hofft, Bitcoin als Grundlage für eine neue Geschäftsausrichtung zu nutzen.
Immersion Games, das seit seinem Börsengang 2021 keinen Gewinn erzielt hat, plant ebenfalls, die Spieleentwicklung aufzugeben und auf Blockchain umzusteigen. Das Unternehmen möchte in der ersten Phasein Bitcoin investieren und seine Bestände schließlich aufausbauen, finanziert durch Wandelanleihen. Es plant, die Assets langfristig zu halten und dabei auf Lösungen von vertrauenswürdigen Verwahrern wie Coinbase Prime und Fidelity zurückzugreifen.
Der Kauf von Bitcoin zu hohen Preisen kann zu erheblichen Verlusten führen, wenn der Markt sich dreht. Die Finanzierung dieser Käufe durch Schulden oder neue Aktien erhöht den Druck, falls der Bitcoin-Wert fällt. Zudem gibt es Bedenken hinsichtlich Sicherheit, wie den Verlust privater Schlüssel oder Cyberangriffe, sowie sich ändernde Krypto-Regulierungen in Polen und der EU.
Auf der positiven Seite bietet dieser Ansatz Investoren die Möglichkeit, an Bitcoin teilzuhaben, ohne die Kryptowährung selbst zu halten. Es könnten auch steuerliche Vorteile entstehen, da Kapitalgewinne aus Aktienhandel durch Verluste ausgeglichen werden können – im Gegensatz zu direkten Krypto-Holdings. Allerdings werden ETFs wie der bevorstehende polnische BETA ETF oder Fonds von PZU ähnliche Exposure bieten – allerdings mit Verwaltungsgebühren.
Die Bitcoin-Bilanzstrategie. Als Bitcoin Anfang des Jahres um 30 % fiel, verzeichnete MicroStrategy einen nicht realisierten Verlust von 5,9 Milliarden US-Dollar. Im folgenden Quartal gab es einen Aufschwung mit einem Gewinn von 10 Milliarden US-Dollar, doch dies sind Buchgewinne, die sich nicht auf die Liquidität auswirken, solange die Bitcoins nicht verkauft werden.
Wenn der Markt sich abkühlt und die Kapitalbeschaffung schwieriger wird, könnten sogar große Unternehmen gezwungen sein, mit Verlust zu verkaufen. Für kleine polnische Firmen könnte die Strategie entweder das Geschäft retten oder noch tiefer in Schwierigkeiten bringen. Es ist ein mutiges Experiment mit, aber nur, wenn der Bullenmarkt anhält.
Laut MicroStrategy haben überdiese Strategie bereits übernommen oder begonnen, ihre Reserven in Bitcoin zu diversifizieren. Dazu gehören Unternehmen aus Indien, Brasilien, China, Frankreich, Norwegen, Schweden, Großbritannien – und bald möglicherweise auch Polen.
Übersetzt von ApeC0inZ
