تقرير مثير: BlackRock تستكشف ترميز صناديق ETF بينما تحذّر JPMorgan من زلزال في الصناعة المالية

BlackRock تقتحم عالم الترميز بصناديق ETF الجديدة

تستعد عملاقة الاستثمار لإطلاق صناديق ETF مُمَكنة بتقنية البلوكتشين، في خطوة تُعيد تعريف مفهوم الصناديق المتداولة

JPMorgan تدق ناقوس الخطر: التحول الرقمي يهدد النماذج التقليدية

مصادر داخلية تكشف عن مخاوف البنك من فقدان السيطرة على سوق الاستثمار مع تحول الأصول إلى الرموز المالية

الصناعة المالية على حافة ثورة جديدة - والمؤسسات التقليدية إما أن تتكيف أو تختفي

وكأن وول ستريت لم تتعلم الدرس بعد: التكنولوجيا تتقدم دائماً بينما المصرفيون يتجادلون حول اللوائح

اهتمام BlackRock بالترميز ليس جديداً؛ فهي تدير بالفعل أكبر صندوق سوق نقدي مُرمّز في العالم، وهو BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund المُرمز (BUIDL)، الذي يحتفظ بأصول بقيمة 2.2 مليار دولار موزعة عبر شبكات مثل إيثيريوم، أفالانش، أبتوس، بوليجون وغيرها.

من جهتها، وصفت JPMorgan الترميز بأنه "قفزة كبيرة" لصناعة صناديق أسواق المال البالغة قيمتها 7 تريليونات دولار، مشيرةً إلى المبادرة التي أطلقتها غولدمان ساكس وبنك نيويورك ميلون والتي ستنضم إليها BlackRock عند الإطلاق.

وبموجب هذه المبادرة، سيتمكّن عملاء BNY من الوصول إلى صناديق أسواق المال مع تسجيل ملكية الأسهم مباشرة على بلوكشين خاص تابع لغولدمان ساكس.

دفعة بلوكشين تقابلها محاولات التمويل التقليدي للحفاظ على الهيمنة

لا يحدث صعود صناديق أسواق المال المرمّزة بمعزل عن الضغوط المتزايدة على التمويل التقليدي لا سيما من التبنّي السريع للعملات المستقرة وتحويل السيولة إلى الأسواق القائمة على البلوكشين.

وفي مايو، ذكرت CoinTELegraph أن جماعات الضغط المصرفية الأمريكية أبدت قلقاً كبيراً من العملات المستقرة ذات العوائد، خشية أن تُحدث اضطراباً في نماذج الأعمال المصرفية التقليدية. 

ومن اللافت أن هذه الرموز جرى استثناؤها من قانون GENIUS، أول تشريع شامل للعملات المستقرة في الولايات المتحدة.

وفي يونيو، قالت المحللة الاستراتيجية لدى JPMorgan تيريزا هو إن صناديق أسواق المال المرمّزة ستواصل جذب رؤوس الأموال إلى الصناعة، مع تعزيز جاذبيتها كضمانات. وأشارت إلى أن ذلك قد يساعد في الحفاظ على "النقد كأصل" في مواجهة التأثير المتنامي للعملات المستقرة.

وأضافت: "بدلاً من إيداع النقد أو سندات الخزانة، يمكنك إيداع حصص من صناديق أسواق المال دون أن تفقد الفائدة على الطريق. هذا يعكس مرونة هذه الصناديق"، بحسب ما نقلت عنها بلومبرغ.

ومع ذلك، يرى محللون أن نمو العملات المستقرة في ظل قانون GENIUS سيصب في نهاية المطاف في صالح الترميز، من خلال توفير قواعد أوضح ومسارات أقوى لدخول أسواق البلوكشين.