الاحتياطي الفيدرالي يستعد لاستئناف تخفيضات أسعار الفائدة: تحول كبير يهز الأسواق

يبدو أن البنك المركزي الأمريكي على وشك قلب الطاولة مرة أخرى.

ماذا يعني هذا للمستثمرين؟

التحضير لموجة جديدة من السيولة التي قد تغذي الأسواق الصاعدة - خاصة في قطاع الأصول الرقمية. تخفيضات الفائدة تعني أموالاً أرخص، والأموال الأرخص تبحث عن عوائد أعلى. والمكان الذي تذهب إليه؟ العملات المشفرة.

لكن احذر من التفاؤل المفرط.

التاريخ يذكرنا أن قرارات الفيدرالي تأتي دائماً مع تحذيرات - ومفاجآت. بينما يعد البنك المركزي بإنقاذ الاقتصاد، تذكر أن المصارف المركزية تعمل لصالح المصارف المركزية.

استعد للركوب. وتأكد من ربط حزام الأمان.

متى سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن سعر الفائدة وكيف يمكن أن يؤثر على EUR/USD؟

من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن سعر الفائدة وينشر بيان السياسة النقدية، إلى جانب SEP المعدل، في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. سيتبع ذلك مؤتمر صحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يبدأ في الساعة 18:30 بتوقيت غرينتش.

توجد عدة سيناريوهات مختلفة يجب أخذها في الاعتبار والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقييم الدولار الأمريكي (USD).

في حال فاجأ الاحتياطي الفيدرالي الأسواق بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع كبيرة كرد فعل فوري. ومع ذلك، يمكن أن يرتد الدولار الأمريكي على الفور إذا كان السبب وراء هذا القرار يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يريد تقديم خفض الفائدة لشراء الوقت لتحليل المزيد من بيانات التضخم والتوظيف قبل اتخاذ خطوة سياسية أخرى. ذلك، بشكل أساسي، سيقلل بشكل حاد من فرص خفض الفائدة اللاحقة.

في سيناريو مختلف، قد يختار الاحتياطي الفيدرالي خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع، ولكن قد يضعف الدولار الأمريكي إذا أشار مخطط النقاط إلى تحول متشائم في توقعات السياسة، مما يبرز توقعات خفض الفائدة المتعددة في العام المقبل.

على العكس من ذلك، يمكن أن يجمع الدولار الأمريكي القوة إذا أظهر SEP أن المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون خفضًا واحدًا أو اثنين فقط في العام المقبل.

سيولي المشاركون في السوق أيضًا اهتمامًا وثيقًا لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. يمكن أن يكون النبرة القلقة بشأن توقعات سوق العمل وآفاق النمو سلبية للدولار الأمريكي، بينما يمكن أن يدعم تكرار مخاطر التضخم العملة.

يعتقد محللو دويتشه بنك أن النقطة المتوسطة لـ SEP المحدثة ستظهر على الأرجح 75 نقطة أساس من التخفيضات الإجمالية لعام 2025، 25 نقطة أساس أكثر من يونيو.

يضيفون: "ومع ذلك، من المحتمل أن تكون هناك آراء مختلفة داخل اللجنة. على الجانب المتشائم، قد يكون هناك ثلاثة يدعون إلى خفض بمقدار 50 نقطة أساس وربما واحد أو اثنان يصوتون لعدم التغيير. لديها القدرة على أن تكون الاجتماع الأول الذي يعارض فيه ثلاثة محافظين منذ عام 1988، والأول مع معارضات على كلا الجانبين منذ سبتمبر 2019".

يقدم إيرين سينجيزر، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية قصيرة المدى لليورو/الدولار الأمريكي:

يقول: "يتمسك اليورو/الدولار الأمريكي بموقف صعودي طفيف على المدى القريب. يحتفظ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 50 حيث يتداول الزوج فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 يومًا و50 يومًا.

على الجانب الصاعد، يقع مستوى المقاومة الأول عند 1,1830 (أعلى مستوى في 1 يوليو) قبل أن يختبر اليورو/الدولار الأمريكي 1,1900 (مستوى ثابت، مستوى دائري) و1,2000 (مستوى دائري). بالنظر إلى الجنوب، يتماشى 1,1680-1,1660 (SMA لـ 20 يومًا، SMA لـ 50 يومًا) كمنطقة دعم قبل 1,1540 (SMA لـ 100 يوم)".